钢铁冶金
我国铝土矿行业现状分析：产量下滑且市场供不应求 对外依存度持续上升
近年来我国铝土矿对外依存度始终处在较高水平，且呈现上升态势，由2018年的44.46%上升至2023年的68.31%。
我国啤酒罐化率提升支撑二片罐扩容 市场整合加速 行业集中度高
截至 2023 年我国二片罐行业总规模约为 267 亿元，2019-2023 年复合增速约 5.5%；2023年我国二片罐总需求量约为 607 亿罐，2019-2023 年复合增速约 4.3%。
我国无取向硅钢行业供需分析：产能持续上升 新能源汽车发展带来新增量
随着“双碳”战略目标推行和国家相关政策的大力支持，我国新能源汽车行业高度景气，推动高牌号无取向硅钢生产企业积极扩能；同时部分中低牌号无取向硅钢也在扩产。在两者共同驱动下，近年来我国无取向硅钢产能持续上升，2023年达到1416万吨，同比增长9.26%。
我国取向硅钢市场产需两旺 出口规模呈现整体扩大态势 行业集中度高
在变压器等下游市场驱动下，近年来我国取向硅钢市场产需两旺，产量和表观需求量不断攀升，2023年分别达到265.02万吨和232.03万吨，同比分别增长21.9%和26.83%。未来，随着我国不断推动电网建设，将持续带动变压器等电力设备的需求；同时伴随着“双碳”战略持续推进和能源结构持续调整，新能源发电建设对变压器的需求
政策推动高端锻铸加速升级发展 头部企业积极扩产 行业强者恒强趋势明显
目前，百万千瓦级以上三代核电设备高压外缸大型铸钢件，百万千瓦600°C等级超超临界汽轮机机组等众多领域都有了较大突破。少数关键铸件如重型燃气轮机热端部件与燃烧室喷嘴、超大型单晶铸造动叶片和静叶片、核燃料储运罐、高铁铸钢制动盘、航空发动机叶片等产品性能一致性和质量稳定性仍需进一步提升。
我国高温合金行业呈供不应求状态 企业不断扩产下市场缺口有望收窄
随着航空航天、能源、化工等行业的蓬勃发展，我国对高温合金材料的需求持续增加；特别是在航空航天领域，随着新一代发动机的研发与制造，对高性能高温合金材料的需求更为迫切。数据显示，2017-2022年我国高温合金需求量由3万吨增长至7万吨，年均复合增长率为 18.47%；航空航天需求量占比超50%。
我国超细氢氧化铝产业链：上游铝土矿供应偏紧 下游保温材料等领域需求旺盛
近年得益于下游应用领域不断扩张，阻燃剂市场需求持续增长，从而催生阻燃剂市场增量。到目前我国已经成为阻燃剂生产大国。数据显示，2016-2023年我国阻燃剂需求量从87.1万吨增长到了110.1万吨；产量从93.2万吨增长到了118.3万吨。
核电等下游领域发展叠加政策支持 我国层状金属复合材料行业呈扩张趋势
钛-钢复合材料和不锈钢-钢复合材料分别是核电设备中冷凝器管板及安注箱球体的主要用材。国家发改委、国家能源局于2022 年 1 月 29 日发布的《“十四五”现代能源体系规划》提出，要积极安全有序发展核电，到 2025 年，核电运行装机容量达到 7000 万千瓦左右。核电发展带动层状金属复合材料行业持续增长。
我国黄金行业供需分析：供应量大幅上涨 黄金首饰与金条金币消费呈两极分化之势
我国黄金供给主要由成品金、回收金以及进口金构成。其中进口金仍是目前我国最大的黄金供应源。根据数据显示，2023年我国进口金712.00吨，占比39.95%；其次为回收金，占比30.92%。
我国电解铜行业产业链分析：中游市场供不应求 下游新兴应用领域带来增量市场
目前，我国电解铜下游终端需求主要来自电力、家电和交通领域，2023年合计占比超过70%。其中，电力为电解铜最大终端市场，2023年占比46.02%；其次是家电和交通，分别达到14.22%和12.29%。
钼行业：中国生产积极性高 海外供给不确定性加剧 初级消费市场以钢铁为主
截至2023年末，钼矿资源储量位列全球前五的国家分别为中国（580万吨，占比38.7%）、美国（350万吨，占比23.3%）、秘鲁（150万吨，占比10.0%）、智利（140万吨，占比9.3%）、俄罗斯（110万吨，占比7.3%）。2023年全球钼资源储量排名前五位国家的钼储量合计约为1300万吨，占比88.7%。
上游镁资源丰富但价格不稳定使国内镁合金产量较小 下游发展正打开行业成长空间
我国镁资源矿种齐全、分布广泛，陆地镁资源蕴藏量占全球总量的50%以上。其中含镁白云石矿储量同样丰富，已查明储量在40亿吨以上，产地主要分布在辽宁、陕西、山西等省份；盐湖镁卤水中的镁盐储量达48亿吨，其中硫酸镁储量约16亿吨、氯化镁储量约32亿吨，镁盐主产区集中在西藏北部和青海省柴达木盆地，两地合计储量占全国总量的99％
我国有色金属行业迎“黄金期” 景气指数持续回升 市场实现量价齐升
数据显示，2023年我国十种有色金属产量约为7469.8万吨，同比增长约为7.1%，首次突破7000万吨。2024年1-6月我国十种有色金属产量3900.2万吨，同比增长7.1%。目前我国是世界最大的有色金属生产国，精炼铜、铅、原铝、锌等多种有色金属产量位居世界第一。
我国铁合金行业：环保趋严下产量呈下降趋势 价格大涨大跌后回归平静
从行业进出口贸易来看，目前我国铁合金进口量远大于与出口量，且差距不断扩大。数据显示，2022年我国铁合金进口量为841.13万吨，同比增长29.6%；出口量为107.78万吨，同比增长17.1%；净进口量为733.35万吨。这一数据表明，目前我国铁合金市场上，国内供给满足不了本土需求，进口依赖度较大。
金属玻璃封接行业：上游核心材料发展受阻 下游高端应用推动中游产品提质
从五年来看，2019-2023年我国铁合金产量整体呈现下降态势。2019年我铁合金产量约为3657.7万吨，同比增长16.4%；到2021年其产量下降至3475.5万吨，同比下降4.4%。然后到2023年，我国铁合金产量约为3465万吨，同比增长约为1.4%。2024年1-6月我国铁合金产量累计约为1771.7万吨。
我国再生锌行业发展现状：产量整体呈现下降态势 基建领域为最大终端应用市场
从废锌回收量来看，近年来国内废锌回收量整体呈现下降态势，由2019年的140万吨下降至2023年的130万吨；再生锌产量也整体呈现下降态势，由2018年的165万吨下降至2023年的130万吨。未来，在利好政策的持续推动下，伴随着废锌回收体系逐渐成熟、回收利用率提高及再生锌产业集群分布逐渐形成，我国废锌回收量和再生锌产
全球铯铷行业分析：资源供给及需求分布集中 价格呈现增长态势
全球可规模化开采的铯铷矿山仅三座，供给高度集中，随着下游国防军工、航空航天、电子器件的发展，行业需求逐步扩大，带动铯铷价格持续上涨。数据显示，2021年7月金属铯、金属铷价格分别为520元/g、800元/g，2024年7月已上涨为725元/g、900元/g，涨幅分别为39.4%和12.5%。
我国金属钯行业现状分析：供应量小幅下降 汽车尾气催化剂领域需求回升
在需求方面，2023年，中国钯金需求量达到85.5吨。其中，汽车尾气催化剂需求量最大，达到73.7吨，较上年有大幅提升，其主要原因是随着我国对新能源汽车的推广和应用，插电混合动力汽车里面铂族金属应用量远高于燃油车。
我国精炼铜行业现状分析：供应规模超千万吨 供需缺口仍较大
近年来，得益于下游电力、交通运输、家电等领域需求持续上升，推动我国精炼铜行业产能稳步增长。根据相关数据，我国精炼铜行业产能由2018年920万吨增长到2022年的1285.00万吨，2023年产能同比增长6.18%；产能利用率由2022年的81%回升至2023年的83%。
我国钨丝母线行业分析：原材料钨供需均衡 各企业进行产能布局及技术研发
需求方面，随着国内制造业复苏缓慢，房地产市场持续低迷，硬质合金需求下降，但受益于光伏用钨丝产量的增长，国内钨消费量整体小幅增长。根据数据，2023年我国钨消费合计为6.42万吨，同比增长1.39%，其中原钨消费为5.32万吨，同比增长1.68%。
