能源材料
我国阴极辊行业已基本实现进口替代 市场高度集中 泰金新能市占率领先
近年来，受益于新能源汽车、储能等终端行业蓬勃发展，我国电解铜箔产量不断攀升，为阴极辊行业发展提供了广阔的应用空间。数据显示，我国电解铜箔产量由2019年的43万吨跃升至2024年的103万吨，年均复合增长率达19.09%。值得注意的是，电解铜箔产品结构呈现明显分化：2019-2023年电子电路铜箔产量从29.2万吨增至
全球光伏背板市场需求萎缩 玻璃背板成主流 国内多家头部企业业绩承压
近年来，全球光伏背板需求增速持续放缓甚至出现负增长，2024年大幅萎缩至7.32亿平方米，同比降幅达28.16%。随着双玻组件凭借更高发电效率的优势在市场中快速普及，玻璃背板市场份额从2020年的27.7%快速增长至2023年的64.6%。
我国光伏硅料深陷产能过剩泥潭 市场价格腰斩至“白菜价” 行业巨头盈利普遍下滑
目前我国光伏硅料面临着产能过剩格局。相关统计数据显示，2024年全球硅料产能高达500万吨以上，然而市场需求却仅为300万吨。此外，硅业分会在2025年4月发布的《多晶硅市场一季度回顾及二季度展望》中，也明确指出了市场供过于求的严峻形势。截至2025年4月底，国内硅料产能达257万吨，而实际需求仅100万吨出头。
我国氢燃料电池行业增速超全球 成本下探将促应用拓展 营收困境下头部企业转型自救
氢燃料电池作为一种清洁能源技术，是工业脱碳过程中不可或缺的一环，是国家明确扶持的赛道。近年来，《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》《“十四五”可再生能源发展规划》《关于推动交通运输与能源融合发展的指导意见》等一系列政策相继发布，利好氢燃料电池行业发展。
制备技术成熟、新能源带来核心动力 我国石墨烯行业前景广阔 2025年规模将超450亿元
石墨烯凭借超高载流子迁移率和极高的导热率，应用渗透至多个领域，其中新能源领域将成为行业扩张核心动力。石墨烯制备技术多样且不断成熟，我国石墨烯产业规模效应初显，其中石墨烯粉体年产能快速突破、目前占据市场主导地位。整体来看，随着供需两端向好，我国石墨烯行业前景广阔，预计2025年市场规模超450亿元。
我国光学薄膜行业：生产能力不断提升 但目前仍面临上游原材料与技术瓶颈
近年来随着技术不断升级，液晶电视、电脑、手机等消费电子产品迭代更新频率加快，液晶面板行业蓬勃发展。以OLED面板为例：随着智能终端设备的发展以及其厂商对OLED显示面板的进一步认可，OLED面板在智能手机、笔记本电脑等产品渗透率不断攀升，从而带动OLED面板出货量不断增长。数据显示，2021-2024年我国OLED面板
全球钾矿行业资源地区分布不均 中国总量有限且开发难度大、进口依存度高
从国内市场看，我国钾矿资源总量有限，国内钾储量仅占全球的 4%。我国钾资源主要集中分布在青海柴达木盆地和新疆罗布泊的卤水型矿床，湖钾资源开发难度大，运输成本高，同时随着青海盐湖品位持续下降，西藏受环保限制开发进展缓慢，我国钾肥产能难有较大增产空间。
我国茂金属聚乙烯高度依赖进口 本土企业产能正积极推进 行业自给率有望显著提升
目前，我国茂金属聚乙烯下游消费以薄膜为主。随着材料性能优势的不断显现和加工工艺的持续改进，茂金属聚乙烯在食品薄膜、缠绕膜等领域的渗透率不断提升，带动表观消费量由2019年的186.11万吨增长至2024年的300万吨。
我国磷矿石行业产量呈缩减趋势 新兴下游带来需求增量 市场价格保持高位
我国磷矿石资源较丰富，储量居世界第四位。我国磷矿石产能分布集中，贵州、湖北、四川、云南四大地区总产能占比达97%。从产量看，受我国磷矿石整体品位不高、磷化工绿色升级两大因素影响，国内磷矿石产量呈现缩减趋势。
我国智能矿山建设发展进入“快车道” 煤矿领域成为“先行者”
智能矿山是矿业高质量发展的必由之路，更是保障国家能源资源安全的战略选择。近些年来，我国颁布了多项关于支持、鼓励、规范智慧矿山行业的相关政策。例如2020年2月，国家发展改革委等八部门联合发布的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》首次提出将人工智能、工业物联网等技术与煤炭开发利用深度融合。
制氢行业：电解水等绿色制氢方法将不断渗透 民营企业深耕技术、有望迎广阔空间
我国氢能消费市场庞大刺激制氢端发展，国内氢气产量保持增长。从地区发展情况看，我国氢气生产主要集中在传统重工业区，其中山东、内蒙古、陕西、宁夏、山西氢气产量排名全国前五。从生产方式看，化石能源制氢（煤制氢、天然气制氢等）为我国当前主流制氢方式，但在减碳背景下，电解水制氢等绿色制氢方法占比将逐渐提升。
我国金属基复合材料市场快速增长 行业将持续朝高性能化、结构功能一体化发展
金属基复合材料是金属复合材料重要组成部分，市场占比26%以上。金属复合材料是由两种或多种不同性质的金属或金属与非金属，按结构特点可分为金属基复合材料和层状金属复合材料。其中金属基复合材料包括连续纤维增强金属基复合材料、非连续增强金属基复合材料，后者又包括颗粒增强金属基复合材料、晶须增强金属基复合材料和短纤维增强金属基复
我国预焙阳极已实现自给自足 产能产量低位增长 行业正迎来重要出海机遇
近年来我国预焙阳极产能、产量和表观消费量均呈现低位增长态势。经过多年发展，我国预焙阳极行业不仅实现自给自足，更成为全球最大的生产国和重要出口国。从贸易数据来看，2019-2024年间，我国预焙阳极进口量始终保持在0.45万吨以下的微量水平；与此同时，出口量、净出口量呈现整体上升态势。此外，我国预焙阳极行业正迎来重要出海
食品消费升级助BOPA薄膜行业扩容 海外老旧产能退出下国产迎出海机遇
BOPA薄膜是食品保鲜、保香的理想材料，2020年食品领域对BOPA薄膜的需求占比高达70%。随着市场对包装美观度的要求不断提高，具有哑光、朦胧美或高透明度反映内物光泽的包装逐渐受到青睐；同时，健康饮食和少量多餐的消费趋势也推动了易分装、便携的小包装需求激增，进而扩大了BOPA薄膜的市场空间。目前我国已成为全球主要的B
我国矿山服务行业：市场将向头部倾斜 企业出海寻新机 技术成竞争焦点
近年来，随着工业转型升级，关键矿产需求快速增长，带动矿山服务需求增多。2023年，我国采矿运营管理和矿山工程建设市场容量约为854.98亿元，其中采矿运营管理业务市场容量约为767.60亿元，占比90%；矿山工程建设业务市场容量约为87.38亿元，占比10%。
三元正极材料行业需求趋稳、产能渐过剩 中镍高电压竞争力提高 高镍产量占比下降
三元正极材料需求趋于稳定，产能过剩，产能利用率维持低位。随着镍含量的增加，三元正极材料比容量也逐渐增加，但镍含量的增加也会带来三元材料的循环性能下降，热稳定性减弱。近年来我国高镍三元产量占比呈下降趋势，中镍高电压则凭借性价比与安全性优势实现快速增长。
我国炭黑行业结构性矛盾凸显 进口量快速上升 黑猫股份为龙头企业
近年来我国炭黑行业结构性矛盾凸显：一方面，我国低端炭黑同质化竞争严重，产能过剩问题突出；另一方面，高端炭黑产品供给不足，仍需要依赖进口补充。虽然行业保持净出口，但进口量从2020年的8.7万吨快速上升至2024年的29.97万吨，年均增速高达36.24%。
我国软磁铁氧体材料行业分析：新兴应用场景将不断拓宽 市场前景可观
软磁铁氧体材料具有高磁导率、高电阻率、低损耗、高加工性，广泛应用于通信、传感、音像设备、开关电源和磁头工业等方面。2023年，我国软磁铁氧体材料行业销量及销售额有所下滑。不过，受益于智能消费电子、新能源、通信、数据中心及储能等领域发展的共同推动，软磁铁氧体将在该等新兴产业探索更多应用场景，市场前景可观。
海内外需求火热 国内储能锂电池出货量大幅增长 中美关税战带来出海挑战
储能锂电池是专门应用于储能领域的锂电池，具有高能量密度、长寿命和安全性高等特点。锂电池全称锂离子电池，是一种通过锂离子在正负极之间迁移实现充放电的二次电池，近年得益于自身优势、成本下降，叠加可再生能源加速发展以及电力自发需求上升，已逐渐成为技术最成熟、应用最广泛的储能电池，尤其是磷酸铁锂电池占据了市场90%以上份额
我国白刚玉行业已实现进口替代到出口导向转变 而国内产需量正渐下滑
随着自主研发能力的不断增强和产业链的持续完善，我国白刚玉行业不仅成功摆脱了对进口产品的依赖，更实现了从进口替代到出口导向的华丽转身。近年来其出口市场表现抢眼，出口量从2020年的23.54万吨快速增长至2024年的44.51万吨，年均复合增长率高达17.26%。然而，自2023年起，我国白刚玉行业产量和国内消费量均进入
