市场分析
高可靠性存储需求驱动 全球SLC NAND行业开启黄金时代 国产替代迎新风口
全球SLC NAND市场份额高度集中于海外及中国台湾厂商。根据数据，2024年全球SLC NAND前三大厂商市场份额合计占比69.4%，其中铠侠占比35.2%，美光占比23.3%，华邦占比10.9%，市场呈现高度集中格局。
我国聚苯乙烯行业供给能力提升 产能过剩凸显 价格整体下行
聚苯乙烯（PS）是应用广泛的热塑性塑料，我国已形成完整产业链，下游以电子电器领域消费为主导。近年来，我国聚苯乙烯产能产量持续增长，行业供应能力显著增强。但扩能集中于中低端领域，叠加需求跟进不足，导致产能过剩、价格下行。同时行业集中度下滑，产能则高度集聚于华东、华南地区。
百亿可期！我国核药市场规模快速增长 产业链一体化趋势增强
我国核药行业已形成完整产业链，且一体化发展趋势逐渐增强。目前上市核药超百款且以国产为主，中国同辐领跑行业。核药市场规模快速增长，2026年有望破百亿元，治疗类核药份额稳步提升。此外，行业竞争格局逐步从“双寡头”向“双强领跑、多方强势追赶”的新阶段演进。
多重动力驱动下多层陶瓷电容器（MLCC）行业规模稳步上升 国产替代空间广阔
全球MLCC市场在经历周期波动后，正随着消费电子复苏与新能源汽车、AI等新兴产业的爆发，步入新一轮增长轨道。与此同时，中国MLCC产业在“国产替代”的主旋律下，迎来了历史性的发展窗口。供应链自主诉求、新兴市场需求升级、政策强力支持以及资本人才汇聚，正共同推动本土企业从材料、制造到设备的全产业链突破。尽管高端市场仍由海外
安全入口的升级之战：指纹识别芯片行业出货量上升 电容式是最大细分市场
指纹识别芯片作为实现生物特征身份认证的核心硬件，已从智能手机的标配部件，演进为万物互联时代的关键安全入口。其技术路径在电容式、光学式和超声波式之间迭代竞争，应用场景也从消费电子快速拓展至智能门锁、汽车电子、支付终端等广阔领域。
锆金属：应用广、潜力大 我国90%进口依赖下供应链安全亟待破局
全球锆资源分布呈现高度集中态势，核心产区集中在澳大利亚和南非，两地合计占据全球锆矿储量的主导地位。澳大利亚凭借其丰富的海滨砂矿资源，成为全球最大的锆矿供应国，主要矿区包括尤克拉盆地和杰拉尔顿地区，这些区域以高品位的锆英砂著称，支撑了全球高端制造业的需求。南非紧随其后，其理查德湾盆地等矿区以品质优良的锆矿资源闻名,是全球
老龄化+支付升级+政策催化三重驱动 我国人工关节需求持续释放 国产替代不断加速
近年居民可支配收入水平的提升叠加健康意识的增强，进一步推动了医疗支付意愿的提高，为人工关节消费市场的扩容奠定了基础。尤其值得注意的是，中青年群体的关节疾病患者占比也在缓慢上升。长期伏案工作、缺乏运动、过度负重等不良生活习惯，导致腰椎、膝关节等部位的关节损伤提前出现，这部分人群对生活质量的要求更高，医疗支付意愿更强，进一
商业航天行业：美国SpaceX领跑 中国国家队与民营队齐头追赶 全产业链升级进行时
商业航天是以市场机制配置资源，以企业为主体，以盈利为目的，以航天产品开发、系统运营、应用服务为核心的航天活动。商业航天使得航天从“国家工程”变成了“大众生意”，目前已占据全球航天经济收入规模主导地位。根据数据，2024年全球航天经济收入规模达到4150亿美元,其中商业航天产业收入占比高达71%。
汽车保险杠行业大革命：向高度集成化、智能化和服务化方向演进 价值量提升显著
汽车保险杠由外板、缓冲材料和横梁三部分组成。其中外板和缓冲材料用塑料制成，横梁用厚度为1.5毫米左右的冷轧薄板冲压成U形槽；外板和缓冲材料附着在横梁上，横梁与车架纵梁螺丝连接，可以随时拆卸下来。目前汽车保险杠是成本最高的塑料外饰件。以广汽本田雅阁车型为例，发动机盖、前门、尾盖为金属件，成本占比分别为19.78%、19.
我国纸和纸板行业分析：消费升级与绿色革命驱动下的存量博弈与新增长极
我国已成为该行业全球最大的生产与消费国，年产量与消费量均突破 1.3亿吨，市场体量庞大且成熟。当前，行业增长逻辑正发生深刻转变：由过去的总量扩张，全面转向以“结构优化、价值提升和可持续发展” 为核心的高质量发展新阶段。
多技术路径融合发展 我国精密金属材料行业下游市场高增长赛道需求强劲
精密金属材料市场增长动力清晰：一方面，消费电子（如折叠屏手机）的创新设计直接拉动了对轻质高强度材料的增量需求；另一方面，能源转型浪潮下，核电、氢能及锂电池产业的快速发展，为耐腐蚀、耐高温的特种金属材料开辟了广阔空间。面对下游多样化、快速迭代的需求，上游材料企业正加速向 “技术平台化” 与 “服务一体化” 转型——不仅需
政策东风助推！我国UV涂料产量产值齐升 本土企业积极扩产
UV涂料作为具备“5E”特点的环保型涂料，可有效替代部分高VOCs溶剂型涂料。在国家环保政策赋能下，其凭借性能优势实现多领域应用拓展，新能源汽车领域更带来新机遇。近年来我国UV涂料行业产量产值双增，发展潜力十足；2025年以来本土企业积极扩产，未来行业产能有望进一步提升
我国色选机国产化水平较高 出口“量额齐升” 行业积极向智能化方向转型
近年来，我国色选机行业呈现强劲发展态势，市场规模持续扩容。本土企业突破技术壁垒崛起，逐步主导国内市场，国产化水平较高。龙头企业美亚光电凭借技术创新、市场拓展等核心竞争力，常年稳居市场份额第一，营收与毛利率实现双增长。同时，行业出口“量额齐升”，贸易顺差持续扩大，国际竞争力增强；AI、物联网等新兴技术加速赋能，推动行业向
老龄化+健康意识驱动癌症早筛刚需持续增长 目前我国已建立起覆盖多癌种筛查体系
我国作为癌症大国，癌症患者人数居高不下，给社会健康与经济发展带来沉重负担。根据国家癌症中心数据显示，中国人一生患癌风险高达25%至35%，相当于每3到4人中就有1人可能罹患癌症。根据我国卫生部第三次全国死因调查结果显示，癌症仅次于心脑血管疾病成为我国第二大死亡原因，占死亡总数的22.32%，并成为我国城市的首位死因，占
供给过剩+需求疲软 我国半钢轮胎面临阶段性结构性失衡 未来市场集中度有望提升
我国作为全球最大的半钢轮胎生产国，产能与产量持续扩张，但供给过剩压力日益凸显。据中国橡胶工业协会数据显示，截至2024年底，我国半钢轮胎产能已突破8亿条，产量达6.61亿条。然而，需求端增速放缓导致产销差扩大至1147万条，库存积压风险逐步显现，进一步加剧了供给端的结构性冗余压力。
下游需求多点爆发 我国压滤机行业迎触底向上机遇 市场头部效应显著
压滤机作为装备制造领域的细分赛道核心装备，其发展与下游应用领域的景气度深度绑定。目前，压滤机的应用场景高度集中于矿物及加工、环保、新能源三大领域。这些领域在政策导向、资本投入及市场需求等方面形成的利好因素，共同构成了行业发展的核心需求支撑。在此背景下，压滤机行业整体有望迎来触底向上机遇。
下游储能市场高景气驱动储能BMS需求持续释放 第三方厂商主导行业竞争格局
近年得益于全球锂电池价格的持续下行，叠加储能系统产业链其他环节的持续优化降本，储能系统的经济性得到显著提升。在此背景下，储能产业正从政策驱动的“可选项”转向市场驱动的“必选项”，全球范围内的爆发式增长已全面开启。2025年以来，全球储能市场扩张速度进一步加快。预计2025年全年，全球新型储能新增装机量将达到243.09
植物补光设备行业趋向智能化升级 市场将从低端价格竞争向创新驱动转型
近年来随着全球果蔬需求增长、人均耕地面积减少、家庭园艺种植需求增长以及现代设施农业快速发展，温室大棚和植物工厂等新型农业形式加速普及，植物补光设备迎来发展机遇，到目前已成为植物照明领域发展较快的板块。
产能优化与需求高增共振 磷酸铁行业价格回升 头部效应凸显
磷酸铁常用于磷酸铁锂电池，应用占比超95%。随着新能源汽车渗透，磷酸铁锂电池需求快速增长，带动磷酸铁表观消费量激增。2024 年我国动力和其他电池累计装车548.4GWh，其中磷酸铁锂装车量快速增长56.7%至409.0GWh，占总装车量的 74.6%，同比提升 7.3 个百分点。预计 2025 年我国磷酸铁表观消费量
从“血管”到“智能中枢” 多项有利因素驱动液压元件行业持续向好发展
液压元件作为装备制造业的“肌肉”与“血管”，是工程机械、航空航天、新能源等关键领域的核心基础部件，其发展水平直接关系到国家高端装备的自主可控与产业竞争力。当前，在国产替代加速、下游需求升级及全球化布局深化等多重动力驱动下，中国液压元件行业正迎来从规模扩张向高质量发展的关键转型期。
