化学工业
AI算力催生四氯化硅行业结构性增长新机遇 高纯产品价格上扬
同时，AI算力需求激增带动数据中心大规模建设，成为拉动四氯化硅行业增长的新引擎，推动行业迎来结构性高景气。供需格局趋紧下，高纯四氯化硅价格迎来一轮强势上扬。四氯化硅行业进入壁垒较高，目前多家企业积极布局高纯产品产能建设，未来高纯产品供给偏紧的格局也有望逐步缓解。
数码纸基新材料行业：龙头华大海天高端与下沉放量并行 绿色协同出海将打开增量空间
2015-2025年，我国热转印纸产量由15.5万吨增长至40.0万吨，期间复合增长率约9.94%。展望未来，热转印纸预计将保持每年15%的增速，2030年产量有望达到80万吨。
化合物放量、AI添弹性 我国砷化氢行业需求进入多重驱动通道 少数企业破局
供给端，在国产替代和供应链安全战略驱动下，南大光电、正帆科技、沧州盛泰化工等国内企业已实现6N-7N级产品的稳定量产，打破了美日企业的长期垄断，叠加《电子气体 砷化氢》国家标准正式实施，行业正从“外资主导”加速迈向“国产突围”。
我国异丙醇进出口表现分化 电子级需求高景气 行业将朝高端化方向演进
依托半导体、锂电等下游扩容，电子级异丙醇市场需求维持高景气。进出口格局分化明显，2026 年上半年行业进口量显著回落、出口市场大幅回暖。展望未来，国内异丙醇行业将持续向高端化、一体化、绿色化方向迈进，优质头部企业成长优势凸显。
我国三氟化硼行业市场分析：先进制程需求刚性释放 国产企业分阶突围
竞争格局上，以美国Entegris、日本Stella Chemifa为代表的国际巨头仍牢牢掌控高端市场，而中船特气、昊华科技、华特气体等国内企业正从工业级向半导体级分阶突围，核心博弈已从“能否生产工业级”转向“能否稳定供应高纯及同位素产品”。
我国TPU行业结构性矛盾凸显 高端化与绿色化发展趋势明确
TPU（热塑性聚氨酯弹性体）综合性能优异，应用场景广泛。当前我国TPU行业已形成完善产业链，产能持续扩张，已是全球最大TPU生产国。下游以鞋材为核心基本盘，汽车领域需求持续释放，人形机器人更是有望开辟新增长曲线。同时行业存在较为明显的结构性供给矛盾，高端产品仍依赖进口。
磷肥副产氟资源重塑四氟化硅行业市场供给格局 国产资源型龙头破局
四氟化硅在半导体低介电常数介质沉积和光纤预制棒掺氟工艺中扮演着不可替代的角色。当前，我国四氟化硅行业正站在需求多点开花与供给格局重塑的交汇点：先进制程FSG介质层需求扩张、光纤网络升级与光伏技术迭代共同构筑增长引擎，而磷肥副产氟资源的高效利用则为国产化提供了独特的成本优势。竞争格局上，国际巨头仍主导高端市场，但国内资源
多极需求驱动市场扩容 我国四氯化钛（TiCl₄）行业一体化龙头与四大集群共舞
我国四氯化钛（TiCl₄）行业正迎来多重需求力量叠加的结构性增长窗口：氯化法钛白粉凭借环保与品质优势加速替代硫酸法，成为最稳健的基本盘；海绵钛在航空航天、国防军工、医疗及高端化工的拉动下产量快速攀升；电子级四氯化钛则在半导体与先进材料领域打开高附加值空间。
传统领域托底、电子级高弹性放量 我国三氯氧磷行业市场需求稳健
竞争格局上，以兴发集团、澄星股份为代表的一体化磷化工龙头凭借“黄磷—三氯化磷—三氯氧磷—下游产品”的全产业链布局主导工业级市场；而中巨芯、晶瑞电材、江化微等电子级新锐则瞄准半导体国产化机遇，在超纯提纯与客户认证上寻求高端突破。
供给出清叠加中间体涨价 我国活性染料行业景气度从底部向上修复
当前，我国活性染料行业正站在一个由供给出清、成本推动与需求韧性三重力量共同塑造的关键转折点：总产能稳定在45.45万吨/年，CR5超过75%的寡头格局已然成形；关键中间体H酸价格从年初4万元/吨暴涨至8万元/吨，涨幅达100%，成本推力正沿产业链高效传导至活性黑等终端染料品种；
GWP仅78的刻蚀新星 我国八氟环戊烯（C₅F₈）行业国产从零破冰
当前，全球市场由日本大金、韩国SK Specialty等少数企业高度垄断，国内尚处于从零到一的艰难破冰期——在半导体供应链安全的国家战略驱动下，以中船特气、昊华科技、华特气体等为代表的国内企业正加速研发攻关，国产替代的战略意义远大于短期商业回报。
AI服务器等多赛道打开增量空间 我国电子胶粘剂行业高端化与绿色化并行
电子胶粘剂下游应用多点开花，新能源汽车、光伏、半导体、AI服务器、5G基站等多赛道协同发力，持续打开行业增量空间。其高端市场由海外厂商主导，2025年德国汉高以11.44%的市场份额领跑，本土企业正加速追赶。展望未来，行业发展路径清晰，将持续朝着绿色化、高端化方向演进，国产替代与产业升级潜力凸显。
多赛道释放市场需求 我国三氯化硼行业技术领跑在即 纯度竞赛升级
我国三氯化硼行业正迎来需求端与供给端双重共振的战略机遇期：需求侧，逻辑芯片向3nm先进制程演进、3D NAND层数持续攀升、碳化硅与氮化镓等第三代半导体加速产业化，叠加光伏TOPCon电池硼扩散工艺的刚性需求，多赛道共同构筑起强劲的增长合力；
磷化铟行业：海外产能锁定推高衬底溢价 国内全产业升维、云南锗业引领突破
资源储备层面，我国铟查明资源量约占全球 26%，已探明储量占全球比重高达 73%。生产供给端优势进一步放大，2025 年国内原生铟精炼产量占到全球总产量近 70%，是全球第一大原生铟出产国，从资源储备到冶炼提纯形成完整上游供给护城河，为磷化铟材料国产化长期推进奠定了不可替代的原料基础。
我国中空纤维膜高端市场仍待突破 水处理等多赛道协同发力释放行业增长潜力
我国已搭建起完备的中空纤维膜产业链，产能规模位居全球前列，但行业呈现明显的竞争分化格局，半导体高纯水、ECMO等高端应用市场仍由海外厂商占据主导。水处理与医疗为两大核心下游赛道，市政供水、污水处理、血液透析、ECMO、生物制药等领域需求持续释放，有力带动行业规模扩容，预计2030年国内中空纤维膜市场规模将突破200亿元
我国BDO行业供给能力提升 产能过剩问题凸显 产业链一体化成头部厂商重要布局方向
BDO是重要有机化工原料，PTMEG、PBT、GBL为主要下游，氨纶、锂电池等赛道持续拉动行业需求释放。近年来我国BDO行业供给能力持续提升，产能、产量快速增长，但产能过剩问题逐步凸显，2025年行业开工率不足55%。国内BDO以电石炔醛法为主流生产工艺，生物基绿色路线拥有较好成长潜力。
齿科氧化锆需求确定性充足 全球供给缺口打开国产企业份额增长空间
2026 年锆英砂供给收缩叠加稀土出口管制，氧化钇价格大幅上行，原材料成本持续抬升。海外日企受原料短缺影响产能停滞，全球高端齿科氧化锆出现供给缺口。我国钇稳定氧化锆粉体不在管制清单，本土厂商兼具成本、供应链与国际资质优势，订单持续转移。
我国六氟化硫行业分析：新型电力建设托底需求 电力与电子双赛道竞争分化
当前，我国六氟化硫行业正处于一个需求稳健增长与结构性变革交织的关键节点：一端是新型电力系统建设与特高压电网投资构筑的稳定基本盘，以约70%的消费占比支撑着行业的根基；另一端是半导体产能扩张与制程升级驱动的高端增长极，为高纯六氟化硫及定制化混配气打开增值空间。
我国PDMS（聚二甲基硅氧烷）行业：人形机器人孕育新机 结构性供给矛盾倒逼企业高端化
我国PDMS产能位居全球首位，2024年达45万吨，占全球55%以上。但行业存在结构性供给矛盾，电子级、医疗级高端产品仍依赖进口。展望未来，人形机器人有望打开PDMS行业新增长曲线；同时深耕技术研发、推进产品高端化升级，将成为国内PDMS行业突破发展的重要方向。
存量翻新需求接棒 建筑涂料行业竞争深度分化 三棵树逆势增长下零售转型价值凸显
新房需求承压，存量翻新接棒。2025年中国建筑涂料市场规模1407.56亿元，是全球最大的建筑涂料单一市场，2021-2025年复合增速为-3.8%，反映出新房建设端需求收缩对整体规模的拖累。
