市场分析
我国聚乙烯行业发展现状：产量微降 高端产品自给率低
在炼化一体化产业延伸的背景下，近年来我国聚乙烯产能持续增长,行业也呈现明显的集聚特征，西北、华东和华北三大区域合计产能占比超过60%。2024年其产量小幅回落，其中高密度聚乙烯为第一大品种，产量占比约为45.07%。
我国光瓶酒消费场景逐渐拓展 价格带上探 众多酒企加速入局
我国光瓶酒行业自2013年起驶入发展快车道，市场规模由2013年的352亿元上升至2024年的超1500亿元。同时其消费场景逐渐拓展，价格带已从30元以下逐渐上探至30 - 100元区间，部分高端产品突破200元，呈现明显消费升级。在白酒行业进入调整期的背景下，光瓶酒凭借其高性价比优势异军突起，成为行业新增长点，吸引众
全球干细胞治疗行业呈显著扩张趋势 政策及资本支持下中国实现突破 MSCs和iPSCs为研究热点
我国干细胞治疗行业起步相对较晚，显著落后于欧美国家。近年来，在政策支持下，我国干细胞治疗行业实现突破：国内首款干细胞药物于2025年1月获批上市。资本对干细胞治疗关注度也不断提升，投融资市场火热，将推动我国干细胞治疗持续向商业化应用迈进。
新能源车产销两旺 为汽车功能性保护套管行业注入新活力 本土头部产品比肩海外巨头
汽车功能性保护套管行业竞争多元化，参与者包括跨国公司、国内领先企业和小规模生产企业。其中辉门、德芬根等跨国公司在尖端产品处于优势地位，但近年来国内领先企业如骏鼎达、宁波诗兰姆等在国家政策的大力支持下，研发能力持续提高，与国外企业间的差距逐渐缩小，产品已可比肩海外巨头。
CMOS图像传感器行业：迎高端市场增量 背照式、堆栈式前景广阔 中国企业重塑竞争格局
高性能感知需求的不断增多下，全球CMOS图像传感器销售额将持续增长，背照式、堆栈式CMOS图像传感器也将迎来发展机遇。CMOS图像传感器市场垄断程度较高，其中索尼、三星占据绝大多数份额；但随着豪威科技、格科、思特威等中国企业崛起，不断深耕细分市场，全球CMOS图像传感器行业竞争格局正发生显著变化。
颜值经济井喷叠加政策监管 家用脱毛仪行业向好 Ulike头部地位突出 高端市场增长潜力大
家用脱毛仪市场处于持续扩张状态，各类品牌和产品层出不穷。受政策监管变化影响，消费者对产品效果和质量的关注度不断提升，Ulike作为行业内唯一获得SCI+公立三甲医院临床报告双验证品牌，头部地位逐渐突出，其线上市场份额已高达70%，远超beautigo、极萌、JOVS等其他品牌。
产量下滑叠加消费瓶颈 我国液态奶行业进入存量竞争阶段 错配问题成破局关键
长期以来，国内乳企的产品结构以各类液态奶为主。不过根据乳制品工业协会数据显示，2024年我国液态奶产量为2745万吨，同比减少2.8%，打破了此前五年保持的2%以上年增长态势。这一组数据说明了，当前我国液态奶面临着较大的市场压力。
我国硅钢行业已实现从跟跑到领跑突破 “双碳”下高牌号硅钢或将迎来结构性景气
尤其是进入21世纪，我国硅钢行业更是取得了显著成就，不仅产能规模跃居世界前列，还掌握了高端取向硅钢等核心技术，满足了特高压、航天、轨道交通等领域的特殊需求。目前我国硅钢发展实现了从无到有、从跟跑至领跑的突破，硅钢“卡脖子”成为历史，有力保障了国民经济发展、国防军工和重大工程建设需求。
智能化趋势显著 我国乘用车座椅行业量价齐升 市场分布集中 合资和外资企业占主导
客户认证和评审、技术、资金、管理等市场壁垒突出，使得乘用车座椅行业高度集中。从具体竞争看，由于主机厂和座椅供应商的关系相对紧密，通常存在长期的信赖合作关系，当前乘用车座椅主要市场仍由合资和外资企业把控，国产替代空间广阔。
BC端共赴新蓝海 我国字库行业扩容 双寡头格局稳固 数字、个性、专业化趋势显著
我国字库行业梯队化竞争格局明显。其中，汉仪字库、方正字库凭借优势的服务及丰富的行业经验，处于字库行业第一梯队，总市占率高达 75%。第二、三梯队企业规模较小，总市占率仅为25%，汉仪字库、方正字库双寡头地位稳固。
EVA对我国醋酸乙烯市场需求虹吸效应或进一步强化 行业进口替代效应正加速显现
近年来聚乙烯醇行业进入产能平稳期，2022-2024年产能始终维持在109.6万吨水平，对醋酸乙烯产能扩张的拉动作用有限。值得注意的是，伴随光伏产业快速发展，EVA在醋酸乙烯下游应用结构中的地位持续提升：其占比从2020年的8.69%快速攀升至2022年的18.92%，跃居第二大应用市场。
我国集换式卡牌行业成为泛娱乐玩具领域高增赛道 供需协同发力 市场被寡头垄断
我国集换式卡牌行业集中度高，市场呈现寡头垄断竞争格局。2024年卡游以71.1%的市场份额占据绝对主导地位，远超第二名的杰森动漫（4.7%）。这一市场格局主要源于卡游在IP资源、渠道网络、产品矩阵和技术创新等方面建立的全面竞争优势。
生物质发电行业：垃圾焚烧、沼气发电规模高增 市场格局多元 技术创新成竞争重点
生物质发电是可再生能源，能够在电力系统中承担基荷和调峰功能，有助于能源结构优化。近年来，随着《可再生能源法》的完善、“双碳”目标制定，我国生物质发电行业进入快速发展阶段。2016-2024年，我国生物质发电装机规模由1230万千瓦时增长至4599万千瓦时，CAGR达17.9%。
氯虫苯甲酰胺行业：中国产能持续扩张 全球竞争格局生变 供需失衡或加剧
目前国内氯虫苯甲酰胺有效产能约 2.7 万吨/年，其中友道化学植保二期万吨氯虫苯甲酰胺原药装置顺利达产，合计名义产能达到 1.1 万吨/年，占比41%，成全球产能最大的氯虫苯甲酰胺原药生产企业。
我国BIOS固件行业分析：AI服务器、PC将有效拉动市场需求增长 企业进入壁垒较高
根据相关资料可知，2024年，全球AI服务器出货量约167万台，同比增长41.5%，未来两年由于AI算力等人工智能方向的投资大大增加，预计AI服务器增速为50%；2024年全球服务器整机出货量约1365.4万台，同比增长2.05%，预计未来两年服务器出货量增速为5%。
国产应用初显峥嵘 我国AI编程行业正迎来“百模大战” 产品仍有优化空间
此外，AI编程产品仍有优化空间，主要体现在“技术+产品”方面。例如，技术方面，AI编程需要沿着强化学习Scaling的方向继续前进，进一步优化训练数据和算法，提高代码的准确性和可靠性；产品方面，面对垂直领域与复杂业务流程，AI编程工具需要更多结合行业与工作流know-how。
我国无取向硅钢行业生产能力提升 终端需求提档升级推动高牌号无取向硅钢发展
随着国内硅钢供给能力和技术水平的提升，我国无取向硅钢产品国际竞争力显著提高，在2021年实现由硅钢净进口向净出口的转变，并在之后保持净出口量的持续增长。数据显示，2024年我国无取向硅钢出口量80.5万吨，净出口量73.2万吨，创历史新高。
我国微特电机行业产业链分析：上游漆包线与硅钢供应充足 下游市场需求正日益旺盛
随着生产能力快速提升，近年我国硅钢产量总体也保持较快增长。根据相关数据显示，2016-2024年我国硅钢产量从865万吨增至1610万吨，年均增速达到8.1%。其中，无取向硅钢产量由752万吨增至1315万吨，年均增速达到7.2%；取向硅钢产量由112万吨增至295万吨，年均增速达到12.8%。
头部效应凸显 大宗商品供应链行业整合加速 服务成盈利核心 数字化大势所趋
大宗商品供应链发展与大宗商品需求息息相关，受需求端景气度影响，大宗商品供应链龙头经营货量短期下降。市场环境变化下，中小供应链企业面临极大的竞争压力和生存挑战，而头部企业依靠资源、服务和风控优势，加速规模扩张，抢占更多市场份额，因此头部企业中长期增势可观。
半导体复苏 我国电子气体行业回暖 广钢气体引领电子大宗气体国产替代“质变”
电子气体分为电子大宗气体和电子特种气体。电子特种气体品种较多，单一公司无法供应全部气体，而海外厂商起步早且拥有先发优势，电子特气产品品类相对齐全，因此在中国电子特气市场上拥有较强的话语权。电子大宗气体以氮气为主，随着半导体供应链风险降低及生产成本控制需求日益急迫，国产电子大宗气体迎机遇，并在以广钢气体为代表的本土企业的
