钢铁冶金
铝板带箔行业供需两端平稳增长 产品结构待优化 产能区域集中但龙头企业数量少
近年来国内铝板带箔市场需求量持续增长。2010-2023年，国内铝板带箔产品表观消费量由 628 万吨增长到 1485.84 万吨，CAGR达到6.85%，2023年表观消费量约占国内铝板带箔产量的 79.88%。
我国钼行业分析：供给较为稳定且钼价较高 市场新旧需求接替发力
中国作为全球最大的钼生产国和消费国，钼精矿供给较为稳定，钼价维持在较高水准，且新兴需求如高温合金、风电材料等行业对钼需求增加，使得行业新旧需求接替发力。
我国碳素行业进入企稳缓增阶段 未来将逐渐向高端化方向发展
近年，多个新兴领域的发展驱动着全球范围内碳素行业持续发展，2024年上半年全球炭素行业市场规模约为99.74亿美元，其中亚洲地区是全球炭素行业最主要的区域市场，份额达到46.12%。
矿产银供应收缩推动全球回收银行业产量提升 中国贡献主要增量 工业回收银占比较大
近年来，矿石品位下跌以及公共卫生事件、大型罢工等扰动频发，导致全球矿产银供应收缩，推动回收银产量持续提升。分地区看，全球回收银生产集中于东亚、北美与欧洲；分国家看，美国、中国与印度回收银产量排名前三。受益于银价持续增长和产业集群发展，中国回收银行业快速增长，为全球回收银行业贡献主要增量。目前全球回收银主要来源于工业、首
我国金属包装行业下游可挖掘增量市场仍存 集中度有望进一步提升
我国金属包装市场竞争激烈，行业集中度整体偏低。2025年4月17日龙头企业奥瑞金将完成对中粮包装的收购，届时将进一步提升行业集中度。同时奥瑞金也将成为国内首家营收规模突破200亿元的金属包装企业，并确立其在金属包装，尤其是二片罐市场中的领军地位。
我国钢结构行业现状及前景分析：加工量稳升 政策规划明确下发展潜力十足
近年来，我国钢结构应用领域不断拓展，为行业发展带来大量新增需求。同时我国钢结构加工量持续增长，集中度也在逐渐上升，但始终偏低。展望未来，在钢结构住宅、建筑应用增多以及政策支持等因素推动下，我国钢结构行业发展潜力十足，市场前景广阔。
我国工业硅行业发展现状：产能增速放缓 供需错配下价格承压下跌
经过几十年的发展壮大，到目前工业硅已成为我国第五大有色金属品种，且产业链不断完善。2021-2024年11月，我国工业硅产能持续增长，但自2023年起增长速度放缓。同时其产量也在不断上升，由2020年的210万吨上升至2024年的497.5万吨。不过，由于产量快速增长但下游需求不及预期，2024年我国工业硅市场整体处于
终端需求萎缩下我国光伏玻璃产能增速放缓 价格低位运行 市场呈现两极分化
光伏玻璃作为光伏组件最重要的材料之一。进入2023年，在光伏产业遭遇的业绩下滑和行业洗牌下，光伏玻璃市场也受到了不小的冲击，呈现出明显两极分化，领先企业凭借成本优势和稳固的市场地位。目前在经历了几年的高速扩张后，我国光伏玻璃行业正面临产能增速放缓，已冷修的产能超过1万吨。与此同时，受终端产品产量缩减的影响，光伏玻璃需求
我国氧化铝行业产量和消费量处于低速增长状态 出口规模不断扩大
随着电解铝产量上升，我国氧化铝市场需求也随之增长。但受电解铝产量增长缓慢影响，其产量和表观消费量处于低速增长状态。同时其在建产能增长也较慢，2019-2024年的年均复合增长率约为3.72%。此外，随着出口规模扩大和进口规模缩小，我国于2024年由氧化铝净进口国转为净出口国，实现了从贸易逆差到贸易顺差的转变......
汽车轻量化等新兴产业驱动我国镁需求增长 当前市场呈现明显寡占性格局
由于原镁和镁合金近年来价格波动剧烈，我国镁行业市场规模也出现一定的波动，2021年我国镁行业市场规模同比增长超过100%，达到88.63亿元，之后镁价回落，市场规模有所下降，2024年上半年镁行业市场规模约为33.13亿元。
汽车、光伏快速发展为钢化玻璃开辟新增长点 产量回升 产业结构仍待进一步优化
绿色建筑、节能建筑领域的蓬勃兴起，以及汽车制造业与电子技术等新兴行业的快速发展，为钢化玻璃行业开辟了新的增长点，并激发了更为广泛的市场需求，使得产量回升。数据显示，2024年我国钢化玻璃产量累计约为57524.5万平方米，同比增长4.2%。但当前国产钢化玻璃多集中在中低端领域，且产品同质化严重。预计在需求升级背景下，钢
智能化与高端化将成我国玻璃深加工行业发展双引擎 市场将不断向优势企业聚集
玻璃深加工行业涉及到的产品种类繁多，几乎涵盖了日常生活中的每个角落，包括建筑、家电、汽车等领域，市场的潜力巨大。当前我国玻璃深加工玻璃正处于稳步发展的阶段，市场规模不断扩大。未来，智能化与高端化成为了行业发展的双引擎，同时市场也将不断向拥有创新生产能力的优势企业聚集。
我国锌行业现状：锌矿储量及产量居全球前列 终端需求受出口提振
锌是白色金属，属六方晶系，比较脆。锌矿资源分布广泛，其中我国为全球第二大锌矿储地，占比达20%，仅次于澳大利亚（29%）。我国锌矿主要分布在云南、内蒙古、甘肃三地，总占比超50%。
我国镁合金行业集中度高 储氢、低空经济等新兴领域有望带来新增量
在汽车轻量化趋势下，汽车用镁合金需求量将有更大提升空间，应用前景广阔。同时随着技术不断进步，镁合金应用领域不断拓展，目前已应用至储氢、低空经济、人形机器人等新兴领域，有望为镁合金行业带来新增量。此外，我国镁合金行业集中高，2021年CR5约为85%，且市场已形成“一超多强”竞争格局......
我国不锈钢行业进入转型调整调整期 需求稳增且净出口量进一步回升
在这些下游市场共同推动下，近年来，我国不锈钢粗钢产量及不锈钢表观消费量稳步上升，且2023年其产量在全球市场中的占比提升至62.75%，稳居全球主导地位。此外，从2010年开始，我国已连续十余年成为不锈钢净出口国，2024年1-9月其净出口总量相较2023年同期大幅增长32.09%。
我国硬质合金行业产业链正不断完善 高端市场国产替代空间较大
我国硬质合金行业起步于20世纪40年代末，经过七十多年的发展，已成为全球最大的硬质合金生产国和消费国。同时，我国硬质合金产业链不断完善，目前已形成集原材料制备、产品生产加工以及下游应用等于一体的全产业链。
全球铋行业分析：供需格局将持续改善 中国企业加大高端产品研发力度
不过，全球铋行业整体消费韧性仍然较强，2023年消费量达到16766吨，并且市场供需格局将持续改善。中国作为全球主要铋金属生产国，并且为进一步延伸产业链，提升企业产品的附加值，我国部分铋行业企业逐渐加大在高端铋产品方面的研发投入，有望逐渐占据全球铋行业主导地位。
复合铝箔行业：产品更轻薄安全但量产成本较高 产业化加速将带来增量空间
工艺路线决定复合铝箔量产成本较高，约为3.2元/平米，是传统铝箔的5倍左右。复合铝箔大规模应用前需进行性能测试，多数复合铝箔厂商仍处于测试阶段。在生产端和应用端共同推动下，复合铝箔产业化将加速，工艺成本或将逐渐下降，市场渗透率有望进一步提升，带来增量空间。
全球铟行业分析：供需规模整体平衡 高纯度铟材料或是中国企业研发目标
而且全球铟需求量维持在1700-1800吨/年，供需关系整体平衡，并且ITO靶材及新兴的铟镓锌氧化物（IGZO）靶材占全球铟消费量的80%。海外高纯铟及其氧化物加工企业凭借着起步较早、技术水平优势占据主要市场份额，国产企业主要是一定规模的单独从事金属精深加工的企业。
资源濒危近在眼前 我国锑行业产量逐年下降 国家正加大生产监管力度
锑是重要的“工业味精”，是现代工业不可或缺的金属原料，广泛用于生产各种阻燃剂、合金、陶瓷、玻璃、颜料、半导体元件、医药及化工等领域。其中，阻燃剂占比55%，铅酸电池占比15%，聚酯催化占比15%，玻璃陶瓷占比10%。
