市场分析
竞争分化加剧、龙头引领强化 小麦加工行业开启价值重构与深加工升级新篇章
随着科技水平的发展，种植技术的提高，我国小麦产量保持缓慢增长态势，为小麦加工提供良好发展基础。2018-2024年我国小麦产量由13143万吨增长至14010万吨，期间年复合增长率为1.1%。2025年我国小麦产量达14007万吨，与2024年基本持平，增速略有下降。
汽车传统基本盘稳固 汽车驱动轴新赛道开启 行业需求持续释放
据中国汽车工业协会数据，2025年中国汽车产销量分别达3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.39%和9.43%。作为汽车核心传动部件，每辆车至少需要1-2根驱动轴，汽车产销量的增长直接拉动汽车驱动轴行业需求规模扩大。
补贴力度下调，结构红利上升：我国家电行业步入高质量发展新周期
在消费品以旧换新政策带动下（2025年家电以旧换新政策相较2024年在补贴范围上进行加码，将微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲4类家电纳入补贴范围，合计12类家电产品享受补贴优惠），家电类商品零售额突破万亿元大关，达11695亿元，创历史新高。
新兴应用多赛道发力 我国软磁铁氧体材料“量增价跌” 行业将向高性能方向发展
在“双碳”目标与能源结构转型推动下，我国光伏装机规模持续攀升，逆变器出货量保持高速增长，直接拉动高频、低损耗软磁铁氧体材料需求，进一步拓宽软磁铁氧体材料的市场增量空间。数据显示，2024年我国光伏逆变器出货量超250GW，2021-2024年年均复合增长率高达55.36%。
整体供给能力增强、自给率提升 我国聚乙烯行业加快补齐高端短板
值得注意的是，随着国内供给能力提升，我国聚乙烯自给率不断提高，2025年超过70%。与之对应，聚乙烯进口量与进口依存度同步下降，2025年进口量降至1340.7万吨，进口依存度降至29.46%。上述变化充分体现出我国聚乙烯行业进口替代深化，自主保障能力显著增强，行业整体发展韧性与供应链安全水平进一步提升。
BOPP电工膜行业正由规模扩张转向技术迭代路径 超薄化、耐高温、耐高压成发展方向
近年来，伴随国家在智能电网、电气化铁路和新能源等领域投入的持续加大，以及消费电子产品升级和工业控制技术的进步，全球薄膜电容器市场实现稳步扩容。根据中国电子元件行业协会统计数据，2024年全球薄膜电容器需求量约为454 亿只，市场规模约为 289亿元，到 2029年需求量将达到529亿只，市场规模将达到484亿元。
政策加码、技术突破、需求共振 我国卫星通信行业进入规模化发展关键提速期
需求端的持续爆发，是卫星通信行业拐点到来的核心支撑。运营商全面入局与应用场景持续拓展形成双重合力，正推动行业市场从“政策驱动”向“需求驱动”加速转型，开启规模化发展新阶段。
全球薄膜电容器市场不断扩容 中国主导格局 行业增长重心向汽车领域转移
根据电介质材料的不同，电容器市场主要划分为薄膜电容器、电解电容器与陶瓷电容器三大品类。其中，薄膜电容器作为电容器市场的重要组成部分，在全球电子元器件产业中占据着关键的细分赛道。据中国电子元件行业协会发布的统计数据，2024年全球电容器市场规模已达到2615亿元，其中薄膜电容器的市场份额约占11%。
乘 AI 产业东风 电子树脂量价齐升可期 国产替代进入加速期
近年国内电子树脂相关企业持续加大研发投入、深化客户绑定，逐步突破国外厂商长期构建的技术壁垒，推动我国电子树脂国产化率稳步提升，逐步打破海外垄断格局。
登记量攀升 千亿蓝海下微生物菌剂行业洗牌加速 市场竞争聚焦差异化、高端化
农业农村部官网数据显示，2024 年我国微生物菌剂登记数量达到577 个，同比增长10.5%。登记数量稳步增长，既反映了微生物菌剂市场需求持续扩大，也体现了生物农业领域技术创新与产业升级的强劲活力。
800V高压平台与多电机化引领新浪潮 我国汽车电子用薄膜电容器行业将保持高速增长
一辆车一般由1-2个电驱大电容和一系列小电容组成，单个大电容用膜量大概在250克，小电容用膜量约50克，因各类新能源汽车的电机数量和电路系统差异，单辆车的基膜使用量在300克至800克不等。一辆新能源车对薄膜电容器的需求量远超传统燃油车，这种结构性变化为行业带来了巨大的增量空间。
我国植物提取物下游应用拓宽 出口量增价跌 行业集中度有望提升
我国依托丰富的植物资源、完备产业链与持续提升的研发能力，已成为全球第一大植物提取物生产国和出口国，产量占全球60%以上，在性价比、品质及产品丰富度上具备显著竞争优势。
扩能步伐放缓、市场价格重心下移 我国双酚A贸易格局由逆转顺
近年来，我国双酚A行业产能持续上升，由2020年的202.5万吨上升至2025年的635.1万吨，年均复合增长率约为25.68%。这一轮产能扩张主要受“酚酮-双酚A-聚碳酸酯”等产业链上下游一体化配套加强以及下游需求持续拉动。
航发“超级金属”铼：供需格局重塑 价值重估开启新一轮涨价周期
全球铼下游终端消费主要来自航空航天，主要用于制造高温合金（高 温合金的主要使用领域是发动机。相关资料显示，2022年在全球铼各终端产品的消费中，航空发动机占79%，用于无铅、高辛烷值汽油的铂铼催化剂占比9%，工业燃气轮机用高温合金占比6%，钨铼、钼铼等合金占比6%（主要用于生产白炽元件、发热元件等）。因此铼市场需求主要
居家场景常态化激活大路灯行业需求 分层竞争格局显现 “三化”趋势引领增长
在需求刺激下，近年来我国大路灯制造企业数量持续增加，大路灯产量不断提升。根据数据，2023年我国大路灯产量突破百万台，达114.56万台，2024年我国大路灯产量进一步增长至172.36万台，预计2026年我国大路灯产量将超280万台。
供需结构性矛盾突出 鹿茸行业价格高位运行 科技与生态双轮驱动全产业链协同升级
2018-2024年，我国鹿茸市场规模由36.00亿元增长至65.95亿元，其中，2021年随着国内疫情防控常态化，居民对 “增强免疫力、抗疲劳” 类滋补品的需求达到新高度，鹿茸市场规模增长显著。
多个省市政府工作报告提及 我国固废处理行业规模缺口催生万亿市场
根据数据，2024年，我国废钢铁、废有色金属、废塑料、废纸、废轮胎、废弃电器电子产品、报废机动车、废旧纺织品、废玻璃、废电池（铅酸电池除外）十个品种再生资源回收总量约为4.00亿吨，同比增长6.4%；废塑料回收量1950万吨，同比增长2.6%。
AI算力爆发催生大量电力缺口 全球燃气内燃机行业市场需求持续释放
近年来，我国燃气内燃机市场爆发式增长，主要源于两大核心驱动力：一是，AI数据中心用电需求激增。人工智能的快速发展正催生前所未有的电力需求。以北美市场为例，随着亚马逊、微软等科技巨头纷纷自建数据中心园区，电力缺口日益凸显。
下游乘用车与摩托车双轮驱动我国汽油机行业发展 贸易顺差快速扩大
汽油机即汽油内燃机，是一种通过燃烧汽油将化学能转化为机械能的内燃机，也是我国内燃机市场中的主流品种。数据显示，2020-2025年我国汽油机市场份额由86.39%提升至90.33%，柴油机市场份额则由13.55%降至9.53%，汽油机主导地位进一步强化。
千亿规模蓄势待发 供需协同推动下我国潮玩行业快速发展 头部企业加速出海
近年来，我国潮玩行业快速发展，市场规模从2020年的249亿元增至2024年的587亿元，年均复合增长率达23.91%，显著快于全球15.30%的增速水平。这一增长主要得益于供需两侧协同发力。
