电力
政策支持及用电需求增长 电网投资维持高位拉动智能配电网行业稳步发展
智能配网是智能电网的关键环节之一，通常10kV及以下的电力网络属于配电网络（部分区域有20kV），配电网是整个电力系统与分散的用户直接相连的部分。近年来，在国家政策充分支持、用电需求持续增长、智能电网建设推进等趋势推动下，国内电网投资维持高位和稳步发展，拉动配电网市场需求。
重资产包袱或将弱化 我国换电站行业保有量过千座 2026年蔚来或实现盈亏平衡
在“两新”政策持续发挥作用、新能源免购置税政策延续等因素影响下，我国新能源汽车产销量持续增长，为换电站行业带来强劲动力。然而，换电模式的本质属于重资产，主要体现效率和成本。不过，近几年来，国内车企通过各种方法提升用户提升充电频次和打通产业链等方式，以求其换电站达到盈利点。长远来看，规模的扩大可以弱化换电站重资产的包袱，
全球AIDC建设提速 数据中心HVDC行业将不断渗透 头部企业差异化布局 寡头垄断格局凸显
伴随着国内外互联网巨头及云厂加大资本开支投入，AIDC（AI数据中心）建设提速，根据预测，2023-2027年全球AI算力中心装机容量将由2GW增长至21GW。这种爆发式增长给数据中心的供电系统带来了前所未有的挑战与需求，而HVDC完美适配AIDC需求，渗透率将不断提升。
技术突破、投资额增多 我国核电行业建设进入高峰期 市场寡头垄断格局突出
核能发电具有高效稳定、低碳清洁等优势，随着核电技术成熟，安全性大幅提升，2019年以来我国核电核准提速，目前我国在建机组装机容量已连续 18 年保持世界第一。我国核电建设进入高峰期，资本开支处于高位，发电量持续增长。
生物质发电行业：垃圾焚烧、沼气发电规模高增 市场格局多元 技术创新成竞争重点
生物质发电是可再生能源，能够在电力系统中承担基荷和调峰功能，有助于能源结构优化。近年来，随着《可再生能源法》的完善、“双碳”目标制定，我国生物质发电行业进入快速发展阶段。2016-2024年，我国生物质发电装机规模由1230万千瓦时增长至4599万千瓦时，CAGR达17.9%。
我国高压快充行业企业端分析：车企、电池厂商加速布局 高倍率电池快充技术突破
高压架构带来的充电快、效率高的优势能够提高车企产品竞争力，成为车型新卖点。自2019年保时捷推出全球首款搭载800V高压平台车型Taycan后，国内外主流车企已相继推出或即将推出高压快充车型。海外方面，保时捷、奥迪、奔驰、宝马、大众、现代等车企已经推出，通用、福特等车企计划将于未来2年推出。
海上风电行业发展正当时 中国持续引领全球 未来深远海将成市场开发主战场
得益于“双碳”战略的持续推进，我国海上风电产业稳步增长，已形成能够支撑每年新增千万千瓦的海上风电产业链体系。虽然2021年在经历抢装潮后陷入低谷，海上风电项目延期现象普遍，招标量与装机量呈现明显的背离。但进入2024年以来，受益于海上风电资源丰富，技术快速进步带动经济性不断提升，我国海上风电产业持续迅猛发展。尤其是下半
我国垃圾焚烧发电市场回温 行业正告别“跑马圈地” 步入高效运营和成本优化阶段
在“碳达峰、碳中和”的大背景下，垃圾焚烧处理成为解决“垃圾围城”问题的重要手段，也成为创造清洁电力资源的主要方式之一。2020年我国垃圾焚烧发电市场规模接近1000亿元，2021年以来，垃圾焚烧发电市场规模有所下降，但随着相关政策出台，我国垃圾焚烧发电市场将逐渐回温。
我国“风电狂飙”席卷全球 海上风电成新蓝海 行业迎来数字化、智能化转型关键期
当下，碳中和、碳达峰目前已在全球范围内达成共识，加快构建以可再生能源为主的清洁低碳安全高效能源体系则是实现双碳目标的重要举措。随着全球能源转型进程加速，全球风电产业正驶入发展“快车道”，需求迎高景气周期，装机量保持较快增长。
智能电网建设推进带动智能用电行业扩容 技术演进及商业模式创新下应用场景将拓展
近年随着智能电网建设的推进，我国智能用电市场持续扩容。智能用电依托用电信息采集系统实现，电信息采集系统的采集设备层由智能电表与专变终端/采集器和集采器共同构成。智能用电可为用户提供更加智能、便捷和可靠的用电服务，实现电力系统的现代化和可持续发展，目前主要应用场景包括工业负荷优化、商业建筑节能、居民智能家居。
多重因素推动下我国智能电网市场快速增长 用电、变电、配电环节成发展重点
近年来我国智能电网市场呈现出持续扩张、快速增长的态势。根据数据显示，2018-2023年我国智能电网市场规模由727.6亿元增长至1112.3亿元，年复合增长率为11.19%。估计在2024年，我国智能电网市场规模将达到1188.2亿元。
充电模块为新能源车直流充电设备“心脏” 行业技术正向大功率、高转换率方向发展
在产业政策扶持下，我国大陆新能源汽车年度产销量、保有量保持持续增长态势。尤其是进入2021年，我国新能源汽车进入“后补贴时代”，行业发展驱动力由政策端转移至市场端，渗透率水平突破10%临界点并加速增长，年产销增速连续4年超过30%。2024年，新能源汽车年产销首次跨越1000万辆大关，分别完成1288.8万辆和1286
我国新能源汽车充换电设备设施行业发展快速 充电桩、换电站等保有量不断增长
近年来基于对能源安全和环境保护的考虑，同时为推动我国从汽车大国迈向汽车强国，实现汽车产业的战略转型和升级，我国政府积极推动新能源汽车产业的发展。在产业政策扶持下，我国大陆新能源汽车年度产销量、保有量保持持续增长态势。
我国光伏发电行业已迈入平价上网新阶段 分布式光伏发电成为市场发展主要方向
随着光伏发电行业快速发展、产业技术不断革新、核心部件的研发能力、生产效率不断提升，我国光伏发电已逐渐迈入平价上网新阶段，装机容量得到大幅增长，不断创下历史新高。2024年，我国光伏新增装机容量为277.17GW，同比增长28%；累计装机容量达到885.7 GW，同比增长45.32%。
我国换电站行业发展现状：保有量不断上升 多方企业积极布局 蔚来数量领先
按企业性质不同，目前我国换电站市场参与者主要分为四类：一是以蔚来、吉利等为代表的新能源汽车厂商；二是以奥动、伯坦科技等为代表的第三方运营商；三是以中石化、协鑫能科等为代表的能源企业；四是电池制造商，主要以宁德时代为代表。其中，蔚来凭借着换电技术和丰厚的经验积累等优势，换电站数量遥遥领先其他企业，领跑我国换电站市场。数据
特高压建设推进给电力铁塔行业带来新增长点 角钢塔占比最高 市场格局两极分化
近年来，我国输配电线路建设呈现出迅猛的增长势头，这一增长趋势带动了电力铁塔（输电线路铁塔）市场的持续繁荣。特高压放量为电力铁塔行业带来新的增长点。我国特高压投资额不断扩大，特高压进入建设高峰期，拉动输电线路长度快速增长，使得电力铁塔需求高增。
我国沼气发电行业政策环境利好 累计装机容量稳升但规模化水平相对较低
近年来，随着沼气综合利用技术的不断进步和政策推动，我国沼气发电累计装机容量不断上升，由2015年的35万千瓦上升至2023年的149万千瓦，年均复合增长率达到22.99%。但由于沼气发电普及程度远不如生活垃圾焚烧发电、农林生物质发电，因此其在生物质发电累计装机容量中的占比始终很小，不超过5%，2023年达到3.38%。
“十四五”期间特高压投资热情高涨 输电长度及输送电量增加 欧美市场带来出海机遇
随着投资力度的加大，特高压项目建设速度加快。数据显示，2019-2023年我国特高压线路输电长度由34563公里增长至45324公里，预计2024年我国特高压线路输电长度达46872公里，较上年同比增长3.4%。
我国风电运营行业分析：政策支持及下游需求上升 双因素促进市场降本增效
根据国家能源局数据显示，2024年1-6月，我国风电行业新增装机容量为1410万千瓦；全国风力发电累计装机容量46671万千瓦，同比增长19.9%。其中，陆上风电累计装机容量43690万千瓦，占全部累计装机容量的92.1%；海上累计装机容量3770万千瓦，占全部累计装机容量的7.9%。
我国核电设备行业现状：三代堆基本实现自主可控 “双龙出海”格局正在形成
近年来我国大力发展清洁电源，其中核电是电源结构调整的主攻方向，近五年来投资规模持续增长，从而带动了我国核电设备行业规模增长。数据显示，2023年由于项目审批开工提速，我国新开工核电机组5台，核电工程建设投资完成额949亿元，创近5年最高水平。
