能源材料
从高度集中到多元突破 全球铁矿石行业市场总体价格中枢保持相对稳定
铁矿石作为钢铁工业的基石，其市场动态直接关乎全球工业命脉与资源安全。当前，全球铁矿石资源与生产呈现高度集中的特征，澳大利亚、巴西及国际矿业巨头主导着供应格局与定价权。与之形成鲜明对比的是，作为最大消费国与进口国的中国，却面临国内资源禀赋欠佳、对外依存度高的结构性矛盾，长期承受着供需紧张与价格波动的压力。然而，随着西芒杜
需求疲软拖累+利润剪刀差扩大 国内焦炭行业“反内卷”自救能否打破僵局？
虽然当前我国钢铁行业已进入“平台期”，房地产长期结构性下行导致建筑用钢需求疲软，对焦炭需求形成拖累。但我国庞大的钢铁生产体量（年产约10亿吨粗钢、8亿吨生铁）决定了其对焦炭的绝对需求量依然巨大，形成了坚实的需求基本盘。2025年1-9月，我国粗钢产量累计约为74624.9万吨，同比下降2.9%；生铁产量约为64586.
我国废纸行业：原材料供给完全转向本土回收 市场价格不断走高
废纸作为废纸再生利用行业的主要原材料，其供应的稳定性直接影响到行业的生产能力和生产效率。自2021年1月1日起，我国全面禁止以任何方式进口固体废物，其中便包括废纸。这一政策的实施，直接终止了此前实行的进口废纸配额管理制度，标志着国内废纸市场的原材料供给格局发生根本性转变——完全转向本土回收。
从政策到市场驱动 我国综合能源服务行业进入商业推广新阶段 技术型企业正崛起
我国综合能源服务市场形成了“东部引领、中西部特色发展”的格局。东部地区经济发达，政策支持力度大，在智能电网、虚拟电厂等领域率先突破。如江苏建立了全国首个综合能源服务在线平台——“江苏能源云网”，并成立了相应的产业联盟，以推动能源服务的数字化和智能化发展；上海专注于城市能源变革，致力于构建高效且低碳的综合能源体系。中西部
需求激增 球形硅微粉行业高性能化加速 中国企业打破日系高端垄断并推进国产替代
近年来我国球形硅微粉行业快速发展。2017-2023年我国球形硅微粉需求量从10.90万吨增长至26.10万吨，期间年复合增长率为15.7%。2017-2023年我国球形硅微粉市场规模从13.40亿元增长至37.32 亿元，期间年复合增长率为 18.6%。
从政策驱动到全球竞逐 多项有利因素驱动储能行业快速发展
国内方面，自2015年电改破冰以来，储能逐步确立其在电力市场中的价值。随着“双碳”目标推进与可再生能源装机跃居世界第一，储能已成为提升电网稳定性和消纳能力的必要基础设施。政策持续加码推动产业规模化发展，而AI数据中心等新兴需求正开辟增长新空间。
中国锗行业：垄断格局及战略资源属性凸显 进出口量显著减少下国内外价差快速拉大
锗是一种化学元素，是元素周期表第14族中的一种准金属，具有金属和非金属的共同性质。全球锗已探明储量 8600-9000 吨，主要分布在美国和中国，分别占总储量的43.02%和39.20%。
中国主导全球便携式储能电源行业供给 全渠道销售生态构建成竞争关键 容量段将提升
便携式储能电源市场在全球范围内呈现出不同的发展现状。北美市场较成熟，因美国人热爱户外活动，美国成为全球最大的便携式储能电源需求市场，占比约47.3%。亚太地区增长较快，中国、日本、韩国等国市场表现尤为突出，其中日本主要用于应急，需求占比高达29.6%，主要由于日本近年来自然灾害频发，给居民的正常电力供应带来威胁；中国市
我国锂电池结构件市场 “一超一强”竞争格局凸显 锂电池出海需求机遇释放
我国锂电池结构件行业已形成完善产业链，上下游协同发展。在新能源汽车与储能产业驱动下，行业随锂电池出货量高增快速扩张，2019-2023年市场规模年均复合增长率达67.20%。当前行业呈现科达利与震裕科技“一超一强”格局，2024年CR4升至49.73%，集中度进一步提升。国内锂电池企业海外布局推进叠加海外需求增长，为锂
我国半固态电池商业化进程加快 已进入规模化装车“倒计时”阶段
与全固态电池相比，半固态技术并未脱离液态电池技术框架，是短期内能够迅速普及、基本不增加成本且可直接利用现有产线的解决方案——其生产工艺可兼容现有锂电池产线的70%以上，车企无需彻底重构生产线，仅需对极片制备、封装等环节进行改造，大幅降低了产业升级成本。
动力与储能双极驱动 我国涂层电池箔行业迎百万吨增长空间 头部效应初显
涂层电池箔作为提升锂离子电池性能的关键核心材料，正迎来前所未有的发展机遇。在新能源汽车普及与储能系统建设的双轮驱动下，行业需求持续爆发，产量预计将从2024年的32.5万吨飙升至2029年的135.4万吨。与此同时，市场已形成鲜明的“金字塔型”竞争格局，具备一体化产能与技术优势的头部企业正加速扩产，市场份额持续集中，行
全球钼资源稀缺性凸显 供需紧平衡基本面下国内钼价震荡上行
当前全球钼供需处于紧平衡状态。2021以来，随着全球公共卫生事件得到控制，经济逐步向好，环保趋严制约供应端扩产以及全球地缘政治紧张加剧，导致钼供需缺口增长，且这一缺口不断扩大。数据显示，2024年全球钼总产量为29.02万吨，消费量为29.41万吨，供需缺口增长到了-0.39万吨。预计2025年和2026年全球钼金属产
从“特供”到“普适” 我国纤维增强材料光伏边框行业增长动力充足
在“双碳”战略的强劲驱动下，中国光伏产业正经历前所未有的蓬勃发展。2024年，我国光伏新增装机容量已达277.17GW，组件产量突破627.5GW，这为产业链的每一个环节带来了巨大的市场机遇。作为光伏组件的关键辅材，占比成本约9%的边框，正迎来一场由材料创新引领的深刻变革。
再生铅行业面临原料供给和需求下行压力 反内卷促市场洗牌 低度寡头垄断格局已形成
近年来，随着国家持续推进循环经济，再生铅逐渐主导铅产业。根据数据，2023年我国再生铅产能占总产能的比重超过60%。
高效节能引领变革 政策与应用需求驱动真空绝热板（VIP）行业快速发展
真空绝热板作为一种导热系数极低的新型高效节能材料，正凭借其“薄而高效”的卓越性能，在中国“双碳”战略和能效标准升级的东风下迎来快速发展。2024年，我国VIP市场规模已达46.7亿元，其在高端冰箱领域的普及仅是开端。随着2026年冰箱新能效国标实施、近零能耗建筑推广以及冷链物流需求爆发，VIP的应用正加速向建筑保温、冷
技术定乾坤：我国储能锂电池行业深陷价格内卷、效能、安全与路线之争
在我国储能锂电池行业在高速发展的同时，正面临一系列严峻挑战与深刻变局。短期来看，产能过剩引发的“价格内卷”已成为行业最直接的冲击。由于前期大量资本涌入，规划产能已远超实际需求，导致产能利用率普遍偏低，进而触发了激烈的“价格战”。叠加电池级碳酸锂价格大幅下跌的背景，电芯售价几近腰斩，企业毛利率被严重挤压至极低水平，部分中
政策+技术+产能三重驱动 我国钙钛矿电池产业化提速 晶硅-钙钛矿叠层电池为先锋
进入2025年下半年，我国钙钛矿电池行业迎来里程碑式发展：实验室效率突破27%大关、国家级中试平台政策落地、多条GW级产线相继投产，三大核心驱动力形成共振，推动这一新兴技术从科研走向产业的关键跨越。
风电蓬勃发展为我国风电纤维织物带来广阔需求空间 风机大型化倒逼行业高端升级
近年受益于国家政策引导、产业竞争力增强、海上风电发展以及市场机制不断完善等因素，我国风电装机量持续攀升。数据显示，截至2025年8月，我国风电装机容量为5.79亿千瓦，同比增长22.1%。其中1-8月新增装机容量为5784万千瓦，同比增长72.1%。在风电行业快速发展带动下，我国风电叶片行业也步入发展“快车道”，市场规
全球绿氨行业竞赛：中国如何成为主要供应国？
绿氨作为一种在生产过程中实现零碳排放的绿色化学品与能源载体，正从概念走向落地。面对我国风电、光伏装机量激增带来的消纳压力，绿氨产业有望成为破解难题的重要路径。在强有力的政策指引下，中国凭借“三北”地区丰富的可再生能源资源，已规划了超过2000万吨的庞大产能，成为全球绿氨供应的核心力量。
中国主导全球锂电铜箔供应链 极薄化筑高壁垒 行业盈利逐步修复
近年来，全球新能源汽车市场加速复苏，叠加储能等新兴领域需求爆发，锂电池出货量持续高增，进而带动锂电铜箔需求稳步攀升。数据显示，2024 年全球锂电铜箔出货量达84万吨，同比增长 21.74%。预计2027年，全球锂电铜箔市场出货量将达140万吨，2024-2027年均复合增长率为 18.56%。
