一、调味品行业产业链示意图
参考观研天下发布《2018-2023年中国调味品产业市场竞争现状调查与未来发展前景预测报告》
二、调味品行业上游市场发展情况
当前我国调味品行业的上游市场主要是大豆、淀粉、玉米、小麦、大米、食盐等，其发展情况如下：
1、 大豆
2016年已经成为过去，回顾这一年，我国大豆市场整体呈震荡走强态势运行，从国产大豆新陈交替时的行情低迷，到进入年终岁尾时整体市场行情爆发，豆价一年内受过哪些因素影响？中国粮油信息网分析师王洪亮通过以下四个季度总结为各位粮食圈朋友进行阐述。
分季度行情详细分析如下：
2016年第一季度： 1-3月整体市场需求低迷，春节过后，市场行情逐渐明朗，南方大豆价格行情趋于稳定，而北方市场大豆价格行情逐步趋弱。今年南方市场大豆质量好于往年，但价格却低于往年。市场对南方产区大豆需求较好，其中河南、湖北大豆走货较为顺畅，当地余粮均不足2成，市场对其关注度较高，也有一定需求量，价格较为坚挺。而安徽、江苏现阶段走货不畅，受进口大豆低价冲击，当地大豆走货不畅，余粮仍有近4成，在当前大环境下，需求疲软，价格难以上涨。北方大豆市场走货始终难有好转，由于北方产区大豆质量较往年有所下降，当地市场整体余粮存量近5成，再加上大豆市场需求疲软，直接导致第一季度行情持续弱势运行，贸易商暂无收购意愿，价格下滑明显。第一季度北方产区大豆直补目标价格确定为4800元/吨，由于2015-2016年大豆价格偏低，预计直补金额或将高于去年。
2016年第二季度： 4-6月整体市场需求低迷，价格呈现逐步上涨的趋势。4月份，利好大豆的相关政策频传，首先是目标价格政策确定继续在东北三省和内蒙古自治区展开，然后是国家出台镰刀湾地区政策、一号文件等，确立“玉米去库存”的决心，最后更是严查港口大豆流向，直接导致4月份国产大豆价格触底反弹。5月份，国内大豆市场整体呈现阶段性调整行情，由于内蒙古兴安盟率先发放大豆目标价格，补贴标准为32.63元/亩，引发市场关注度，但其他省市发放补贴进度缓慢，5月20日，南方小麦开始逐步收割，南方产区腾库收购小麦为主，再加上进入传统豆制品需求淡季，果蔬大量上市，国内大豆市场购销清淡，5月30日国家发布公告6月1日将进行临储大豆拍卖，但5月31日发布公告此次拍卖延期举行。6月份，国内大豆市场价格上涨明显，各个用粮企业随收随卖较为普遍，观望临储拍卖心理浓厚，但由于市场原粮紧缺，价格仍旧处于上涨趋势。
2016年第三季度： 7-9月市场2015年大豆经历最后短暂上涨，随着大豆需求淡季到来，以及新豆陆续上市，价格逐步回落。7月中旬，迟迟未定的国储大豆率先出手，随着首次高达99.74%成交率，以及后期每周五的国储大豆拍卖供应，成为压制北方市场库存不多2015年商品豆行情上涨的拦路石。8月进口大豆封港依然继续，与此同时，南方市场湖北产区受涝灾影响推迟近一月的新季大豆陆续上市，由于此次产区涝灾较为严重，湖北新季大质量较往年相差较大，且未成熟的瘪粒较多，新季大豆质量差、价格高，贸易商蜂拥而至败兴而回，受此驱动安徽产区2015年陈豆价格弱势反弹。9月国内2015年陈豆库存基本销尽，湖北新季中黄大豆陆续上市，同样受涝灾影响，新豆瘪粒较多，市场购销热度锐减，销区市场采购使用价格相对较低的2013年国储陈豆开始增多，9月中下旬，河南、安徽、江苏、黑龙江以及内蒙古等产区新季大豆陆续上市，从全国市场来看，新季大豆鼓粒期普遍旱情严重，未成熟籽粒较多，蛋白含量较低，新豆价格弱势运行。
2016年第四季度：10-12月国产大豆价格整体呈上涨态势，国庆节后，东北产区新豆陆续上市，由于今年产区受旱情影响明显，新豆蛋白含量普遍低于往年，下游采购较差，大豆价格低迷不振；相较东北产区，安徽、河南等沿淮产区在国庆节后大豆价格上涨，豆价涨势一直持续到12月中旬才有所放缓，由节前的装车价格2.0-2.05元/斤左右，涨至2.38-2.4元/斤，主要是今年限载限重在10月下旬集中爆发，东北产区新豆外发成本增加，沿淮以南销区东北新豆难以运至，下游销区采购安徽、河南沿淮产区大豆增多；东北产区大豆在12月中旬大豆行情急转直涨，各地方直属库收购价由1.83-1.86元/斤提至1.9-1.96元/斤，带动产区内豆价上涨，产区豆价上涨，但东北产区新豆豆质偏差、汽运价格过高问题仍未解决，较远销区外发走货仍旧受限。
2016年全年度国产大豆市场价格呈稳中小幅震荡走势，尤其是三、四季度国产大豆新陈交替时国产豆价涨跌幅度较大；2016年末，国产大豆受产区大豆余量较少以及地方直属库收购支撑市场影响，大豆价格有明显的上涨。
综上所述：2016年我国大豆市场价格震荡上行，从年初青黄不接豆价上涨，到国储放粮压制市场行情，而遭遇旱涝轮番肆虐的新豆伊始一度低迷不振，进入第四季度后大涨特涨，既有和往年相似的行情，又有独属于2016年大豆的不同遭遇。今年港口持续封港，严禁进口大豆流入食品市场，保护国产大豆价格不收进口豆低价冲击。7月中旬，国储拍卖放粮，质量较好且价格较低的2013年国储豆成为市场集中采购目标，压制2015年大豆市场购销；今年新季大豆上市，南北产区旱灾涝灾交替，导致新豆减产严重以及豆质偏差于往年，前期开秤价格低迷不振，后期减产问题显现，截至12月末，沿淮产区新豆剩余总量锐减，粮商收豆困难使得后期豆价一再追涨，而东北豆在豆质偏差、运价过高等不利因素的重重拦阻下，受地方直属库提高收购价格支撑，新豆价格直线上涨。
2、 小麦
（1）行情前期低位震荡，后期快速飙升。
2016年我国小麦行情阶段性特征突出，特别是进入四季度，小麦价格快速上涨，主产区企业收购价格屡创新高。
回顾来看，2016年国内小麦行情走势主要分为4个阶段：第一阶段（1月至3月份）：小麦行情平稳运行，个别时段在区间内小幅波动。这一时期尽管涵盖了“春节前的采购”、“农历十五的补库”以及“春节后的消费”这几个常年热点时期，但供需脱节让现货价格难有更好的表现，行情始终维持窄幅波动。
第二阶段（4月初至6月份）：主产区小麦稳步上涨，直到5月下旬新麦上市后，陈小麦止涨回稳，并在6月份略有下滑。分析来看，供应偏紧导致陈小麦行情在第二阶段“被涨价”。
第三阶段（7月至9月中旬）：整个7月份，各地收购进度依旧缓慢，市场上低质小麦流通量庞大，主产区小麦行情弱势运行。8月份后，多个主产省针对不完善粒超标小麦出台了应急收储政策，“定点、定价、定量”措施在很大程度上提振了超标小麦的市场行情。进入9月份，主产区粮库基本收满，一些启动应急收储的省份也因剩余粮食质量超标严重而陆续暂停，但由于市场上小麦流通也因前期规模性收储而逐步趋紧，小麦市场获得较强的支撑。至9月中旬，不完善粒在10%的小麦价格基本稳定在2400元/吨左右，不完善粒在15%以内的小麦价格在2320元/吨，不完善粒在20%以内的小麦价格多在2240元/吨，超 过20%的小麦多在2000~2200元/吨。
第四阶段（9月下旬至12月份）：9月中旬过后，距离集中收储结束仅两周时间，总体收购进度并未出现减缓迹象，在各级收购主体加紧原粮入库的同时，市场上的小麦供应进一步趋紧，而加工企业也正不断上调采购价格。进入10月份，国内主产区小麦行情继续强势走高。进入11月份，随着国家开始在山东、河北投放2015年临储小麦，加之市场价格已明显超出临储交易的采购成本，主产区小麦价格止涨回稳。随着时间推移，临近2017年元旦、春节假期，企业备货进度加快，市场上粮源趋紧的情况并未出现显著好转，主产区小麦价格继续呈高位有增态势。
（2）国家出手解难题，收购总量创新高。
由于新产小麦品质下降明显，加之上半年市场上购销局面低迷，参考上年夏粮的收购形势，2016年在新粮上市之初各级粮食主体均对收购持谨慎态度。尽管6个主产省及早启动了小麦最低收购价政策执行预案，但在7月中旬之前，收购进度比2015年同期落后452万吨。为防止农民出现“售粮难”问题，国家及地方及时出手“救市”，此举不仅避免了种粮农民因遭受损，也推动了市场行情快速走高。
回顾来看，2016年夏粮收购三个特点有别于往年：一是多个主产省启动应急收储预案。二是收购进度前慢后快。8月之前，由于主产省对收购标准把控严格，加之企业对后期走势看法不明朗，导致收购进展十分缓慢，收 购进度同比均处于落后状态。进入8月后，收购进度全面超越上年同期。三是收购总量再创纪录。截至9月31日，主产区各类粮食企业累计收购小麦7582万吨，同比增加951万吨，创下近11年来的收购纪录，占总产量的近六成。按照最低收购价收购的小麦总量也创下2010年以来新高，达2853万吨，同比增加773.7万吨。
（3）托市价格连续4年维持不变。
国家发改委在2016年10月下旬发布《关于2017年小麦最低收购价格的通知》，明确2017年继续在小麦主产区实施最低收购价政策，小麦最低收购价为1.18元/斤（三等），保持2016年水平不变。这是自2014年从1.12元/斤上调至1.18元/斤后，连续第4年维持不变。
（4）“休克”多时的临储小麦交易被“激活”。
由于终端消费不振、临储小麦交易底价过高等因素影响，2016年前三个季度成交低迷，直到第四个季度，小麦市场价格快速飙涨，直至超过临储小麦交易底价，临储小麦交易才被“激活”。 临储投放方面，2016年全年累计投放50周，周均投放量202万吨，较2015年周均投放量增加93万吨。其中，在5月中旬之前的投放基本维持在115万吨左右。为加快临储小麦周转、为即将到来的夏粮收购做准备，从5月下旬开始，临储小麦投放量提升至250万吨级别，是2013年10月份以来的首次。11月份后，河北、山东、江苏、安徽先后启动2015年托市小麦的投放，周投放量进一步提升至270万吨左右。
2016年，临储小麦累计成交418万吨，较2015年减少51万吨；周均成交8.4万吨，较2015年减少1.6万吨；成交均价2494.76元/吨，较2015年提高33.79元/吨。尽管国家保持2014年、2015年托市小麦的交易底价不变，但由于后期市场对粮源极度渴求，竞价积极导致成交价格普遍高于底价。2016年，临储进口小麦持续投放，以2013年美国2号软红冬小麦为主，交易情况好于2015年。全年累计成交进口小麦36.4万吨，较上年增加12万吨；成交均价2517.86元/吨。真菌毒素超标小麦成交1.6万吨，成交均价1760元/吨。
（5）强麦品质不佳，后期上演逼仓行情。
2016年，郑州商品交易所强麦期货走势呈“U”型。年内强麦主力合约最低跌至2545元，最高涨至3142元。 从全年走势来看，基本可以分为两个阶段：第一阶段，1月至8月期间，整体呈震荡下行态势。第二阶段，9月至年末，强麦一路走高。
3、 玉米
2016年作为玉米收储市场化改革元年，玉米市场可谓跌宕起伏。2016年相关政策持续出台，玉米价格涨跌互现，下游需求风云变幻。从年初的停止临储收购预期，导致行情震荡下行，到新粮上市前由于优质玉米稀缺，玉米价格一直表现较强，而随着新粮上市，市场预期普遍偏空，开秤价格再度大幅下行，但11月份天气、物流、粮质、农户惜售等因素齐发力，玉米价格年末逆势反弹，而进入12月后，上量压力又促使玉米价格松动。
2016年虽然是玉米市场化的第一年，但玉米走势依然带有强烈的政策色彩，全年基本围绕着玉米的收抛储情况以及政府的降库存和调结构的政策预期展开。2016年，国内玉米市场价格整体呈现震荡走低的态势，截至2016年12月底，全国玉米均价为1621元/吨，较年初下跌341元/吨，跌幅为17.4%。
整体而言，经过2016年一年的调整，国产玉米竞争力已经有所加强，国内外玉米差价大幅缩小，进口玉米及进口玉米替代品受到明显抑制，但依然未能解决国内玉米高库存的问题。
（1）1~5月底单边下行阶段。
2016年初因收储工作的进行，市场价格初期走势较为平稳，但随着收储工作的进行，加上历史库存越来越高，市场预期普遍偏空，期货市场上一度出现恐慌性下跌。两会期间对玉米去库存问题的讨论，也导致玉米期货价格快速下跌，玉米现货价格也同步下跌，但相对于玉米期货市场的激烈反应，现货市场反应相对滞后，但下跌趋势相同。
（2）6月逆势上行阶段。
进入6月份，因前期临储大量收购，导致市场粮源偏紧，同时由于企业库存处于低位。
随着有序拍卖启动，企业急于补库，拍卖初期成交情况良好，市场价格反弹，再加上有关方面有意通过控制临储轮出节奏支撑玉米 价格，造成市场上优质玉米严重短缺，市场价格出现大幅反弹。自2016年5月27日以来，临储国产玉米累计成交2146.78万吨，总成交率18.82%；截至10月12日，拍卖后临储国产玉米库存23610万吨，从整体成交上看，去库存速度较慢。
（3）7~9月中旬震荡整理阶段。
自7月初至9月中旬，玉米价格一直在1900~2000元/吨的价格区间中震荡徘徊，此阶段由于主产区新玉米尚未大批量上市，市场新粮较少，供应主要依靠国储轮出拍卖，市场整体表现较为平静，因优质玉米紧缺，市场供应处于紧平衡状态，整体价格表现稳定。
（4）9月中旬至12月震荡下行阶段。
从9月中旬开始，玉米价格从1900元/吨快速回落到11月初的1800元/吨，这主要是由于9月底华北新粮开始上市，市场目光转向新季玉米，优质玉米需求得到满足，而陈玉米拍卖成交率却不断下滑，供需天平开始倾斜，因此价格大幅回落。
进入11月之后，虽然东北新季玉米开始大面积上市，但由于天气转冷，煤炭价格上涨，用煤企业抢煤热情高，大量挤占铁路运力，东北贸易商协调不到车皮来发运玉米。
汽运方面最严限超令出台，全国范围内物流成本大幅提高，部分地区运费甚至出现了翻番的现象，进一步增加了玉米粮源流通难度。
华北方面，由于阴雨、雾霾及降雪天气轮番上演，导致华北部分玉米出现水分居高不下和毒素超标等现象，华北优质粮源稀缺；再加上前期销区普遍看空市场，没有安全库存，加工企业不得不调高收购价格。低库存、物流紧张、运费上涨、天气不利等诸多原因共同催生了11月玉米价格逆势上行的表现。
进入12月，随着春节临近，东北农户节前还贷变现需求上升，售粮积极性逐步提升，东北产区新玉米上量规模扩大，物流压力缓解且天气整体偏好，玉米价格12月再次步入 下跌通道。
三、调味品行业中游市场发展现状
2016年，中国调味品行业发展呈平稳增长的态势，市场需求不断释放，人均消费量随着餐饮业的变化而逐渐提升;产品结构调整加速，集中度逐步提高，产业的升级速度也在进一步加快;龙头企业规模效应持续显现，中小企业优胜劣汰趋势明显，行业企业国际化和专业化并购重组相继上演。这一系列的发展变化促进了我国调味品行业的持续发展。
近两年来，国内调味品的市场“新面孔”不断增加，行业发展下行压力变大，同时，餐饮业对调味品需求的减少，也直接刺激了整体销量的下滑。
1、调味品产品同质化现象严重
调味品企业大多是沿袭传统酿造工艺和手工作坊式生产发展起来的，普遍存在生产设备陈旧、产品科技含量低、企业员工素质差及管理观念落后等现象。目前，在同类产品中，整个行业内各企业工艺特点不明显、生产技术偏低、产品同质化现象突出，一味地跟风模仿和乱铺摊子，片面追求产值、产量、而忽略深化管理和满足各层次消费者的核心需求。即使老字号与新品牌之间也无太大的差异，这样以来就造成了市场供求矛盾的加剧，企业间无序竞争、恶性竞争愈演愈烈。在这种情况下，大多数企业最后或是因自身产品市场逐步萎缩艰难度日，或是彻底被市场淘汰出局。
2、调味品行业上游涨价导致下游的变局动荡
以前调味品市场渠道建设，主要是集中在批发流通渠道，依靠各地的副食品批发市场，偏重于批发流通。而想要在今天的市场竞争中胜出，调味品企业需要构筑起由批发渠道、传统零售渠道、现代零售渠道、餐饮、封闭渠道、工业渠道等组成的立体渠道体系。以调味品目前最为主要的销售渠道餐饮渠道为例，餐饮业的快速发展带动了调味品的发展，也使得调味品市场飞速发展。与此同时，受原材料上涨影响，调味品企业也只能顺应这股涨价风，相应调整价格，这种涨价对日常生活需求相对较小的老百姓家庭厨房虽没明显影响，但却引起了餐饮业的担忧。于是饭店只能转而寻求价格低的调味产品和少用佐料，但低价产品的低质量和佐料用量变化却会引起消费者的不满，进而影响到自己的生意。城门失火，殃及池鱼，这种不良市场现象又反作用于调味品企业的发展。
3、调味品地方品牌泛滥造成区域市场格局
受地方风俗和个人口味喜好的差异性影响，调味业主要以地方品牌居多，虽然一些企业已逐步发展为大区域性品牌，产品已辐射到部分临近的省外市场，但真正意义上的全国性品牌并不多，就“四大名醋”而言，也还主要是在各自的根据地呈主流消费。目前，国内调味品厂家主要集中在上海、广东、山东、北京、山西、四川等几个省市，从品牌结构来看，能在全国市场叫响的品牌比例不到1%，这与产品的风味特色、品牌的号召力、地方的差异性都紧密相关，也与调味品企业追求眼前利益的短期行为，不重视现代营销体系的建设有直接的联系。因而，“长期局部作战、市场范围不广，品牌知名度弱”是调味品业一个严峻的现实问题。
4、调味品洗牌加剧
由于调味品行业进入门槛较低，无论个体、集体还是合资企业都相继增多。据媒体报道，从2014年末开始，大连各大商超的调味品货架上，“新面孔”开始涌现。从去年下半年开始，调味品行业下行压力加大，各企业都在低价清库存，行业洗牌已经开始。
热钱涌入调味品行业是大量新品牌冒出来的主要原因。这些新品牌靠资金优势迅速打开异地市场，而调味品市场的份额相对稳定，一款新的饮料产品可能会带动市场增量，但一个家庭的调味品消耗量并不会因为市场产品的选择增多而变大，因此新产品的涌入，也意味着原有品牌的份额被挤占掉。
另一方面，餐饮市场作为调味品的“大客户”，需求明显下滑。从消费端来看，调味品市场也在发生变化，消费者对调味品的要求在提高，很多企业也在迎合市场需求升级产品，调味品的附加值将提高。此外，有业内人士指出，尽管传统调味品市场竞争压力很大，但目前复合调味品市场呈上升趋势。
细分来看，酱油、食醋和味精产业占我国调味品的绝大部分，三个细分子行业的主营业务收入占调味品行业总收入的比重一直在60%以上。作为传统复合调味品味精的升级换代产品，鸡精、鸡粉的消费比例正逐步提高，其最重要的渠道是餐饮业与家庭消费，两者分别占据60%和32%的比例，剩余8%为食品制造。随着人们生活水平的提高，消费要求也在升级，从吃饱到吃好，对调味品的诉求逐渐提升到追求营养、健康、美味、安全，不管是餐饮业还是家庭消费，对鸡精、鸡粉的需求量都在增加。经中国调味品协会调查，经济发达地区约80%的消费者认同鸡精、鸡粉产品的健康性和营养性。
四、调味品行业下游市场发展现状
我国调味品行业的下游市场主要是餐饮行业以及食品加工行业，其发展情况如下：
1、餐饮行业
从餐饮行业（不包括非餐饮企业的餐饮业务）统计数据来看，截至2016年第三季度，全国餐饮企业数量约324万家，呈现快速增长趋势。
根据统计数据得知，2011年我国餐饮行业销售收入达到20635亿元，2015年餐饮行业销售收入为30590亿元，截止到2016年我国餐饮行业的销售收入达到33190亿元，同比上年增长8.5%。这也就意味着我国餐饮行业的发展有着良好的发展前景。
1、 食品加工行业
2016年1－12月，全国规模以上食品工业企业(不含烟草)累计完成主营业务收入110986.2亿元，同比增长6.5%；实现利润总额7247.7亿元，同比增长6.1%；亏损企业亏损总额307.9亿元，同比减少10.4%；资产合计65630.5亿元，同比增长5.7%；存货9009.2亿元，同比增长4.5%(其中产成品存货3764.6亿元，同比增长4.8%)。
2016年1－12月，农副食品加工业、食品制造业及酒、饮料和精制茶制造业完成工业增加值(现价)占全国工业增加值的比重分别为4.8%、2.3%和2.2%，同比分别增长6.1%、8.8%和8.0%。
二、调味品行业上游市场发展情况
当前我国调味品行业的上游市场主要是大豆、淀粉、玉米、小麦、大米、食盐等，其发展情况如下：
1、 大豆
2016年已经成为过去，回顾这一年，我国大豆市场整体呈震荡走强态势运行，从国产大豆新陈交替时的行情低迷，到进入年终岁尾时整体市场行情爆发，豆价一年内受过哪些因素影响？中国粮油信息网分析师王洪亮通过以下四个季度总结为各位粮食圈朋友进行阐述。
分季度行情详细分析如下：
2016年第一季度： 1-3月整体市场需求低迷，春节过后，市场行情逐渐明朗，南方大豆价格行情趋于稳定，而北方市场大豆价格行情逐步趋弱。今年南方市场大豆质量好于往年，但价格却低于往年。市场对南方产区大豆需求较好，其中河南、湖北大豆走货较为顺畅，当地余粮均不足2成，市场对其关注度较高，也有一定需求量，价格较为坚挺。而安徽、江苏现阶段走货不畅，受进口大豆低价冲击，当地大豆走货不畅，余粮仍有近4成，在当前大环境下，需求疲软，价格难以上涨。北方大豆市场走货始终难有好转，由于北方产区大豆质量较往年有所下降，当地市场整体余粮存量近5成，再加上大豆市场需求疲软，直接导致第一季度行情持续弱势运行，贸易商暂无收购意愿，价格下滑明显。第一季度北方产区大豆直补目标价格确定为4800元/吨，由于2015-2016年大豆价格偏低，预计直补金额或将高于去年。
2016年第二季度： 4-6月整体市场需求低迷，价格呈现逐步上涨的趋势。4月份，利好大豆的相关政策频传，首先是目标价格政策确定继续在东北三省和内蒙古自治区展开，然后是国家出台镰刀湾地区政策、一号文件等，确立“玉米去库存”的决心，最后更是严查港口大豆流向，直接导致4月份国产大豆价格触底反弹。5月份，国内大豆市场整体呈现阶段性调整行情，由于内蒙古兴安盟率先发放大豆目标价格，补贴标准为32.63元/亩，引发市场关注度，但其他省市发放补贴进度缓慢，5月20日，南方小麦开始逐步收割，南方产区腾库收购小麦为主，再加上进入传统豆制品需求淡季，果蔬大量上市，国内大豆市场购销清淡，5月30日国家发布公告6月1日将进行临储大豆拍卖，但5月31日发布公告此次拍卖延期举行。6月份，国内大豆市场价格上涨明显，各个用粮企业随收随卖较为普遍，观望临储拍卖心理浓厚，但由于市场原粮紧缺，价格仍旧处于上涨趋势。
2016年第三季度： 7-9月市场2015年大豆经历最后短暂上涨，随着大豆需求淡季到来，以及新豆陆续上市，价格逐步回落。7月中旬，迟迟未定的国储大豆率先出手，随着首次高达99.74%成交率，以及后期每周五的国储大豆拍卖供应，成为压制北方市场库存不多2015年商品豆行情上涨的拦路石。8月进口大豆封港依然继续，与此同时，南方市场湖北产区受涝灾影响推迟近一月的新季大豆陆续上市，由于此次产区涝灾较为严重，湖北新季大质量较往年相差较大，且未成熟的瘪粒较多，新季大豆质量差、价格高，贸易商蜂拥而至败兴而回，受此驱动安徽产区2015年陈豆价格弱势反弹。9月国内2015年陈豆库存基本销尽，湖北新季中黄大豆陆续上市，同样受涝灾影响，新豆瘪粒较多，市场购销热度锐减，销区市场采购使用价格相对较低的2013年国储陈豆开始增多，9月中下旬，河南、安徽、江苏、黑龙江以及内蒙古等产区新季大豆陆续上市，从全国市场来看，新季大豆鼓粒期普遍旱情严重，未成熟籽粒较多，蛋白含量较低，新豆价格弱势运行。
2016年第四季度：10-12月国产大豆价格整体呈上涨态势，国庆节后，东北产区新豆陆续上市，由于今年产区受旱情影响明显，新豆蛋白含量普遍低于往年，下游采购较差，大豆价格低迷不振；相较东北产区，安徽、河南等沿淮产区在国庆节后大豆价格上涨，豆价涨势一直持续到12月中旬才有所放缓，由节前的装车价格2.0-2.05元/斤左右，涨至2.38-2.4元/斤，主要是今年限载限重在10月下旬集中爆发，东北产区新豆外发成本增加，沿淮以南销区东北新豆难以运至，下游销区采购安徽、河南沿淮产区大豆增多；东北产区大豆在12月中旬大豆行情急转直涨，各地方直属库收购价由1.83-1.86元/斤提至1.9-1.96元/斤，带动产区内豆价上涨，产区豆价上涨，但东北产区新豆豆质偏差、汽运价格过高问题仍未解决，较远销区外发走货仍旧受限。
2016年全年度国产大豆市场价格呈稳中小幅震荡走势，尤其是三、四季度国产大豆新陈交替时国产豆价涨跌幅度较大；2016年末，国产大豆受产区大豆余量较少以及地方直属库收购支撑市场影响，大豆价格有明显的上涨。
综上所述：2016年我国大豆市场价格震荡上行，从年初青黄不接豆价上涨，到国储放粮压制市场行情，而遭遇旱涝轮番肆虐的新豆伊始一度低迷不振，进入第四季度后大涨特涨，既有和往年相似的行情，又有独属于2016年大豆的不同遭遇。今年港口持续封港，严禁进口大豆流入食品市场，保护国产大豆价格不收进口豆低价冲击。7月中旬，国储拍卖放粮，质量较好且价格较低的2013年国储豆成为市场集中采购目标，压制2015年大豆市场购销；今年新季大豆上市，南北产区旱灾涝灾交替，导致新豆减产严重以及豆质偏差于往年，前期开秤价格低迷不振，后期减产问题显现，截至12月末，沿淮产区新豆剩余总量锐减，粮商收豆困难使得后期豆价一再追涨，而东北豆在豆质偏差、运价过高等不利因素的重重拦阻下，受地方直属库提高收购价格支撑，新豆价格直线上涨。
2、 小麦
（1）行情前期低位震荡，后期快速飙升。
2016年我国小麦行情阶段性特征突出，特别是进入四季度，小麦价格快速上涨，主产区企业收购价格屡创新高。
回顾来看，2016年国内小麦行情走势主要分为4个阶段：第一阶段（1月至3月份）：小麦行情平稳运行，个别时段在区间内小幅波动。这一时期尽管涵盖了“春节前的采购”、“农历十五的补库”以及“春节后的消费”这几个常年热点时期，但供需脱节让现货价格难有更好的表现，行情始终维持窄幅波动。
第二阶段（4月初至6月份）：主产区小麦稳步上涨，直到5月下旬新麦上市后，陈小麦止涨回稳，并在6月份略有下滑。分析来看，供应偏紧导致陈小麦行情在第二阶段“被涨价”。
第三阶段（7月至9月中旬）：整个7月份，各地收购进度依旧缓慢，市场上低质小麦流通量庞大，主产区小麦行情弱势运行。8月份后，多个主产省针对不完善粒超标小麦出台了应急收储政策，“定点、定价、定量”措施在很大程度上提振了超标小麦的市场行情。进入9月份，主产区粮库基本收满，一些启动应急收储的省份也因剩余粮食质量超标严重而陆续暂停，但由于市场上小麦流通也因前期规模性收储而逐步趋紧，小麦市场获得较强的支撑。至9月中旬，不完善粒在10%的小麦价格基本稳定在2400元/吨左右，不完善粒在15%以内的小麦价格在2320元/吨，不完善粒在20%以内的小麦价格多在2240元/吨，超 过20%的小麦多在2000~2200元/吨。
第四阶段（9月下旬至12月份）：9月中旬过后，距离集中收储结束仅两周时间，总体收购进度并未出现减缓迹象，在各级收购主体加紧原粮入库的同时，市场上的小麦供应进一步趋紧，而加工企业也正不断上调采购价格。进入10月份，国内主产区小麦行情继续强势走高。进入11月份，随着国家开始在山东、河北投放2015年临储小麦，加之市场价格已明显超出临储交易的采购成本，主产区小麦价格止涨回稳。随着时间推移，临近2017年元旦、春节假期，企业备货进度加快，市场上粮源趋紧的情况并未出现显著好转，主产区小麦价格继续呈高位有增态势。
（2）国家出手解难题，收购总量创新高。
由于新产小麦品质下降明显，加之上半年市场上购销局面低迷，参考上年夏粮的收购形势，2016年在新粮上市之初各级粮食主体均对收购持谨慎态度。尽管6个主产省及早启动了小麦最低收购价政策执行预案，但在7月中旬之前，收购进度比2015年同期落后452万吨。为防止农民出现“售粮难”问题，国家及地方及时出手“救市”，此举不仅避免了种粮农民因遭受损，也推动了市场行情快速走高。
回顾来看，2016年夏粮收购三个特点有别于往年：一是多个主产省启动应急收储预案。二是收购进度前慢后快。8月之前，由于主产省对收购标准把控严格，加之企业对后期走势看法不明朗，导致收购进展十分缓慢，收 购进度同比均处于落后状态。进入8月后，收购进度全面超越上年同期。三是收购总量再创纪录。截至9月31日，主产区各类粮食企业累计收购小麦7582万吨，同比增加951万吨，创下近11年来的收购纪录，占总产量的近六成。按照最低收购价收购的小麦总量也创下2010年以来新高，达2853万吨，同比增加773.7万吨。
（3）托市价格连续4年维持不变。
国家发改委在2016年10月下旬发布《关于2017年小麦最低收购价格的通知》，明确2017年继续在小麦主产区实施最低收购价政策，小麦最低收购价为1.18元/斤（三等），保持2016年水平不变。这是自2014年从1.12元/斤上调至1.18元/斤后，连续第4年维持不变。
（4）“休克”多时的临储小麦交易被“激活”。
由于终端消费不振、临储小麦交易底价过高等因素影响，2016年前三个季度成交低迷，直到第四个季度，小麦市场价格快速飙涨，直至超过临储小麦交易底价，临储小麦交易才被“激活”。 临储投放方面，2016年全年累计投放50周，周均投放量202万吨，较2015年周均投放量增加93万吨。其中，在5月中旬之前的投放基本维持在115万吨左右。为加快临储小麦周转、为即将到来的夏粮收购做准备，从5月下旬开始，临储小麦投放量提升至250万吨级别，是2013年10月份以来的首次。11月份后，河北、山东、江苏、安徽先后启动2015年托市小麦的投放，周投放量进一步提升至270万吨左右。
2016年，临储小麦累计成交418万吨，较2015年减少51万吨；周均成交8.4万吨，较2015年减少1.6万吨；成交均价2494.76元/吨，较2015年提高33.79元/吨。尽管国家保持2014年、2015年托市小麦的交易底价不变，但由于后期市场对粮源极度渴求，竞价积极导致成交价格普遍高于底价。2016年，临储进口小麦持续投放，以2013年美国2号软红冬小麦为主，交易情况好于2015年。全年累计成交进口小麦36.4万吨，较上年增加12万吨；成交均价2517.86元/吨。真菌毒素超标小麦成交1.6万吨，成交均价1760元/吨。
（5）强麦品质不佳，后期上演逼仓行情。
2016年，郑州商品交易所强麦期货走势呈“U”型。年内强麦主力合约最低跌至2545元，最高涨至3142元。 从全年走势来看，基本可以分为两个阶段：第一阶段，1月至8月期间，整体呈震荡下行态势。第二阶段，9月至年末，强麦一路走高。
3、 玉米
2016年作为玉米收储市场化改革元年，玉米市场可谓跌宕起伏。2016年相关政策持续出台，玉米价格涨跌互现，下游需求风云变幻。从年初的停止临储收购预期，导致行情震荡下行，到新粮上市前由于优质玉米稀缺，玉米价格一直表现较强，而随着新粮上市，市场预期普遍偏空，开秤价格再度大幅下行，但11月份天气、物流、粮质、农户惜售等因素齐发力，玉米价格年末逆势反弹，而进入12月后，上量压力又促使玉米价格松动。
2016年虽然是玉米市场化的第一年，但玉米走势依然带有强烈的政策色彩，全年基本围绕着玉米的收抛储情况以及政府的降库存和调结构的政策预期展开。2016年，国内玉米市场价格整体呈现震荡走低的态势，截至2016年12月底，全国玉米均价为1621元/吨，较年初下跌341元/吨，跌幅为17.4%。
整体而言，经过2016年一年的调整，国产玉米竞争力已经有所加强，国内外玉米差价大幅缩小，进口玉米及进口玉米替代品受到明显抑制，但依然未能解决国内玉米高库存的问题。
（1）1~5月底单边下行阶段。
2016年初因收储工作的进行，市场价格初期走势较为平稳，但随着收储工作的进行，加上历史库存越来越高，市场预期普遍偏空，期货市场上一度出现恐慌性下跌。两会期间对玉米去库存问题的讨论，也导致玉米期货价格快速下跌，玉米现货价格也同步下跌，但相对于玉米期货市场的激烈反应，现货市场反应相对滞后，但下跌趋势相同。
（2）6月逆势上行阶段。
进入6月份，因前期临储大量收购，导致市场粮源偏紧，同时由于企业库存处于低位。
随着有序拍卖启动，企业急于补库，拍卖初期成交情况良好，市场价格反弹，再加上有关方面有意通过控制临储轮出节奏支撑玉米 价格，造成市场上优质玉米严重短缺，市场价格出现大幅反弹。自2016年5月27日以来，临储国产玉米累计成交2146.78万吨，总成交率18.82%；截至10月12日，拍卖后临储国产玉米库存23610万吨，从整体成交上看，去库存速度较慢。
（3）7~9月中旬震荡整理阶段。
自7月初至9月中旬，玉米价格一直在1900~2000元/吨的价格区间中震荡徘徊，此阶段由于主产区新玉米尚未大批量上市，市场新粮较少，供应主要依靠国储轮出拍卖，市场整体表现较为平静，因优质玉米紧缺，市场供应处于紧平衡状态，整体价格表现稳定。
（4）9月中旬至12月震荡下行阶段。
从9月中旬开始，玉米价格从1900元/吨快速回落到11月初的1800元/吨，这主要是由于9月底华北新粮开始上市，市场目光转向新季玉米，优质玉米需求得到满足，而陈玉米拍卖成交率却不断下滑，供需天平开始倾斜，因此价格大幅回落。
进入11月之后，虽然东北新季玉米开始大面积上市，但由于天气转冷，煤炭价格上涨，用煤企业抢煤热情高，大量挤占铁路运力，东北贸易商协调不到车皮来发运玉米。
汽运方面最严限超令出台，全国范围内物流成本大幅提高，部分地区运费甚至出现了翻番的现象，进一步增加了玉米粮源流通难度。
华北方面，由于阴雨、雾霾及降雪天气轮番上演，导致华北部分玉米出现水分居高不下和毒素超标等现象，华北优质粮源稀缺；再加上前期销区普遍看空市场，没有安全库存，加工企业不得不调高收购价格。低库存、物流紧张、运费上涨、天气不利等诸多原因共同催生了11月玉米价格逆势上行的表现。
进入12月，随着春节临近，东北农户节前还贷变现需求上升，售粮积极性逐步提升，东北产区新玉米上量规模扩大，物流压力缓解且天气整体偏好，玉米价格12月再次步入 下跌通道。
三、调味品行业中游市场发展现状
2016年，中国调味品行业发展呈平稳增长的态势，市场需求不断释放，人均消费量随着餐饮业的变化而逐渐提升;产品结构调整加速，集中度逐步提高，产业的升级速度也在进一步加快;龙头企业规模效应持续显现，中小企业优胜劣汰趋势明显，行业企业国际化和专业化并购重组相继上演。这一系列的发展变化促进了我国调味品行业的持续发展。
近两年来，国内调味品的市场“新面孔”不断增加，行业发展下行压力变大，同时，餐饮业对调味品需求的减少，也直接刺激了整体销量的下滑。
1、调味品产品同质化现象严重
调味品企业大多是沿袭传统酿造工艺和手工作坊式生产发展起来的，普遍存在生产设备陈旧、产品科技含量低、企业员工素质差及管理观念落后等现象。目前，在同类产品中，整个行业内各企业工艺特点不明显、生产技术偏低、产品同质化现象突出，一味地跟风模仿和乱铺摊子，片面追求产值、产量、而忽略深化管理和满足各层次消费者的核心需求。即使老字号与新品牌之间也无太大的差异，这样以来就造成了市场供求矛盾的加剧，企业间无序竞争、恶性竞争愈演愈烈。在这种情况下，大多数企业最后或是因自身产品市场逐步萎缩艰难度日，或是彻底被市场淘汰出局。
2、调味品行业上游涨价导致下游的变局动荡
以前调味品市场渠道建设，主要是集中在批发流通渠道，依靠各地的副食品批发市场，偏重于批发流通。而想要在今天的市场竞争中胜出，调味品企业需要构筑起由批发渠道、传统零售渠道、现代零售渠道、餐饮、封闭渠道、工业渠道等组成的立体渠道体系。以调味品目前最为主要的销售渠道餐饮渠道为例，餐饮业的快速发展带动了调味品的发展，也使得调味品市场飞速发展。与此同时，受原材料上涨影响，调味品企业也只能顺应这股涨价风，相应调整价格，这种涨价对日常生活需求相对较小的老百姓家庭厨房虽没明显影响，但却引起了餐饮业的担忧。于是饭店只能转而寻求价格低的调味产品和少用佐料，但低价产品的低质量和佐料用量变化却会引起消费者的不满，进而影响到自己的生意。城门失火，殃及池鱼，这种不良市场现象又反作用于调味品企业的发展。
3、调味品地方品牌泛滥造成区域市场格局
受地方风俗和个人口味喜好的差异性影响，调味业主要以地方品牌居多，虽然一些企业已逐步发展为大区域性品牌，产品已辐射到部分临近的省外市场，但真正意义上的全国性品牌并不多，就“四大名醋”而言，也还主要是在各自的根据地呈主流消费。目前，国内调味品厂家主要集中在上海、广东、山东、北京、山西、四川等几个省市，从品牌结构来看，能在全国市场叫响的品牌比例不到1%，这与产品的风味特色、品牌的号召力、地方的差异性都紧密相关，也与调味品企业追求眼前利益的短期行为，不重视现代营销体系的建设有直接的联系。因而，“长期局部作战、市场范围不广，品牌知名度弱”是调味品业一个严峻的现实问题。
4、调味品洗牌加剧
由于调味品行业进入门槛较低，无论个体、集体还是合资企业都相继增多。据媒体报道，从2014年末开始，大连各大商超的调味品货架上，“新面孔”开始涌现。从去年下半年开始，调味品行业下行压力加大，各企业都在低价清库存，行业洗牌已经开始。
热钱涌入调味品行业是大量新品牌冒出来的主要原因。这些新品牌靠资金优势迅速打开异地市场，而调味品市场的份额相对稳定，一款新的饮料产品可能会带动市场增量，但一个家庭的调味品消耗量并不会因为市场产品的选择增多而变大，因此新产品的涌入，也意味着原有品牌的份额被挤占掉。
另一方面，餐饮市场作为调味品的“大客户”，需求明显下滑。从消费端来看，调味品市场也在发生变化，消费者对调味品的要求在提高，很多企业也在迎合市场需求升级产品，调味品的附加值将提高。此外，有业内人士指出，尽管传统调味品市场竞争压力很大，但目前复合调味品市场呈上升趋势。
细分来看，酱油、食醋和味精产业占我国调味品的绝大部分，三个细分子行业的主营业务收入占调味品行业总收入的比重一直在60%以上。作为传统复合调味品味精的升级换代产品，鸡精、鸡粉的消费比例正逐步提高，其最重要的渠道是餐饮业与家庭消费，两者分别占据60%和32%的比例，剩余8%为食品制造。随着人们生活水平的提高，消费要求也在升级，从吃饱到吃好，对调味品的诉求逐渐提升到追求营养、健康、美味、安全，不管是餐饮业还是家庭消费，对鸡精、鸡粉的需求量都在增加。经中国调味品协会调查，经济发达地区约80%的消费者认同鸡精、鸡粉产品的健康性和营养性。
四、调味品行业下游市场发展现状
我国调味品行业的下游市场主要是餐饮行业以及食品加工行业，其发展情况如下：
1、餐饮行业
从餐饮行业（不包括非餐饮企业的餐饮业务）统计数据来看，截至2016年第三季度，全国餐饮企业数量约324万家，呈现快速增长趋势。
全国餐饮企业数量增长率（%）
数据来源：公开资料整理
相较于2015年下半年的门店数暴涨，2016年一线城市餐饮门店数增长可谓堪忧，甚至有媒体称北上广深门店的拓展是“断崖式锐减”。同时，伴随着门店数增长乏力，2016年一线餐饮收入增长相较2015年，也出现增幅大幅下降，而很多大牌餐饮，都是以一线城市为大本营。 根据统计数据得知，2011年我国餐饮行业销售收入达到20635亿元，2015年餐饮行业销售收入为30590亿元，截止到2016年我国餐饮行业的销售收入达到33190亿元，同比上年增长8.5%。这也就意味着我国餐饮行业的发展有着良好的发展前景。
2011-2016年餐饮行业销售收入
数据来源：公开资料整理
中国的餐饮行业是朝阳行业中蓬勃发展的一种传统产业。近年来，中国的餐饮业发展非常迅速，餐饮业营业额连续20多年实现两位数高速增长，预计未来将保持18％以上速度发展，行业发展前景看好，可以说中国正迎来一个餐饮业大发展的时期，市场潜力巨大，前景非常广阔，长期发展趋势良好。1、 食品加工行业
2016年1－12月，全国规模以上食品工业企业(不含烟草)累计完成主营业务收入110986.2亿元，同比增长6.5%；实现利润总额7247.7亿元，同比增长6.1%；亏损企业亏损总额307.9亿元，同比减少10.4%；资产合计65630.5亿元，同比增长5.7%；存货9009.2亿元，同比增长4.5%(其中产成品存货3764.6亿元，同比增长4.8%)。
2016年1－12月，农副食品加工业、食品制造业及酒、饮料和精制茶制造业完成工业增加值(现价)占全国工业增加值的比重分别为4.8%、2.3%和2.2%，同比分别增长6.1%、8.8%和8.0%。
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