中国乳业上游格局分散议价能力较弱 下游集中度较高相对强势

导读：

         参考《2017-2022年中国乳制品市场发展现状及十三五运行态势预测报告》
         我国乳制品行业的产业链可主要分为四个环节，从上游的奶牛养殖到原奶生产，再经由乳企加工变成终端产品，最终完成销售到达消费者手中。目前我国乳企的生产原料主要分为原奶和大包粉两种，其中原奶由于保质期较短、难以储存和运输等特点主要来自国内牧场；而大包粉系用来调节原奶与乳制品生产季节的不匹配，更多来自于海外进口，大包粉库存高低会进一步影响企业当期的采购意愿。2015 年国内共生产原奶 3755 万吨；进口大包粉总量达50 万吨，对应折原奶量超过 400 万吨，对国内原奶形成了一定替代作用。

         就国内的上游原奶生产来看，生产格局较为分散，整体议价能力不高，主要根据下游需求状况调节产能，但由于扩产时存栏增加的主要是小牛，到实际贡献原奶产量仍需 1-2 年时间，产能增加存在一定滞后性，因此上游呈现出较强的周期性；同时由于当前散养农户依然占据较高比例，按存栏量来看散养占比接近一半，个体农户退出或再进入行业的成本较低，加剧了行业整体的波动程度。

         而就乳制品加工环节来看，行业中存在多个超大型乳企，属于产业链中较为强势的一方，对上游议价能力较强。此外乳企的最终产品类型涵盖了白奶、酸奶、奶粉等多个品类，更加多元化，品牌及品类所带来的溢价也更高。2008 年三聚氰胺事件以来行业重新洗牌，公司数量已自巅峰时期的 815 家下降至如今的 638 家，其中大型上市企业占比 2.35%，根据欧睿数据，截止 2015 年前三名伊利、蒙牛、光明的市场份额合计高达 44.6%。目前的乳制品销售渠道主要包括线下零售渠道（商超、便利店、夫妻店等）、送奶到户（巴氏奶为主）、企业团购等；而三聚氰胺事件后国人对进口奶的热情不断升温，以进口奶为主的电商渠道所占份额也在不断增加，目前已提升至 6.6%。

资料来源：公开资料，观研网整理，转载请注明出处（ww）。