化学工业
我国重晶石行业应用领域不断拓展 精深加工发展潜力大 净出口量整体下滑
我国重晶石资源分布较为集中，主要集中在贵州省、甘肃省、广西壮族自治区、湖南省、浙江省五个地区，2022年储量合计占比超过80%。其中，贵州省的重晶石储量位居全国第一，2022年达到4293.25万吨，占比39.99%
价格下探 白卡纸行业盈利触底 限塑令将带来新增长点 未来市场向头部倾斜
当前，我国白卡纸行业集中度高，2023 年 CR4 接近 80%。自2020 年APP收购博汇后我国白卡纸市场集中度显著提升。我国白卡纸未来新增产能集中于大厂，市场进一步向头部倾斜。
终端下游房地产需求低迷 我国水泥外加剂行业产销萎缩且市场均价连年下滑
水泥助磨剂是我国水泥外加剂市场中的主流产品，应用也最为广泛。数据显示，2023年水泥助磨剂产量在我国水泥外加剂市场中的占比超过80%；其次为脱硫脱硝外加剂，产量占比达到13.7%；节煤剂、生料固硫剂等水泥外加剂产量较小，合计占比不足5%。
我国制冷剂行业配额政策落地 R22、R141b配额量较大 海外市场需求或将大量释放
根据《方案》，2025年R32配额增发4.5万吨，R22、R141b配额量相对较大，并且价格弹性可期。目前，我国配额政策已经执行，国内几乎没有新进入者，所以潜在竞争对手主要来自于海外，并且由于印度等非洲国家还没处于《基加利修正案》基准线，所以海外需求也或将得到大量释放。
我国苯甲酸销售出现量价齐跌 但出口量上升且行业贸易顺差额整体扩大
目前，我国苯甲酸行业集中度高，2023年CR2达到84.1%、CR5达到96.5%，且市场呈现寡头垄断格局。其中，武汉有机实业凭借着强大的生产规模、先进的技术、完善的管理体系和市场竞争力强等优势，成为我国苯甲酸市场中的龙头企业，2023年市场份额约为62%
政策助推我国四氯化硅行业升级 下游光纤、光伏蓬勃发展将带来更多机会
四氯化硅是一种无色、透明、流动的发烟液体，广泛运用于军事、冶金、工业、集成电路、光伏、光纤等多个领域。近年在政策助推技术进步与产业升级下，四氯化硅行业得到了较大发展。与此同时，下游光纤、光伏等产业发展也将为我国四氯化硅行业带来更多发展机会。
全球MDI产能将持续向头部企业集中 中国市场呈寡头垄断 且贸易顺差局面稳定
截至2023年底，全球MDI生产企业数量仅有8家，万华化学、巴斯夫、科思创等五家企业占据了大部分的产能，合计占比达到91.65%。其中，万华化学的MDI产能位居全球首位，2023年达到315万吨，占比30.97%
我国水处理药剂行业已形成了自主研制、产业化体系 泰和科技领跑市场
我国水处理药剂行业相关企业数量较多，市场竞争激烈，行业集中度也比较低，2021年CR2仅为15.7%，CR5不超过40%，提升空间大。具体来看，其中泰和科技水处理药剂产能、产量和销量等均位居国内市场首位，处于领军地位。
我国MMA行业现状分析：供给稳增下自给率已超100% 且出口规模激增
随着产量上升，我国MMA行业自给率大幅增长，由2020年的79.58%上升至2024年1-8月的116.39%，行业供需格局也从供不应求向供大于求转变。同时其进出口贸易格局也发生改变，由净进口转为净出口格局。
特种纸需求回升且成本下降 多家上市企业净利润大涨 行业净出口量持续上升
仙鹤股份、五洲特纸、齐峰新材等12家公司实现营利双增长，其中有8家公司归属净利润同比增长超过100%，五洲特纸的归属净利润更是同比增长2013.39%；民丰特纸、凯丰新材虽然营业收入有所下滑，但归属净利润同比大涨超过200%，分别达到211.70%和640.11%。
我国锰酸锂出货量回升且出口均价大涨 行业集中度较高 博石高科龙头地位稳固
目前，我国锰酸锂行业集中度较高，2023年CR5达到65%，CR10超过80%。按照2023年出货量，我国锰酸锂市场竞争格局可以分为三个梯队。其中，位于第一梯队的企业为博石高科
全球百菌清终端市场发生转移 行业呈现寡头竞争格局 价格将持续上涨
百菌清作为一种重要的农药产品，在全球农业生产中扮演着重要角色。相较传统保护性杀菌剂，百菌清需求量增长较快。2016年全球百菌清需求量为4.9万吨（折百），2020年增至6.2万吨，年复合增速达到6.1%，预计2025年全球百菌清需求量达7.2万吨。
我国氯化铵行业总出口量大幅回升 但进口产品附加值仍远高于出口产品
氯化铵下游具有刚需属性，大部分的氯化铵都用于生产复合肥，国内传统刚需旺季为3-5月春耕肥，8-9月秋季肥。数据显示，2022复合肥在我国氯化铵下游消费中的占比达到87%，是拉动氯化铵需求增长的主要力量。而在电池、电镀、医药等领域，氯化铵消费较小，新兴领域有待拓展。
我国PMMA行业存在结构性产能过剩现象 对外依存度持续下滑
我国是PMMA净进口国，近年来进口量始终大于出口量，长期处于贸易逆差状态。具体来看，近年来我国PMMA进口量始终维持在18万吨以下，但自2022年起逐年下滑，2023年达到18.22万吨，同比下降5.5%
我国聚氯乙烯行业现状：产能稳步增长 贸易逆差转顺后出口量屡创新高
我国聚氯乙烯下游需求主要来自管材/管件、型材/门窗及板材（地板/墙板），与房地产行业关系度紧密。因此，房地产行业也成为我国聚氯乙烯最大终端需求领域，2021年占比达到48%；基建为第二大终端需求领域，占比达到17%。
我国五氧化二钒产业链分析：中游产量稳增 下游钒电池有望带来更多需求
除了钢铁、铝钒合金等传统领域外，目前我国五氧化二钒应用领域还拓展至全钒液流电池这个新兴领域，是全钒液流电池电解液的主要原料之一，1kwh电解液大约需要使用8-9公斤五氧化二钒。
我国光伏压延玻璃行业现状分析：产能产量持续增长 但价格逐渐回落
在产能增加和下游旺盛需求推动下，我国光伏压延玻璃产量快速上升，2023年达到2478.3万吨，同比增长54.3%。
我国聚苯乙烯行业迎来新一轮扩能潮 产量稳升 对外依存度和进口量下滑
2018-2019年，我国无聚苯乙烯生产装置投放，其产能维持在311万吨左右。但自2020年开始，随着聚苯乙烯生产装置相继建成投产，行业新一轮扩能周期启动，至2023年其产能突破600万吨大关，达到615万吨，同比增长19.42%。目前，我国聚苯乙烯产能主要集中在华东和华南地区，靠近上游原材料和
我国三氟化氮行业分析：出口量呈爆发性增长 中船特气技术处于领先地位
三氟化氮生产中的主要杂质包括四氟化碳、氧气、氮气、一氧化氮等，四氟化碳因与三氟化氮性质相似较难去除，是下游客户衡量产品质量的关键指标。中船特气高纯三氟化氮的纯度可达到 5N，主要产品技术指标处于行业一流水平，各类杂质含量较低，处于全球领先地位。
我国盐化工主要产品产量整体上升 行业逐步向绿色低碳、精细化方向转型
2024年7月工业和信息化部等九部门发布《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》，在“产业延链工程”中明确提出盐（矿）化工、生物化工产业链延伸为重点方向。其中在盐（矿）化工行业重点加强氟、硅、磷等矿产资源的高值利用，发展超净高纯氢氟酸，特种含氟单体，第四代含氟制冷剂等含氟化学品，高品质氟树
