市场分析
动力、储能电池拉动消费 锂电池负极材料行业供需关系有望改善、市场价格或回升
负极材料是锂电池的核心组件之一，承担着储存和释放锂离子的关键功能。近年来全球锂电池负极材料产能快速扩张。2024年全球锂电池负极材料产能达354.6万吨/年，较2020年（81.1 万吨/年）增长 337%；其中中国主体地位明确，2024年中国锂电池负极材料产能较2020年增长391%，占全球的比重高达96%，较202
光掩模行业迎 “量价齐升” 需求与技术共振下国产正加快追赶美日步伐
掩模版属精密度较高的定制化产品，为技术密集型和资金密集型行业。半导体厂先进制程（45nm 以下）所用的掩模版大部分由自身专业工厂生产，但对于 45nm 以上的掩模版，晶圆厂出于 成本的考虑，更倾向于向独立第三方掩模版厂商进行采购。在第三方掩模版市场中，主要参与者为境外知名企业，其中日本凸版印刷、美国 Photronic
云端模式短板渐显 技术催化下我国边缘AI行业应用场景刚需有望爆发
当前，市面上大部分的语言大模型依靠远程服务器模式，虽然能轻松应对大规模模型训练、高分辨率图像合成等复杂需求，但到企业级应用或更复杂的场景中，云端模式的短板就逐渐显现。而边缘AI将生成能力直接部署在本地设备上，数据处理全程在本地完成，敏感信息无需离开设备，具备多种优势。值得注意的是，边缘AI的深度价值在于推动人工智能从“
数据通信需求膨胀及5G基站建设加速 我国通讯连接器行业迎来发展机遇
随着5G基础设施建设的推进和数据量生产量扩大，下游市场存量升级的替换需求和新建设施的增量需求共同为通讯连接器行业带来发展机遇。根据数据显示，2019-2021年，我国通讯连接器市场规模从62.67亿美元增长至81亿美元，年均复合增长率为13.91%，预测2025年市场规模将达到95亿美元。
我国猫砂市场快速扩张、品类多元发展 但行业仍面临多重挑战
近年来，我国猫砂行业呈现快速扩张态势，2019-2022年市场规模年均复合增长率达22.66%，预计到2027年，其市场规模有望达到148.9亿元。当前，行业呈现出品类多元化发展格局，传统膨润土砂仍占主导，环保型豆腐砂迅速崛起。与此同时，我国猫砂市场竞争格局较为分散，仍面临产品同质化严重、规范与标准体系尚不完善等挑战。
我国电动两轮车头部企业积极出海 新国标驱动行业加速洗牌
2025年上半年，我国电动两轮车行业国内外销售表现强劲，国内销量与出口量均实现快速增长。当前，海外市场呈现出日益多元化的需求特征，不同区域消费者在产品类型与功能偏好上差异显著。未来，海外电动两轮车市场仍具备广阔的发展潜力。以雅迪、爱玛、九号、台铃等为代表的头部企业正在积极出海，抢占市场先机。
政策驱动+海外需求激增 我国储能电芯供不应求 500Ah+大电芯正成下一个“风暴眼”
但自进入2025年以来，得益于国内外储能市场爆发，我国储能电芯市场由供大于求进入供不应求的状态，宁德时代、亿纬锂能、瑞浦兰钧、远景储能等企业的产线持续满负荷运转，订单量激增至需排队等候。
老龄化加深+健康意识提升下我国带状疱疹疫苗前景广阔 国内已有超30家布局研发
得益于市场前景向好，近年绿竹生物、上海迈康生物等企业相继布局带状疱疹疫苗领域。当前，带状疱疹疫苗作为新兴成人疫苗，已有超过30家中国企业布局研发，并形成多层次研发梯队。各家企业采用不同技术路径，包括重组蛋白疫苗、mRNA疫苗、减毒活瘦苗等。其中绿竹生物的CHO细胞重组带状疱疹疫苗已申报上市，领跑行业。
天然色素行业：政策及市场推动下中美两国替代空间广 全球有望实现较快增长
从全球主要市场看，欧盟早在2008年就已要求在食品包装披露六种合成色素的使用信息，这几乎消除了这些色素在食品和饮料产品中的使用，同时推动天然色素的替代进程，根据数据，目前欧洲天然色素渗透率已超80%。
AI服务器出货激增引爆高端电子布行业 巨大供需缺口带来国产替代黄金机遇
巨大的供需缺口下国产替代加速推进。2025年以来国内企业加速扩产，逐步替代进口，抢占市场份额。如宏和科技随着黄石基地的投产，高端电子布产能增长42%。中材科技一代布月出货量稳定在200万米，二代布产能目标瞄准2025年底月产量达到100万米，并计划投资13亿元建设一个年产2600万米的特种玻纤布项目，预计到2026年项
我国AI Coding行业分析：AI政策提供制度保障 付费订阅市场前景可观
近年来，国家围绕人工智能的政策文件密集发布，为AI Coding行业发展提供制度保障。从政策性质来看，国家政策强调AI应用的安全性与合规性，确保在推动创新和落地的过程中，有效防控数据风险与算法滥用，并且“大模型能力提升、算力与基础设施优化、行业应用场景拓展”三大方向促进了AI Coding工具从技术研发走向企业研发流程
9.3大阅兵无人装备方阵首秀！四足机器人行业应用场景丰富且刚需凸显 投融资市场活跃
9月3日我国阅兵仪式举行，多种新型装备首次亮相，尤其是部分陆海空基战略重器、高超精打、无人和反无人装备。其实，在2024年珠海航展上，我国四足机器狗便亮相地面装备动态演示区，并演示了城市作战机动能力。目前，我国四足机器人应用场景丰富且更刚需，玩家数量较少，市场竞争格局较好，且在蓝海市场中大部分企业处于刚起步阶段。
新兴应用领域为陶瓷电容器市场打开新增长曲线 行业贸易逆差额下滑
新能源汽车因电动引擎、电控系统、直流转换器、电池管理系统（BMS）等大量应用，其单车MLCC用量是传统燃油车的6倍左右。同时，新能源汽车对MLCC的性能也提出更高要求，包括高功率、高频率、高可靠性及更小体积等。近年来，我国新能源汽车产业持续快速发展，产销量不断攀升，为陶瓷电容器行业注入了强劲动力。数据显示，2025年1
抽水蓄能开辟我国水泵行业增长新空间 高效节能转型持续推进
近年来，我国水利建设持续快速发展，完成投资规模屡创新高，为水泵行业注入了强劲发展动力。数据显示，2022年全国水利建设完成投资达10893亿元，首次突破万亿元大关；2023年进一步增长至11996亿元；2024年完成投资13529亿元，新开工国家水网重大工程41项，实施水利项目达46967个。
自然语言处理行业：正处在规模化落地关键阶段 预计2025年我国将成全球第二大市场
近年来，在国家战略引领下，我国加快了数字化转型步伐，并在云计算、人工智能、物联网等新一代信息技术领域取得了显著进展。作为新一代信息技术的基础支撑之一，我国大数据产业也呈现出快速发展态势。数据显示，2021-2024年我国大数据市场规模从1.33万亿元增长到了2.4万亿元。
我国羊奶粉行业毛利率较高且仍在增长 澳优乳业继续保持龙头地位
羊奶粉指的是用羊奶制作的奶粉，近年凭借易消化吸收、低致敏性等优势，赢得了越来越多消费者的认可，其市场发展迅速升温。数据显示，2020-2024年，我国羊奶粉零售额由208亿元升至250亿元，复合年增长率4.7%。预计到2029年，我国羊奶粉零售额将达318亿元。
辣椒深加工行业增值链条延伸 辣椒酱市场持续火热 辣椒均价回落下利润有望回升
除了作为新鲜蔬菜和调味品，辣椒的深加工产品也日益丰富。我国是全球最大的辣椒生产国，辣椒种植面积和产量保持增长态势，为辣椒深加工行业发展奠定坚实基础。根据数据，2017-2023年我国辣椒种植面积由1164.0万亩增长至1279.2万亩，我国辣椒产量由1811.0万吨增长至2101.0万吨。
技术驱动互联网医疗行业进入快速上升通道 企业跨界融合、竞争格局分化态势显著
互联网医疗打破了传统医疗服务的时空限制，成为越来越多用户获取医疗服务的重要途径。根据数据，2020年12月-2024年12月，我国互联网医疗用户规模由21480万人增长至41765万人，我国互联网医疗用户规模占网民规模的比重由21.7%提升至37.7%。
首仿争夺战！ 我国盐酸美金刚行业销售额上升 市场格局或将迎来新变动
阿尔茨海默病（AD）及相关痴呆已成为全球性公共卫生挑战。近年来，随着人口老龄化加速，我国AD的患病负担显著上升。数据显示，2024年我国65岁以上人口达到22023万人，占总人口的15.6%。
刚需属性明显 我国包装饮用水行业规模扩容仍有空间 渠道商跨界竞争
城镇化率的提高与收入水平的增长为包装饮用水渗透率提升奠定经济基础。在物质基础和健康意识不断提升的双重驱动下，消费者对饮用水的选择逐步从传统的自来水或直饮水转向购买便利性和性价比均较高的包装水。当前，包装饮用水刚需属性明显，市场规模逐年上升，其中小规格水为主流，大包装发展迅速。此外，随着电商及现代渠道迅速发展，渠道商推出
