市场分析
我国煤电行业：政策重塑角色定位 调节价值与改造需求驱动价值重构
我国煤炭资源集中分布于西北七大亿吨级产煤省（自治区），而电力消费核心区域集中在东南沿海，能源资源与负荷中心逆向分布特征明显，西电东送工程成为平衡区域能源供需、优化资源配置的关键载体，为煤电高效利用与跨区域保供提供重要支撑。
MRI设备行业结构分化将进一步加剧 国产中低端突破与高端切入双线并行
2015-2024年我国MRI设备市场规模由104.5 亿元增长至166.0 亿元，期间年复合增长率为5.3%；预计 2030 年我国 MRI 设备市场规模将进一步增长至 227.6 亿元，预计2025-2030年复合增长率为5.4%。
新国标落地、新旗舰登场：我国线控底盘行业产业链迎来发展黄金窗口期
线控底盘是实现L3级及以上高阶自动驾驶的物理基础，可以说是自动驾驶的“手脚”。线控系统通过电信号精准控制车辆，响应速度远超传统机械结构。例如，线控制动（EMB）能满足L4级自动驾驶对响应速度和控制精度的严苛要求；线控转向（SBW）则为自动驾驶系统提供了纯粹的数字接口，消除了机械延迟。
“卡脖子”部件迎来破局者 我国半导体陶瓷加热器行业下游市场需求呈刚性
受益于晶圆厂在中国大陆的大规模投建，中国大陆已成为全球半导体设备市场规模增长最快的地区，直接拉动陶瓷加热器需求。陶瓷加热器作为薄膜沉积设备（CVD、PECVD、ALD）、激光退火设备等前道工艺设备的核心零部件，与晶圆厂扩产节奏高度绑定。
我国涤纶短纤行业去产能步伐加快 出口需求旺盛 再生涤纶短纤成布局焦点
从下游应用格局来看，纺纱领域为涤纶短纤第一大消费市场，2023年消费量占比达65%以上，主要用于生产纯涤纱、涤棉纱、涤粘纱等，进而应用于服装、纺织品及装饰等领域；填充料领域紧随其后，消费占比约为11%。
汽车引领下游需求 国产厂商加速追赶 我国涡轮增压器行业挑战与机遇并存
数据显示，我国插电式混合动力汽车产量从2020年的26.0万辆增至2025年的588.1万辆，销量从25.1万辆升至586.1万辆，产销量年均复合增长率分别达86.59%和87.78%，为涡轮增压器在插电式混合动力汽车中的应用提供了显著的市场空间。
需求激增撞上产能瓶颈 中国成全球“变压器荒”关键补给 出口金额创历史新高
数据显示，2025年我国变压器全年累计出口金额90.36亿美元（约646亿元人民币），同比增长34.83%，创历史新高。值得关注的是，这一高增速是在2024年已实现高增长的基数上达成的，充分印证了海外市场对我国变压器产品需求的强劲性。
全球真空泵行业规模持续扩容：中国市场潜力充足 中游环节重构价值链格局
当前，全球真空泵行业正处于稳步发展的态势，市场规模持续扩容，需求稳步释放。相关数据显示，2024年全球真空泵市场销售额已达146.9亿美元，展现出良好的发展韧性。据行业预测，至2031年，全球真空泵市场规模将进一步攀升至231.5亿美元。
全球抽水蓄能行业：中国进入量价齐升黄金发展期 头部企业集中态势显著
受东西部电力供需格局失衡影响，新能源消纳呈现显著的区域分化特征。作为我国新能源核心开发基地，西北五省消纳形势尤为严峻，2025年新疆、西藏、青海弃风率分别为 9.0%、31.4%、7.2%，弃光率分别为 13.7%、35.1%、16.6%，局部地区弃电率远超全国平均水平，新能源消纳仍是制约行业高质量发展的核心瓶颈。
政策托底内需、出口高增赋能 我国白卡纸行业供给优化提价 盈利进入明确上行通道
从消费数据来看，2024年国内白卡纸消费量达818.9万吨，同比增长0.8%；2025年国内白卡纸消费量达837.2万吨，同比增长2.2%。两年消费量稳步攀升，印证白卡纸行业需求韧性与成长性。
铝代铜加速推进 我国铝行业正经历一场深刻的供需再平衡与价值链重构
在需求端，我国铝行业需求结构正经历深刻变革。历史上，建筑是铝消耗最多的领域，2023年占总需求的33%。但近年来，建材需求持续下降，交通运输和电力领域的铝需求快速崛起，目前已分别占总需求的25%和16%。
理性收缩下的“命运分叉”：我国钢铁行业产业链利润向成材端倾斜
随着我国产业结构持续优化，钢铁需求结构发生了明显变化，建筑业用钢占比由2020年的58%降至2025年的49%，制造业用钢占比由42%升至51%。
我国磷酸锰铁锂产业化进程提速 企业抢滩布局 未来产能有望显著提升
磷酸锰铁锂作为新型锂电池正极材料，凭借高能量密度、优异低温性能等优势，被誉为“升级版磷酸铁锂”，市场竞争力突出。在技术突破与产业化提速下，2025年我国磷酸锰铁锂出货量实现爆发式增长，同比大增275%。目前行业仍处发展初期，成长空间广阔，已成为正极材料领域布局焦点，国内企业正加速扩产抢占先机，未来行业产能有望大幅提升。
汽车与摩托车主导我国内燃机下游应用 销量增速加快 贸易实现顺差并快速扩大
我国内燃机产业链清晰完整，下游以汽车、摩托车为双轮驱动，两者合计占比超过80%，构成需求坚实支撑。在传统燃油车、插电式混动及燃油摩托车等拉动下，从2023年起我国内燃机销量增速逐步加快，汽油机销售情况总体好于柴油机，且主导地位强化。与此同时，行业正加快构建氢、甲醇、氨等多元绿色燃料体系，推动绿色低碳转型。进出口方面，进
算力缺电叠加电网老化 全球电网设备行业开启“超级周期” 中国出海释放成长机遇
进入2025年以来，全球AI算力建设进入爆发式增长阶段，算力需求的指数级提升直接带动数据中心用电需求激增。数据显示，2024年全球数据中心用电量约为415TWh，预计到2030年数据中心用电量上升至945TWh，年均增幅约15%。从区域分布来看，与2024年相比，2030年全球各主要区域数据中心用电量均将实现大幅增长，
全球磁性材料市场不断扩容 软磁应用较为广泛 国内销售出现阶段性下滑
近年得益于电子、通信、新能源汽车和工业自动化等下游产业的持续发展，对高性能磁性材料的需求不断上升，全球磁性材料市场不断扩容。数据显示，2024 年全球磁性材料市场规模已达到316.5亿美元，预计到2034年这一市场规模将达到 595.9亿美元，期间年均复合增长率（CAGR）达6.53%。
中国汽车被动安全行业成长优势突出 安全气囊引领增长 产业链国产化机遇凸显
2020-2024 年，中国汽车被动安全市场规模从267 亿元增长到345 亿元，期间年复合增长率为6.6%；预计 2029 年中国汽车被动安全市场规模将进一步提升至497 亿元，2025-2029 年复合增长率达7.8%，显著高于全球同期增速，彰显出更强的行业景气度与成长空间。
技术引领、建设提速 我国核电行业自主化格局显现 产业链协同及全球竞争优势强化
我国核电产业加速向自主化、规模化、高端化迈进，依托核心技术自主可控与产业规模持续扩大，核电已成为我国能源供应体系中兼具安全性与经济性的重要分支，赋能能源高质量发展。数据显示，2025年我国核电装机规模已突破6200万千瓦。
我国半导体设备前端模块（EFEM）行业分析：市场规模稳增 国产替代正当时
根据数据，2024年，全球半导体设备前端模块（EFEM）行业市场规模达10.14亿美元，预计2030年市场规模将达到14.02亿美元，2024-2030年CAGR为4.62%
从千亿规模到百亿订单：我国算力租赁行业供需矛盾突出 企业投资热情高涨
根据数据，2020-2024年我国通用算力规模从39.6EFLOPS增至71.5EFLOPS，预计2028年达140.1EFLOPS，2020-2028年年均复合增长率约17.11%；而智能算力增长更为迅猛，同期从75.0EFLOPS激增至725.3EFLOPS，预计2028年扩至2781.9EFLOPS，期间年均复合
