电子电器
AI浪潮下高端PCB铜箔行业需求激增 日韩垄断市场 中国企业有望引领新潮流
AI服务器与分布式算力集群推动PCB产业高端化进程，高端PCB铜箔迎来发展机遇。在AI服务器领域，AI服务器对HVLP铜箔需求激增（单台用量为传统服务器的8倍），英伟达新一代Rubin平台明确采用HVLP5代铜箔配套PTFE基板，推动价值量提升。在高端封装与HD领域，极薄可剥离铜箔用于芯片封装载板，支撑先进封装技术（
我国抗溢胶特种膜行业重要性正在日益凸显 新广益稳居行业龙头地位
在当今飞速发展的电子科技时代，电子产品正朝着小型化、轻量化、高性能以及多功能的方向不断演进。在这一进程中，柔性电路板（FPC）作为一项关键技术，发挥着举足轻重的作用。目前FPC凭借其独特的性能和优势，已广泛应用于众多领域，成为现代电子设备中不可或缺的重要组成部分。
半导体 IP——撬动芯片市场的关键 行业强势增长下芯原股份等中国企业杀出重围
半导体IP随着集成电路技术的发展而兴起。在集成电路早期，由于芯片种类有限且设计难度较低，大多数芯片设计公司能够独立完成全流程，因此独立的IP厂商并不多见。然而，随着集成电路的飞速发展，尤其是大规模集成电路（VLSI）的崛起，单个芯片上集成的晶体管数量已达数十亿个。这使得芯片设计的流程愈发复杂，研发费用水涨船高。同时，芯
光掩模行业迎 “量价齐升” 需求与技术共振下国产正加快追赶美日步伐
掩模版属精密度较高的定制化产品，为技术密集型和资金密集型行业。半导体厂先进制程（45nm 以下）所用的掩模版大部分由自身专业工厂生产，但对于 45nm 以上的掩模版，晶圆厂出于 成本的考虑，更倾向于向独立第三方掩模版厂商进行采购。在第三方掩模版市场中，主要参与者为境外知名企业，其中日本凸版印刷、美国 Photronic
AI服务器出货激增引爆高端电子布行业 巨大供需缺口带来国产替代黄金机遇
巨大的供需缺口下国产替代加速推进。2025年以来国内企业加速扩产，逐步替代进口，抢占市场份额。如宏和科技随着黄石基地的投产，高端电子布产能增长42%。中材科技一代布月出货量稳定在200万米，二代布产能目标瞄准2025年底月产量达到100万米，并计划投资13亿元建设一个年产2600万米的特种玻纤布项目，预计到2026年项
9.3大阅兵无人装备方阵首秀！四足机器人行业应用场景丰富且刚需凸显 投融资市场活跃
9月3日我国阅兵仪式举行，多种新型装备首次亮相，尤其是部分陆海空基战略重器、高超精打、无人和反无人装备。其实，在2024年珠海航展上，我国四足机器狗便亮相地面装备动态演示区，并演示了城市作战机动能力。目前，我国四足机器人应用场景丰富且更刚需，玩家数量较少，市场竞争格局较好，且在蓝海市场中大部分企业处于刚起步阶段。
新兴应用领域为陶瓷电容器市场打开新增长曲线 行业贸易逆差额下滑
新能源汽车因电动引擎、电控系统、直流转换器、电池管理系统（BMS）等大量应用，其单车MLCC用量是传统燃油车的6倍左右。同时，新能源汽车对MLCC的性能也提出更高要求，包括高功率、高频率、高可靠性及更小体积等。近年来，我国新能源汽车产业持续快速发展，产销量不断攀升，为陶瓷电容器行业注入了强劲动力。数据显示，2025年1
从寒武纪股价持续飙升透视我国AI芯片行业市场国产化攻坚战
2025年8月29日，国产AI芯片龙头寒武纪的股价已经超过了贵州茅台，成为新的“股王”。尽管寒武纪股价已经涨了一段时间，涨幅也不低，但后劲仍然很足，主要来自消息面、政策面、供需面等的利好刺激。更深层次是，AI芯片基本矛盾仍在于高端芯片供需的严重不对等和“自主可控”的战略性刚需。
我国射频滤波器行业迎5G机遇 本土企业竞逐国产替代
手机是射频滤波器应用最广泛的领域之一，其通信质量高度依赖滤波器性能。手机每新增一个频段，就需要配备相应频段的滤波器，因此频段数量增加直接推动了射频滤波器市场需求的增长。尤其是5G手机，相比4G手机支持更多频段、运行频率更高，不仅对射频滤波器的数量需求大幅增加，对其抗干扰能力、信号滤波精度等性能指标的要求也进一步提高。
AI将驱动全球先进封装行业高增 2.5D/3D技术有望爆发 中国企业抢占市场制高点
从国内市场看，中国先进封装产业整体体量已位居全球前列，但先进封装市场渗透率显著低于全球平均水平，行业成长空间仍存。根据数据，2024年中国先进封装市场规模达698亿元，同比增长21.8%；2024年中国先进封装市场渗透率为40%，低于全球的55%。
存储芯片行业：AI提振专用型存储景气度 中国模组厂竞争力显著提升
存储芯片是电子系统中存储和计算数据的载体，是应用面最广、市场比例最高的集成电路基础性产品之一。2024年全球集成电路市场规模为5395.05亿美元，其中存储芯片市场规模大幅增长79.3%至1655.16亿美元，占集成电路的比重达 30.7%。
互连焊带占据我国光伏焊带市场主流 行业盈利有望迎来结构性改善
近年来，我国光伏行业发展快速，为光伏焊带行业带来强劲需求和广阔市场空间。不过在2024年，行业在“量增价跌”中利润承压，头部企业光伏焊带业务营收增长但毛利率明显下滑。2025年以来，光伏行业“反内卷”持续推进，光伏焊带行业有望借势实现竞争环境优化与整体盈利能力的结构性改善。当前，我国光伏焊带行业区域集聚特征明显，布局与
半导体清洗设备：AI算力爆发+半导体设备国产化带来机遇 盛美上海占据领先地位
半导体清洗设备市场需求主要受半导体市场发展影响。自2015年以来，随着互联网时代的开启，在人工智能、消费电子、汽车电子、物联网等下游新兴应用领域的强劲需求带动下，全球半导体行业便进入较长的上升周期。随着半导体市场的扩大，对芯片的需求量增加，这直接推动了对半导体制造设备，包括清洗设备的需求增长。
我国光学镜头行业：下游应用多点开花 国产企业开始争抢高端市场
在安防监控领域，国产光学镜头已经占据了主导地位。国内厂商如宇瞳光学等凭借出色的产品性能和性价比优势，在国内外市场上都取得了不错的成绩。自2015年起，宇瞳光学的安防镜头出货量便一路狂飙，全球市占率稳稳超过40%，到2024年，更是以41.4%的超高份额，将竞争对手远远甩在身后，稳居安防镜头领域的王座。而宇瞳光学的成长历
我国消毒柜零售量零售额持续回升 产品大容量化趋势显著
自2023年以来，我国消毒柜零售量呈现持续回升态势，而零售额则从2024年开始逐步实现增长。当前市场呈现鲜明的渠道差异化特征，线上以性价比产品主导，线下则聚焦高端体验。从产品结构看，嵌入式消毒柜仍占据主流。与此同时，消毒柜产品呈现出明显的大容量化趋势。此外，随着人工智能（AI）、物联网等前沿技术的深度融合与应用，我国消
我国示波器进口均价持续上涨 行业积极向高端化、智能化方向发展
随着5G商用化进程的加速、物联网智能终端的兴起、新能源汽车蓬勃发展、消费电子产品的快速迭代，以及航空航天、半导体、汽车等产业的稳步发展，我国示波器行业保持稳健增长态势，市场规模从2020年的27.55亿元扩大至2024年的40.11亿元，年均复合增长率达到9.85%。
劳力士、浪琴等名表跌落神坛 我国钟表行业零售规模回升 国企崛起但软实力待提升
市场环境复杂、消费群体转变、国产品牌技术跃升等因素影响下，劳力士、浪琴等欧洲名表跌落神坛，而海鸥、飞亚达等国产钟表企业凭借着不断加强自身技术实力而崛起，尤其是飞亚达自主研发的“摘星”自动机械机芯，打破了国外垄断,成为首个通过法国贝桑松天文台认证的航天表机芯，使飞亚达品牌成为世界上第三个拥有航天表研制能力企业。
ABF载板行业：高壁垒下全球市场高度集中 中国大陆进口替代空间广阔
近年来，在AI（人工智能）、自动驾驶、5G和云计算等前沿技术快速发展的推动下，全球高端芯片需求持续增长，带动ABF载板市场规模迅速扩张——从2018年不到30亿美元增至2023年的67亿美元，年均复合增长率超过20%，预计到2028年，全球ABF载板市场规模将突破100亿美元。
晶圆产能扩张带动光罩行业需求增长 清溢光电、龙图光罩等积极冲击高端市场
光刻工艺是半导体器件制造工艺的核心步骤之一，光刻成本约占整个硅片制造工艺的1/3，耗费时间约占整个硅片工艺的40%-60%，而光罩在其中扮演着无可替代角色，其作用是将设计好的电路图形转移到硅片上，为后续的刻蚀、离子注入等工序提供基础。随着半导体产业链向中国转移，中国逐渐成长为全球半导体最大的需求市场，晶圆制造产能也随之
我国光学材料行业结构性矛盾与国产替代空间显著 市场将向高端化、功能化升级
光学材料行业的发展与光学元器件产业密切相关。近年来，伴随下游应用领域的持续拓展，尤其是在消费电子持续迭代、智能汽车普及以及智能家居等新兴市场蓬勃发展的推动下，我国光学元器件行业保持了良好的增长态势。其市场规模从2018年的1000亿元扩大至2024年的1777亿元，年均复合增长率达到10.06%，这一强劲需求为上游光学
