市场分析
我国海洋渔业：捕捞量下降 政策利好远洋渔业 养殖面积扩大且模式趋向多样化
近年来，我国海洋渔业增加值稳步提高，成海洋经济和传统渔业的重要组成部分。我国海域辽阔，超300万平方公里，能够提供大量富营养的海洋产品，我国海水产品产量保持稳定。随着国内开始设立休渔期、禁渔期制度，启动一系列水生生物资源的养护措施，我国海洋捕捞产量下降，海水养殖面积持续扩大。未来，政策将推动远洋渔业发展，海水养殖发展模
动力电池装车量猛增推动导电剂市场扩大 新型导电剂占比及国产化率将不断提升
近年来随着“双碳”政策推进，新能源汽车产业快速发展，动力电池受新能源汽车终端需求提升带动，进而推进锂离子电池导电剂市场。传统导电剂应用已相当成熟，其中炭黑2020 年占比约 72%。碳纳米管等新型导电剂将凭借更好的导电性能开始逐步渗透，预计2025年新型导电剂占比将达50%。导电剂开启国产化趋势，国产化率将不断提升。
我国质子泵抑制剂（PPI）行业分析：需求基数大 集采量多致市场降价幅度较大
目前临床上发病率较高，根据北京协和医院消化内科研究成果，我国18至64岁成年人中，胃食管反流病、反流性食管炎、胃溃疡、十二指肠溃疡和幽门螺杆菌感染的患病/感染率分别约为10.5%、5.4%、2.5%、4.5%和41.5%。另外，我国胃溃疡和十二指肠溃疡患者的幽门螺杆菌感染阳性率高达58.6%和61.1%。
过敏季来袭！我国过敏药行业需求空间不断释放 生物药新玩家入场
我国过敏性疾病种类繁多，2023年国内大约有2.5亿人饱受过敏性鼻炎的摧残，其中重症患者有8千万到1亿人。在此背景下，近几年，我国多款产品市场销售表现出色，如氯雷他定近5年在全国零售市场上的氯雷他定销售总额已突破76亿元，这也吸引多家企业也纷纷入场，其中国内首次批准一款用于治疗季节性过敏性鼻炎的IL-4Rα生物药上市，
我国石材行业：亏损面进一步扩大 但市场可挖掘潜力依然较足
受房地产行业发展低迷、生产成本上升、低效产能过剩及竞争加剧等因素影响，2024年我国石材行业深陷“产量、效益双下滑”困局。同时在2024年我国石材行业规模以上企业亏损企业数量进一步增加，亏损面也进一步扩大。不过，展望未来，在城镇化率上升、人口老龄化加深、城市更新等因素驱动下，我国石材行业仍具备强劲发展动能与多元化增长空
我国聚乙烯醇出口量创新高 行业将不断向高端化方向转型发展
随着技术进步，我国聚乙烯醇应用领域不断拓展，目前应用于聚合助剂、织物浆料、粘合剂、维纶纤维、PVA光学膜、PVA水溶膜等多个领域。从产能来看，"十三五"期间我国聚乙烯醇行业去产能超30万吨，2022年产能回升至109.6万吨，其后保持稳定。目前皖维高新是我国聚乙烯醇行业领头羊，2024年产能占比接近30%，稳居行业龙头
我国饮用纯净水行业新一轮营销战开启 短期内市场价格或将承压 一超多强格局稳固
近年来随着人们对健康饮水的重视和生活水平的提高，我国饮用纯净水市场规模不断增长。数据显示，2023年我国饮用纯净水市场规模约为1206亿元，同比增长4.7%。预计2028年我国饮用纯净水市场规模将达到1798亿元。
我国菊花茶市场小而美 行业正处快速成长阶段 华润饮料优势明显
进入2023年以来，随着疫情消退叠加库存消化，产量有所下滑。但由于2024年9月以来，部分产地新货已经应市。因此近期产区正常来货，市场库存较为稳定，为菊花茶提供了稳定供应。根据中康数据显示，2023年我国菊花产量为17872吨，较2022年同比下降了6.76%；而用量则为16306吨。可见目前，我国菊花生产供给基本能满
季戊四醇需求增长 我国为全球最大生产国 湖北宜化产能居首 产品结构待优化
目前我国已成为全球最大的季戊四醇生产国，主要生产企业包括湖北宜化、中毅达、金禾实业、云天化等。季戊四醇主流生产工艺采用钠法，随着环保法规的日益严格和绿色化学的兴起，混合碱催化法等其他生产工艺或迎来机遇。国内季戊四醇生产商大多只能生产低纯度季戊四醇，高纯度季戊四醇生产技术主要由湖北宜化、中毅达、云天化三家企业掌握，产品结
海洋油气开发如火如荼 全球产量快速上升 深水油气占比有望不断提高
全球范围内海洋油气开发活动如火如荼，海洋油气勘探支出持续快速增加，将带动海洋油气产量快速上升。当前中浅层海洋油气勘探开发日趋成熟，随着开发成本降低，油气开采从浅水走向深水。海洋油气资源是保障国家能源安全的重要力量，近年来我国积极推动海洋油气加速开发，目前已跻身全球海洋石油工业前列。
我国射频前端芯片行业分析：市场规模整体扩大 5G卫星手机等带来新增量机遇
随着通信制式不断演进，智能手机需同时兼容2G、3G、4G和5G，手机需要支持的通信频段增多，可同时通信的信道增多，带宽变大，手机射频器件用量大幅提升。根据数据，2022年，全球射频前端芯片市场规模177亿美元，预计2028年市场规模将到247亿美元，2022-2028年均复合增长率为5.7%。
我国煤炭行业供给端分析：产量及进口量保持增长 生产区域集中度提升
自2020年起，我国煤炭行业进入新一轮景气度上行周期，煤炭价格上涨，截止2024年原煤产量47.6亿吨，并且动力煤产量维持增长态势，炼焦煤增速下降。区域分布来看，晋蒙陕疆原煤产量占比持续提升，我国煤炭生产区域集中度提升。此外，我国煤炭行业进口量大幅增加，俄罗斯和蒙古国是最主要增量国。
我国瓶装水行业：千亿市场下大战持续升温 布局优质水源地已成水饮企业共识
瓶装水是我国软饮行业第一大子赛道。按零售额计，2023年我国软饮料市场规模达到9092亿元。其中，瓶装水是最大的品类，市场规模 2266 亿，占比23.6%，对应 19-23 年 CAGR 为 3.6%（高于软饮料行业整体的 2.9%）。根据预测分析，我国未来瓶装水市场将继续增长，但增速会放缓，预计到2027年，我国瓶
AI快速发展加速液冷时代来临 我国液冷服务器拥有强大增长势能与巨大发展前景
液冷技术的爆发，还带动了液冷服务器的高速增长。数据显示，2023年我国液冷服务器同比大增52.6%，市场规模达到15.5亿美元，预计2023-2028年，我国液冷服务器市场年复合增长率将达到45.8%，到2028年这一市场规模将达到102亿美元。多位行业人士认为，2024年可谓液冷元年，2025年有望成为液冷散热正式起
智能配电设备行业：社会用电需求持续增长奠定发展空间 智能化、绿色化成重要趋势
电力产业是我国经济和社会发展的重要基础，近年来，我国经济总体保持稳定发展，社会用电需求及电力产业持续增长不仅带动了智能配电设备行业的持续发展，也奠定了行业未来发展空间。根据数据显示，2024年我国全社会用电量98521亿千瓦时，同比增长6.8%；全口径发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%；规模以上工业发电量
多重因素推动下我国智能电网市场快速增长 用电、变电、配电环节成发展重点
近年来我国智能电网市场呈现出持续扩张、快速增长的态势。根据数据显示，2018-2023年我国智能电网市场规模由727.6亿元增长至1112.3亿元，年复合增长率为11.19%。估计在2024年，我国智能电网市场规模将达到1188.2亿元。
消费积极定调 我国白酒行业销售收入及利润整体上升 酒企实现控货挺价
白酒作为顺周期板块，其基本面与宏观经济周期呈相关性，所以随着消费复苏及国家积极出台消费政策，白酒消费市场预期提升。回顾2024年，我国白酒行业进入深度调整期的第三年，白酒从业者仍在名品价格倒挂、动销不足、终端市场库存难以消化的牢笼中苦苦挣扎，同时进入2025年春节后，国内酒业进入淡季。因此，我国白酒企业们先后出台“控量
我国稀土磁材行业应用分析：下游需求规模增长 人形机器人市场打开新成长曲线
稀土磁材作为新兴战略产业，在推动传统产业转型升级和未来新兴产业培育中发挥着不可或缺的作用。目前，新能源汽车、风力发电、工业节能电机、变频空调等领域稀土磁性材料市场需求稳步增长，尤其是人形机器人、低空经济等应用领域发展为稀土需求打开新的成长曲线。
我国红人经济竞争加剧 MCN机构出海寻求新流量 创作内容多元化 “AI+”将成重点
我国红人经济产业链较为成熟和完整，市场规模持续增长。近年来，我国MCN机构数量不断增多，一方面，红人经济产业竞争加剧，MCN机构出海寻求新流量；另一方面，红人供给稳定增长，创作内容趋向多元化。
AI算力规模扩大带动我国AI芯片行业高增 FPGA及ASIC将成市场关注重点
AI浪潮下互联网和智算中心算力需求持续旺盛，带动国内AI 芯片市场快速增长。AI芯片中GPU的高效并行处理能力使其成为AI芯片首选，但随着计算繁重化及特定化，FPGA及ASIC将成市场关注重点。美国芯片出口管制政策加码推动AI芯片国产化进程，行业呈现梯队化竞争格局。
