化学工业
AI助力研发降本增效 全球农药创新药行业迎拐点 中国企业持续突破或重塑格局
近年来全球各国对农药创新的重视程度不断提高，其中欧美等发达国家的大型跨国公司凭借技术积累和研发实力持续领先。数据显示，2003-2023 年全球农药行业 PCT 申请TOP3分别为美国、德国和日本。
电子氟化液行业开启新篇章：AI服务器浸没式液冷渗透带来增量 国产迎3M产能退出机遇
2023年全球AI服务器出货量达118万台，浸没式液冷方案渗透率约为1%，对应氟化液需求量达1.1万吨。2024年全球AI 服务器出货量约为167万台，浸没式液冷方案渗透率约为3%，对应氟化液需求量大幅增长345.5%至4.9万吨。
我国化学农药原药行业分析：产量持续上升 原药创新药取得显著进展
近年来，我国农药工业快速发展，已形成了一套包括科研开发、原药生产、制剂加工、原材料及中间体配套较为完整的农药工业体系。数据显示，2024年，我国化学农药原药产量约为367.5万吨，同比增长22.2%。
我国丙烯酸行业产能向头部企业集中 出口呈现“量额齐跌”态势
近年来，我国丙烯酸产能持续增长，截至2025年6月底已达440万吨，较2020年增长显著。从区域布局看，产能高度集中于华东与华北地区，2024年两者合计占比超80%。值得注意的是，我国丙烯酸行业产能不断向头部企业集中，2025年上半年，行业产能CR5已达到68.41%，较2020年大幅提高约18个百分点。此外，自202
光伏装机激增释放需求 我国EVA树脂行业高端自供能力显著增强 贸易逆差进一步缩小
在我国，EVA树脂广泛应用于功能性棚膜、包装膜、鞋材、热熔胶、电线电缆以及太阳能光伏等多个领域。随着功能性棚膜、包装膜、鞋料以及热熔胶等行业的快速崛起，我国对EVA树脂的需求持续旺盛。近年来，光伏在能源转型和经济性驱动下装机规模激增，给EVA树脂消费带来新增量。
我国聚偏氟乙烯（PVDF）行业：锂电需求虹吸效应显著 供给能力快速提升
早期聚偏氟乙烯在国内主要应用于涂料领域，但随着技术进步，其应用领域不断拓宽，目前覆盖锂离子电池、光伏背板、注塑、水处理膜、涂料等多个领域。2020年涂料领域还以37%的占比位居聚偏氟乙烯下游消费首位，锂离子电池领域仅占19%，位居第三。但到2021年，随着新能源产业加速发展，锂离子电池迅速超越涂料成为第一大消费市场，并
全球船舶涂料行业分析：船舶大修和改装需求将被释放 市场规模超百亿
近年来，受全球大环境的影响，全球造船市场整体低迷，全球造船完工量在2011年达到高峰（15891万载重吨）后逐年下降并稳定在8000万载重吨左右。手持订单方面，从2010年开始逐年下降，直到2020年开始稳步回升，2020-2024手持订单CAGR达22%。新接订单方面，自2013年的14477万载重吨逐年下降，201
EVOH行业：全球市场高度集中 国内自产能力不足 技术研发及产业化正齐发力
全球EVOH市场高度集中，2024年可乐丽与三菱化学合计控制80.19%产能，呈双寡头格局。国内因技术门槛高，自主生产能力不足，需求依赖进口，多家科研机构与企业正推进技术开发与产业化。2024年我国EVOH消费65%集中在食品和药品包装领域，其在该领域性能优势显著，但因价格高渗透率有限。未来国产化加速有望降低成本，提升
我国聚丙烯行业：强供弱需下供需矛盾日益凸显 市场价格不断下滑
近年来，为了满足下游市场发展需要，我国聚丙烯生产企业积极扩产，使得行业处在持续的扩能当中。数据显示，2024年我国聚丙烯产能已上升至4369万吨，占全球聚丙烯总产能36.98%。2025年上半年我国新增聚丙烯产能315.5万吨，同比增长70.5万吨，增幅达28.77%。截至2025年6月底，我国聚丙烯总产能达4682.
我国呋喃树脂行业需求有望增多 圣泉股份凭借原材料规模化生产优势稳坐头把交椅
国内铸件总产量稳中有进，呋喃树脂需求随之增长。2023年我国铸件总产量 为5190 万吨，预计 2024 年我国铸件总产量将达到 5516 万吨，同比增长6.28%。
我国集装箱涂料行业分析：红海超卖与贸易摩擦或压制需求 市场空间有所下滑
2022-2023年，受海外通胀高企、欧美大幅加息等因素影响，全球经济增速和商品贸易增速放缓，集运市场呈现周期性调整，新箱市场需求疲软，2023年仅为384万TEU。
我国超高分子量聚乙烯行业：下游隔膜领域需求激增 民营企业产能领跑
隔膜是我国超高分子量聚乙烯下游第一大消费领域，2023年占比约为40%。受益于新能源汽车和储能行业蓬勃发展，我国湿法隔膜出货量快速上升，为超高分子量聚乙烯行业带来强劲发展动力。值得一提的是，未来人形机器人的快速发展有望为超高分子量聚乙烯行业开辟新增长曲线。
我国绿色甲醇产能规模领先全球 项目建设步伐加快
近年来，我国相继发布《氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）》《国家发展改革委等部门关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》等多项政策， 为绿色甲醇行业发展注入强劲动能。
我国聚醚行业需求迎新增量 头部产能优势持续扩大 出口市场蓬勃发展
POP和高回弹聚醚增长快速，2024年消费量同比增长13.26%和21.30%。POP通常与通用软泡聚醚、高回弹聚醚和CASE用聚醚搭配制造海绵，主要用于软体家具、汽车、鞋服等领域。随着新能源汽车产业发展，消费者对新车型和高品质内饰的需求增加，直接推动了POP及相关聚醚消费需求增长。
我国聚酯瓶片行业需求分析：消费量持续上升 出口规模保持增长韧性
聚酯瓶片是一种由聚对苯二甲酸乙二醇酯制成的塑料材料，具有轻量化、可回收利用的优点。全球聚酯瓶片市场起步于20世纪70年代，经过五十多年的发展，聚酯瓶片逐渐成为包装行业的主流产品之一，广泛应用于食品、化妆品、药品等行业，还有部分用于出口。
我国硫酸行业落后产能持续出清 市场结构及企业资源进一步优化
近年来，在落后产能持续出清与新增产能有序投放的双重作用下，我国硫酸行业产能总体处于低速增长态势。目前，国内硫酸生产工艺主要包括硫磺制酸、冶炼烟气制酸、硫铁矿制酸等。其中，硫磺制酸保持领先地位，2024年其产能占比43.66%，较2023年提升0.35个百分点。
我国烧碱行业新增产能增速放缓 供给格局持续优化 价差底部向上趋势明显
我国烧碱消费呈现“传统支柱稳固、新兴领域崛起”状态。氧化铝是烧碱最大消费市场，2020-2024年开工率高位而库存持续去化，进入 2025 年，由于氧化铝新增产能较多，行业竞争加剧，氧化铝库存有所增加。造纸、纺织等传统行业在消费升级与环保政策倒逼下，通过设备自动化改造和碱回收技术提升，维持着刚性需求。穿透到终端，新能源
功能性、环保化需求下 我国塑料软包装行业趋向集中 市场有望延续扩张态势
经过长期的发展，我国塑料软包装行业已极具规模。根据数据，2023年我国塑料软包装市场规模已达1213.4 亿元。伴随国内城镇化水平持续提高、居民消费不断升级，我国塑料软包装下游市场稳定增长，塑料软包装行业有望延续扩张态势，预计2027年市场规模达1613.7亿元。
我国高吸水性树脂终端下游市场消费潜力较足 但行业发展面临结构性矛盾
高吸水性树脂行业因其特殊的产品特性而形成了显著的双重壁垒。从技术层面来看，该产品的生产工艺复杂，涉及精细的聚合反应控制；从市场准入角度而言，由于产品主要应用于直接接触人体的卫生用品领域，下游客户对产品的安全性、稳定性和吸液性能等关键指标均设有严苛的标准要求，这使得新进入者面临巨大挑战。
结构胶行业：下游风电高速发展带来机遇 高性能化、绿色化是发展方向
结构胶常用的原材料主要有环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸等。近年来，上述环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸等原材料供给整体呈现增长态势，为结构胶提供稳定的发展基础。数据显示，2019-2023年我国环氧树脂产量从135.9万吨增长到226.3万吨，年均复合增长率13.6%。
