市场分析
固态电池产业化进程加速 半固态将率先产业化
电池能量密度的提升核心取决于对正负极活性材料的选择，理论上要选择更高比容量的活性物质，但由于液态电解质电化学窗口较窄，高压高比容量的正极材料存在不稳定性，锂金属负极容易形成锂枝晶刺穿隔膜，形成电池短路造成安全隐患。当前液态高镍三元锂离子电芯能量密度理论极限或在350Wh/kg左右，在现有材料体系下，能量密度提升难有较大
男装行业：直播电商加持迎新机遇 市场集中度高于女装 海澜之家龙头地位稳固
男装，是指男性穿于身体起保护和装饰作用的服饰制品。社会经济发展以及男性对时尚的追求推动消费增长，近年来我国男装市场规模整体呈现增长态势。2015-2022年我国男装市场规模由4797亿元增长至5323亿元，年复合增长率为3.88%。预计2025年我国男装市场规模超5900亿元。由于消费频次较低，男装在服装市场中占比仍然
传奇类游戏行业流水以手游为主 用户付费率及付费额双高 市场将规范化发展
传奇类游戏市场主要以手游为主，占约五成的流水，页游和端游各占约30%和20%。传奇类游戏拥有用户付费率和付费额双高的特点，市场规模庞大。截至 2024 年H1我国传奇类游戏累计流水超 3700 亿元，其中，正版游戏占比37.9%；私服游戏占比62.1%。
我国EDA行业市场竞争格局长期由国外企业主导 国产化率正逐渐提升
从竞争来看，我国EDA市场竞争格局长期由国外企业主导，且呈现Synopsys、Cadence和Siemens EDA三寡头垄断格局。不过，随着政策推动和自主化水平提升，近年来我国EDA国产替代进程逐步推进，国产化率正逐渐提高。
我国装载机总销量回升 内外销规模差距收窄 行业电动化进程加快
随着房地产政策持续利好和万亿国债加大基建投入，2024年我国装载机内需有所改善，再加上出口市场强劲拉动，其总销量迎来回升，同比增长4.14%。长期以来，我国装载机都以内销为主，但近年来，其内外销规模差距正在不断收窄。同时其出口销量持续上升，占总销量的比重也在不断上升。
我国轮胎行业分析：欧美对华轮胎多次双反调查 国产头部企业海外密集建厂
欧美轮胎进口需求量大，中国净出口量领先全球。不过，近年来，美国、欧盟等国家或地区不断对中国轮胎出口产品发起反倾销调查，一定程度上限制中国对欧美等地区出口。因此，我国头部轮胎企业在东南亚等地区密集建厂，并且仍有大量工厂未完待续，这有望缓解欧美对华轮胎反倾销策略所带来的困境。
Deep Seek上市爆火 我国AI Agent行业空间广阔且B端、C端市场大有可为
Deep Seek上市，其开源模型预示着开源社区正以全新的方式推进人工智能技术的发展，也推动AI Agent技术更加成熟。近几年，我国数据量持续增长，为AI Agent行业发展提供数据资源。同时，在人工智能产业快速发展背景下，我国AI Agent行业空间广阔，预计2028年市场规模将达8520亿元，并且B端、C端市场大
新能源汽车单车价值量提高 我国汽车热管理系统行业市场规模将持续增长
新能源汽车用三电系统取代传统燃油车的发动机和变速箱，使得新能源汽车热管理系统更加复杂，系统整体成本大幅上涨。随着新能源汽车产销与渗透率逐步提升，再加上技术迭代升级带来的单车价值量提高，我国汽车热管理市场规模将持续增长。
我国低压电器行业分析：市场规模近千亿 国产品牌性价比优势显著
低压电器广泛分布在轨道交通、商业建筑、新能源等领域,与设备用电量具有强相关性，在多因素驱动下，国内市场规模有望持续回增。目前，我国低压电器市场集中化趋势显现。在性能方面，国内产品在绝缘电压/额定冲击耐受电压/壳架等级额定电流/极数方面等基础性能上无明显差异，且国产品牌性价比优势显著。
全球及我国感光干膜行业需求不断释放 高价值产品占比提升 海外企业垄断市场
感光干膜市场空间跟随 PCB 市场变化，全球及我国PCB 市场持续扩张下，感光干膜需求有望不断释放。细分市场来看，随着 AI 算力设施和汽车智能化的发展，高价值量感光干膜占比将提升。感光干膜行业进入壁垒高，内地生产企业起步较晚，在市场竞争中处于不利地位，导致感光干膜市场被海外企业垄断，国产替代空间广阔。
我国鱼油行业消费额增长快速 加工业不断进步 国产处于饲料级市场重要地位
鱼油作为一种富含Omega-3脂肪酸的健康食品，其营养价值和保健功能逐渐被人们所认识和接受。近年来，全球鱼油消费量总体呈现增长态势。根据数据，2019-2023年全球鱼油消费量由113.1万吨增长至124.9万吨，年复合增长率为2.5%。2024年全球鱼油消费量进一步增长，超127万吨。
我国蚕丝被行业产量减少 企业倾向构建全渠道销售生态 太湖雪等国货品牌成重要力量
中国是全球茧丝绸原料的主产地，蚕丝被生产具备良好基础，但近年来受蚕茧原料供应不足及环保政策趋严影响，我国蚕丝被产量有所下降。从消费市场看，随着人们生活水平提高及消费结构升级，蚕丝被市场呈现出蓬勃发展态势。
全球MLCC行业将迎来温和复苏 中国已成主要市场 企业引领国产替代并跻身市场前列
基于新能源汽车快速发展及装备现代化进程加快，我国MLCC市场前景广阔。在国内企业努力下，我国MLCC国产替代进程加快，贸易逆差呈现逐年缩小态势。国产企业的国际地位也有所提升，其中中国台湾国巨、中国台湾华新科、中国台湾达方、风华高科、鸿远电子跻身全球市场份额TOP10榜单。
数据大量浪费下数据标注行业受国家重点关注 企业积极布局但仍面临人才短缺困境
海天瑞声、格灵深瞳、云天励飞、博彦科技等A股上市公司正围绕政策要求及市场需求，积极布局数据标注相关产业。未来随着专业人才短缺问题得以解决，我国数据标注行业发展有望迈上新台阶。
我国丝绸行业龙头企业持续创新 竞争格局走向集中 出口市场承压 政策促其新生
中高端及周期性的消费特点决定了丝绸发展与经济发展息息相关，2021年以来，我国经济收入增长激发丝绸产品消费，丝绸市场逐渐回暖。丝绸行业是一个充分竞争行业，市场集聚性不强，随着万事利、太湖雪等龙头企业持续创新，我国丝绸市场趋向集中。
手机、汽车等下游复苏后石英晶振行业重回增长轨道 本土企业将朝高端化发展
石英晶振市场规模走势受宏观经济影响，随着智能手机、智能穿戴设备、智能汽车、智能家居等下游领域蓬勃发展，后续石英晶振市场将重回增长轨道。中国大陆石英晶振厂商与日本、美国、中国台湾厂商相比仍存在较大差距，在政策推动电子元器件产业高质量发展及高端石英晶振产品需求增多背景下，中国大陆厂商将加速对高端产品的研发。
荧光硬镜替代大势所趋 均价下降后中国市场渗透率有望提升 国产积极赶超外资
全球荧光硬镜快速替代白光硬镜趋势明显，但在国内市场中荧光内镜占比仍然较小，未来受均价下降等因素推动，国内荧光内镜市场有望快速渗透。外资企业垄断全球荧光内镜市场，我国本土企业不甘示弱，积极布局，目前在国内市场中已占据较领先位置。
政策推动叠加养老需求增多 银发经济产业潜力释放 市场呈现多样化竞争格局
近年来，我国政府对银发经济的重视程度持续提升，通过出台相关政策和措施来推动行业发展。同时，随着我国老年人口增多及其健康投资意识提升，银发经济市场潜力将进一步被挖掘。我国银发经济前景广阔，吸引各路资本纷纷入局，其中以房企、险企为代表的产业链龙头企业尤为积极。
奶酪行业消费向C端扩散 奶酪棒为主流 市场相对集中 竞争格局边际改善
国内奶酪消费由B端向C端扩散，行业进入持续扩容阶段。目前我国奶酪消费以线下渠道销售为主，占比高达60%；奶酪棒为我国奶酪消费市场主流产品，占比超70%。我国奶酪人均消费量远低于海外，市场渗透率仍有较大提升空间。
芯片制程升级带动CMP抛光材料行业增长 抛光垫和抛光液占主导 美日垄断格局被打破
化学机械抛光是目前唯一能兼顾晶圆表面全局和局部平坦化的技术。芯片制程升级带动CMP次数及材料用量上升，全球及我国CMP抛光材料市场规模呈现增长态势。目前抛光垫和抛光液构成CMP 工艺核心耗材，总占比超80%。长期以来，全球CMP抛光材料主要市场被美国和日本企业所占据，但在国内头部厂商的努力之下，美日企业垄断格局正被打破
