汽车电子研发逐步向中国大陆转移高端配置向中低端车型渗透

2017-12-08 08:09

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随着全球汽车产业转移过程不断深化，中国及亚太区汽车产量全球占比持续提升；成本优势、本土市场仍是产能转移的根基。中国汽车零部件跟随整车组装产业发展，其中汽车电子研发也逐步向中国大陆转移；汽车电子部件在整车成本中占比提升，电子部件从提供附加功能转变到提供基础功能，整车企业对汽车电子需求增加，同时成本压力加大。与消费电子逻辑类似，生产、研发本土化带来的技术扩散+自主品牌认可提高带来的本地供应链需求，从供需两端支持中国汽车电子产业不断发展。

乘用车汽车电子产品

资料来源：公开资料整理

商用车汽车电子产品

资料来源：公开资料整理

　　参考观研天下发布《2018-2023年中国汽车电子产业市场现状规划调查与投资战略评估研究报告》

　　早在1932年Motorola将真空管收音机内至于车体之中，开启了车辆电子化的大门；1967年德国车用电子大厂Bosch也采用IC技术发明了第一个利用电子控制的汽油喷射系统。汽车电子供应链是由1）上游车用半导体与IC业者、2）中游汽车电子系统厂商、3）下游整车厂（OEM/ODM）与维修厂（AM/OES）组成。
　　可以将汽车电子产业链与消费电子产业链做一个比较：在上游组件部分实际上是一样的，车用电子元器件与消费类产品的供应链组成结构相同；中游由系统厂商控制而非消费电子中的代工厂，到了下游同样是交给整车厂和维修厂，不同之处在于消费电子品牌商接触制造环节更少，而汽车电子售后维修市场规模较消费电子要大很多（汽车产品单机价值高、生命周期长）。

汽车电子产业链

资料来源：公开资料整理

　　全球前五大汽车电子厂商的产品均涵盖了多类汽车电子产品，在车用电子稳定系统、汽车电子控制系统形成垄断，掌握并引领汽车电子核心技术、具有强大竞争优势。传统半导体龙头，如ST、ADI、飞思卡尔、日立、松下等，在不同细分市场形成了各自的产品优势，并产业链积极进行资本并购和建立战略联盟，形成竞争与合作态势。
　　目前我国涉足汽车电子电器生产的企业约有1000 多家，但是多数企业产品线单一，产品技术含量和附加值都比较低，与世界汽车电子电器跨国公司的差距比较大，未来增长潜力很大。
　　我国部分汽车电子产品产量统计表（亿套）

	产量
电子油门踏板总成	0.35
换挡控制器	0.39
车用空调控制器	0.41
电子节气门	0.45
需要外接电源的汽车用收录放音组合机	0.42
无线电导航设备	0.57
车辆电器音响信号装置	4.44
机动车空气调节器	0.27

资料来源：公开资料整理

　　 汽车电子领域发展趋势
　　一、国内汽车消费升级趋势明显
　　随着国内汽车年产销量与保有量快速增长导致的换购增购需求释放与居民消费能力提升，预计未来汽车消费升级趋势将持续，能够满足消费者交互式体验等多样化需求的汽车电子将会沿着传统电视与手机向智能电视与手机的发展路径快速发展，渗透率将持续提升。
　　消费者对车辆安全控制及交互式体验需求的扩张，汽车电子将会越来越普及，占车辆成本比重的比例在持续上升。据相关数据显示，汽车电子成本占比随着车辆级别由低到高而不断增加，尤其是新能源汽车因其电控系统更加发达而使得汽车电子成本占比更高，接近50%。
　　二、高端配置向中低端车型渗透的趋势明显
　　从生命周期来看，汽车安全驾驶辅助系统（ADAS）、车载信息娱乐系统与胎压监测系统（TPMS）等主流汽车电子产品均处于快速普及的成长期，未来将向中低端车型渗透，从而迎来快速发展阶段。
　　三、新能源汽车快速增长将带动汽车电子产业快速增长
　　在机动车节能减排压力大的背景下，国内政策持续加力扶持新能源汽车发展，呈现加速爆发的趋势。而且，新能源汽车的电子产品成本占比高，随着新能源汽车加速增长，预计将带动汽车电子市场快速增长。
　　四、汽车领域反垄断调查有望提升本土汽车电子等零部件配套比例
　　国内汽车零部件行业，研发投入严重不足，导致企业无法掌握核心零部件技术。据相关数据统计显示，目前外资汽车零部件占国内市场比重达到60%以上，主要核心汽车零部件基本被外资垄断，特别是在乘用车领域。
　　随着反垄断的深入，各中高端进口及合资品牌陆续降低配件价格。由于《反垄断法》是上位法，其他与其矛盾的规定都将会取消或修改。因此，渤海证券预测，新修订的汽车品牌授权销售管理办法将会放开配件供应，消除主机厂对配件的各种排他采购与销售以及封闭维修技术信息从而可以实现价格垄断的规定。考虑到目前本土汽车零部件的性价比优势越发明显，预计包括汽车电子等本土企业将会收益，市场占比将会提升。

资料来源：观研天下整理，转载请注明出处。（QLY）

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