烟酒

我国预调酒行业进入规范化、健康化发展阶段 长期看前景广阔且渠道下沉空间大
当前我国预调酒市场洗牌已完成,行业进入规范化、健康化发展阶段,市场重回增长轨道,2019-2023年CAGR 为 18.93%。从消费者偏好来看,消费群体主要为18-34岁的年轻人,口感、口味和酒精度数是消费者购买预调酒的主要影响因素。从市场格局来看,我国预调酒市场集中度高,市场呈现明显的寡头垄断格局。

新型烟草制品行业现状:欧美市场占比大且增速快 HNB集中度高于雾化电子烟
新型烟草制品在全球范围内呈现出快速增长趋势,尤其在北美、西欧和东欧地区,新型烟草制品规模占比大且增长速度快。新型烟草制品中雾化电子烟(Vape)和加热不燃烧电子烟(HNB)市场规模较大;随着消费者需求趋向多样化,以口含烟为代表的新兴产品将迅速成长。

全球威士忌行业分析:美国市场机遇与挑战并存 中国产区基本雏形已形成
威士忌可以分为苏格兰威士忌、爱尔兰威士忌、美国威士忌、加拿大威士忌、日本威士忌五大类,其中美国威士忌原料丰富,而其实施禁酒令使美国威士忌市场机遇与挑战并存。在威士忌品类认知正逐步普及,自购需求逐步涌现,我国威士忌行业市场规模不断提升,并且产区规模雏形不断完善,挤进全球产区前列指日可待。

控烟背景下我国烟标行业发展面临挑战 市场竞争加剧 部分企业开始缩减相关业务
各烟标印刷企业与各省中烟公司之间原本稳固的合作关系出现松动,市场竞争趋于激烈,相关上市企业开始缩减相关业务。目前烟标行业整体较为分散,市场集中度低,CR5为10.42%。烟标头部企业包括劲嘉股份、东风股份、陕西金叶、新宏泽等。

高端白酒市场份额提升明显 行业品牌壁垒尤为显著 市场呈现寡头垄断格局
随着对高端品质、多元个性、体验性消费偏好的90、00后成为酒类消费主力,高端白酒仍具备较大增长潜力,未来市场份额将不断提升。预计2026年我国高端白酒市场规模达1664亿元,市场份额达21.6%。

全球控烟潮来袭下的“危”与“机” 中国烟草市场逆势上扬的背后是什么?
2024年1-8月,我国烟草制品业企业营业收入为10247.2亿元,营业收入累计增长2.8%;利润总额为1420.8亿元,利润总额累计增长1.4%。这一数据显示,虽然随着全球健康意识的提高,烟草行业面临越来越严格的监管和限制。但由于烟草产品的特殊性和庞大的消费群体,我国烟草行业仍保持着一定的增长势头。

葡萄酒行业现状:本土企业发展内外受阻 如何更好打开消费市场为亟待解决问题
当前与国内葡萄酒产量下跌形成鲜明对比的,2024年前三季度葡萄酒进口量却得到提升。有数据显示,2024年1—9月,我国葡萄酒进口额为11.58亿美元,同比增长26.93%;进口量为2.14亿升,同比增长11.37%;进口量额实现两位数增长。

全球加热不燃烧烟草制品(HNB)行业规模稳步扩容 欧洲市场高增趋势延续
2018-2023年,全球加热不燃烧型烟草制品(HNB)市场稳步扩容。根据数据显示,2023年,全球加热不燃烧型烟草制品(HNB)行业市场规模达334.6亿美元,同比增长12.2%,2016-2023年GAGR为58.2%,延续较快增长趋势,预计2024年市场规模将达到388.5亿美元,同比增长12.7%。

全球雾化电子烟行业市场规模持续回升 监管趋严致中国市场明显收缩
自2016年开始,依托各大烟草集团相关产品的持续迭代,全球雾化电子烟行业市场规模整体呈增长趋势。根据数据显示,2023年,全球雾化电子烟行业市场规模达211.6亿美元,同比增长6.8%,2016-2023年CAGR为11.7%,预计2024年雾化电子烟市场规模同比增长8.9%至230.4亿美元。

威士忌行业:消费多来源于进口 国际烈酒集团与国内酒企共同发力 竞争日趋激烈
目前国内消费的成品威士忌仍主要来自于进口。根据海关数据,2023 年我国威士忌进口量 3.3 万吨,进口金额 5.8 亿美元。

2028年我国酒类流通市场规模将破1.5万亿元 行业碎片化程度高 且龙头企业市占率低
从结构上看,白酒作为生产最大的品类,在流通端占比最高。2023年中国酿酒行业产品销售收入达到10802.6 亿元,同比增长约9.3%,其中白酒占比70.0%。2020年白酒约占我国酒类流通市场整体份额的65%。

低端白酒量价齐升 “大蛋糕”“新国标” 玩家“抢食”或将愈演愈烈
低端白酒量价齐升,发展空间广阔。2021年我国低端白酒市场规模达988亿元,2016-2021年CAGR为14.3%。预计低端白酒行业未来增速将保持在15%-30%之间,2024年市场规模将超1500亿元。

我国预调酒行业现状分析:市场扩展空间大 锐澳为龙头品牌
2016 年行业进入调整期,尝鲜式需求大幅下滑,冰锐及其他中小品牌市场份额持续收缩,锐澳通过全方面改革和渠道梳理,持续提升竞争优势,2022年锐澳销售量市占率提升至 67.6%,为国内预调酒行业龙头品牌。

我国雪茄行业产业链:上游烟叶产量止跌回升 中游国产雪茄正成为市场中坚力量
目前全球范围内美国是最大的雪茄销售市场,2020年美国销量为141.8亿支,占全球总销量比重为45%。而中国在全球雪茄市场中的排名已提升至第8位,显示出中国雪茄市场的快速增长和全球影响力的提升。数据显示,2023年我国雪茄行业市场规模约为189.7亿元,同比增长12.0%。

我国白酒行业:马太效应进一步凸显 头部酒企仍具有垄断性规模与市场优势
白酒作为我国独特的传统酒品,一直在饮品市场中占据着举足轻重的地位。当前我国白酒市场规模增长趋于平稳。2018-2022年中国白酒市场规模从5369亿元提升到6214亿元,复合年增长率3.72%。

全球电子烟市场增量空间较大 中国出口保持高景气 行业进入规范化发展阶段
2022年全球电子烟市场规模已达236.5亿美元,其中开放式电子烟及可加注烟液销售额为87.2亿美元,占比36.87%;封闭式电子烟销售额为149.3亿美元,占比63.13%。封闭式电子烟中换烟弹式电子烟和一次性电子烟分别占比82.9%和17.1%。

我国黄酒行业:高端化年轻化探寻“破圈”之路 市场正从三强鼎立向两强争霸转变
其中龙头企业增速更显强劲。根据古越龙山、会稽山近日发布的业绩报告,2023年古越龙山实现营业收入17.84亿元,同比增长10.11%;实现净利润3.97亿元,同比增长96.47%。会稽山实现营业收入14.11亿元,同比增长15.01%;净利润1.67亿元,同比增长15.11%。

我国威士忌酒行业仍处于起步阶段 市场年轻化吸引多家传统酒企入局
相较于美国、日本等国家,我国威士忌酒行业起步较晚,目前仍处于起步阶段,市场规模还比较小。数据显示,我国威士忌酒市场规模近年来一直保持稳步增长的态势,2023年达到55亿元,还有较大的上升空间。

我国葡萄酒行业:整体呈现低迷态势 产业高质量发展任重道远
2022年我国葡萄产量突破1500万吨,达到1537.79万吨。其中新疆地区由于日照时间长、昼夜温差大、土壤通透性好等优势成为我国葡萄最大生产地,占全国总量的20%以上。

我国啤酒行业:产销量重回增长主线 加速向高质量发展 精酿成全新创富机遇
从销量来看,2016-2020年我国啤酒表观消费量整体下降,到2020年表观消费量下降至3430.84万千升。随后2021年我国啤酒表观消费量有小幅回升,达3572.45万千升,同比增长4.1%;2022年我国啤酒表观消费量为3568.98万千升,同比下降0.1%。到目前我国啤酒行业消费规模逐渐回暖至疫情前规模。