2016-2017年中国锂电池行业产业链上下游市场发展现状分析

2017-11-30 03:24

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一、电池行业产业链示意图

参考观研天下发布《2018-2023年中国锂电池行业发展现状分析及投资前景趋势研究报告》

  二、锂电池行业上游市场发展情况
  1、锂矿
  锂离子电池被广泛应用于便携式电子设备、电动工具等领域，最知名还是作为电动汽车的动力来源。电动汽车正变得越来越普及，随着特斯拉和其他汽车制造商不断扩大生产，对锂的需求正日益增加。
  美国地质勘探局（USGS）公布的最新数据显示，世界顶级锂生产国正在尽最大努力满足不断增长的锂需求。2016年全球锂产量较2015年增长了12%至3.5万吨。如果电动车市场在未来继续扩张，锂产量很可能在未来几年持续增多。美国地质勘探局(USGS)统计出了2016年全球8大锂矿生产国。
  （1）澳大利亚锂矿产量：14,300吨
  如同2015年，澳大利亚在2016年仍是世界上最大的锂生产国。2016年生产锂14,300吨，较2015年增加200吨。
  澳大利亚泰利森锂公司旗下的Greenbushes锂项目，由中国天齐集团和Albemarle共同拥有。Greenbushes被认为是西澳大利亚经营时间最长的矿区，截止目前已经持续经营了25年。
  根据USGS的数据，澳大利亚还拥有超过200万吨的已探明锂资源。值得注意的是，该国大部分出口到中国的锂矿石均为锂辉石，虽然在2016年中国并未从澳大利亚进口。
  （2）智利锂矿产量：12,000吨
  智利在2016年再次位居锂生产国第二位，其产量从2015年的10,500吨增加到2016年的12,000吨。
  根据USGS的数据，智利顶级锂生产商在2016年增加了20%的产量。智利政府还向该国另一家锂巨头Albemarle颁发了增加锂盐水提取量的许可。
  与澳大利亚从硬岩矿山中提取锂不同，智利的锂是在盐田表面以下的卤水中提取的。智利的Atacama盐矿约占全球锂生产总量的37%。
  （3）阿根廷锂矿产量：5,700吨
  阿根廷的锂产量在2016年显著增加，达到5,700吨，而2015年产量仅为3,600吨。USGS指出，增加的量主要来自一个新的盐水项目。
  众所周知，玻利维亚、阿根廷和智利组成了一个“锂三角”。阿根廷的SalardelHombreMuerto地区拥有大量的锂盐，其储量已足够开采至少75年。在当前，国内锂矿开采并没有减速迹象。据路透社预计，到2019年，阿根廷的碳酸锂产量将增长三倍，如果公司能够成功获得项目资金，那么碳酸锂的发展潜力将更大。
  （4）中国锂矿产量：2000吨
  中国在2016年的锂产量占全球第四，持平于2015年，生产量均为2000吨。虽然中国的锂产量相对较低，但作为电子和电动汽车生产大国，该国成为锂的最大消费国。在2016年12月底，生产了44874辆新电动车，虽然不及预期的6万辆。
  中国目前从澳大利亚进口所需要的大部分锂资源，但正在寻求在未来扩大其锂产能。USGS称，中国的锂资源量约为700万吨。
  （5）津巴布韦锂矿产量：900吨
  连续三年，津巴布韦的锂生产量均保持在900吨左右。该国的比基塔（Bikita）矿床据称拥有世界上已知的最大的透锂长石矿山，锂精矿生产能力12万吨/年。
  （6）葡萄牙锂矿产量：200吨
  葡萄牙锂产量远少于前5个国家。2016年，仅生产200吨锂，比2015年下降100吨。该国的大部分锂来自位于Goncalo的细晶岩-伟晶岩锂矿脉。
  （7）巴西锂矿产量：200吨
  巴西的锂产量，在2015年和2016年均为200吨。虽然巴西的锂储量很小，但是该国在MinasGerais和Ceara两地也有锂矿。
  （8）美国锂矿产量：未知
  由于在美国Clayton谷，锂矿开采迅速增长，因此，尽管其锂矿产量未知，这里仍将其列入世界顶级锂生产国家名单。据了解，位于该山谷的银峰矿是美国唯一一家生产锂的锂盐矿，原来隶属于RockwoodLithium旗下，并于2015年被Albemarle收购。
  锂精矿价格上涨以及电动汽车需求大幅增长推升锂盐价格。今年一季度锂盐企业纷纷上调碳酸锂价格，目前工业级碳酸锂价格已经升至4.3万元/吨，电池级报4.7万元/吨，同比2014年年初增长约20%。近期全球最大的卤水提锂地区智利北部阿塔卡马受洪水灾害，SQM下属锂厂已暂停生产，交通运输阻断，预计原材料价格将继续推升。新能源汽车快速发展将直接拉动锂电池需求，锂盐价格涨势仍将持续。

2016-2020中国锂精矿平均价格预测

资料来源：公开资料整理

2、钴矿
2016年以来钴价持续上涨，MB报价累计底部以来涨幅已接近73%。国内金属钴现货涨幅亦接近60%，各类钴盐均出现大幅上涨。

2016年以来钴价持续上涨，MB报价累计涨幅73%

资料来源：公开资料整理

精炼钴供给下滑是钴价上涨的核心驱动力，全球钴矿产量增速预计为-7.67%，这直接制约了精炼钴产量的增长，并导致了供需平衡表的扭转和钴价的持续上涨。
全球精炼钴供给下滑的主要原因，一是铜镍价格低位运行，严重影响钴矿产出；二是刚果金政府整顿手抓矿，导致手抓矿产量快速下滑，并可从中国钴矿进口增速下降中得到印证；三是精炼钴行业在钴价长期低迷的背景下，新增产能有限。

2016年全球钴矿供给增速同比负增长，精炼钴增速大幅回落

资料来源：公开资料整理

  三、锂电池行业中游市场发展现状
  从2010年至2014年，比传统功能手机更耗电的智能手机以及平板电脑、电动汽车等新兴市场的崛起，推动了锂离子电池市场的快速发展和市场普及。到2014年全球锂离子电池市场规模快速发展到6646.5万kWh，是2010年的3倍多。在全球经济总体处于低谷徘徊的情况下，如此高速增长尤为难得。
  2015年，全球新能源汽车销量为73万辆，同比增长108%；锂电池产量也从2014年72GW，升至100GW，同比增长40%；动力电池在锂电池产量中的占比也由2014年的14%快速提升到2015年的28%。

全球锂电池产量及增速

资料来源：公开资料整理

对于未来市场规模的预期，在综合考虑各种因素的情况下，真锂研究和中国电池网在去年预期的基础上有所调低，预计2020年全球锂离子电池市场规模将会超过2亿kWh，21世纪第二个10年的年均复合增长率接近25%。与此同时，铅酸电池市场规模到2020年前后预计将下降到2010年时2.7亿kWh左右的水平。此消彼长，大约在2022年或2023年前后，锂离子电池就将超越铅酸电池而成为市场用量最大的二次电池产品。

2010-2020年中国锂电池市场规模(单位：万kWh)

资料来源：公开资料整理

锂离子电池自诞生之日起，就在抢占其他二次电池的市场份额，同时还在创造新的市场需求。锂离子电池首先切入手机、数码相机、笔记本等消费类电子产品市场，用了几年时间迅速一统天下，而镍镉电池、镍氢电池则快速退出这个市场。在目前镍镉电池用量最大的电动工具市场，2014年锂离子电池以60%的市场份额远超镍镉电池，而且市场份额还在进一步扩大。在目前镍氢电池用量最大的混合动力汽车(HEV)市场，占据85%市场份额的丰田和本田(丰田70%+本田15%)已开始采用锂离子电池，且用量逐步扩大。

我国锂电池动力领域占比

资料来源：公开资料整理

  铅酸电池目前主要的应用市场是车辆启动、以电动二轮和三轮车为代表的交通工具、UPS电源等领域，其中车辆启动市场占比约70%。在这些领域，锂离子电池都已开始蚕食铅酸电池的市场份额。在开发更加节能的汽车产品的要求下，车企巨头正在纷纷开发采用“12V铅酸电池+48V锂离子电池”双电池启停系统的汽车产品，这种配备双电系统的汽车产品有望在2020年之前占据汽车市场的半壁江山(在12V启动电池本身，也有车企在考虑用锂离子电池替代铅酸电池);而下一步的发展趋势也显而易见，就是放弃铅酸电池，开发只使用锂离子电池的xEV产品(xEV=HEV+PHEV+EV)。在电动自行车、电动三轮车、低速电动汽车等交通工具市场，锂离子电池用量都在快速增长。
  锂离子电池同时在创造新的市场需求。在平板电脑、电动汽车(PHEV+EV)、与分布式风光发电相配套的家庭储能等新兴市场，锂离子电池有的是不二之选，有的是首选。在尚未兴起的电网储能等市场，目前已开展的相关示范运行项目中，锂离子电池的用量显著超过其他二次电池(如极具代表性的国家电网张北风光储输示范项目等)。
  锂离子电池之所以能在市场上攻城掠地，主要得益于它快速下滑的价格。就性能而言，锂离子电池明显优于铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池等主要竞争对手。通过性能的优势，锂离子电池逐渐扩大了市场规模，而需求的增长直接导致产能扩张、制造成本下降，这又反过来刺激市场需求进一步增长。锂电池产业就这样走上了一条良性循环的发展道路。相对应的是，其他二次电池则在“市场需求下降→越来越不具规模效益→成本上升→市场需求进一步下降”的恶性循环道路上渐行渐远。

铅酸电池、镍氢电池和锂离子电池价格变化走势(单位：元/Wh)

资料来源：公开资料整理

  与镍氢电池相比较，锂离子电池在2007年时的性价比就已经超越了镍氢电池，绝对单位价格在2009年时就已经低于镍氢电池。与铅酸电池相比较，锂离子电池循环寿命普遍是铅酸电池的2倍以上，价格在2014年也已经下降到2倍左右，两者的单位循环寿命价格几乎相当，性价比方面则开始占据优势。同时我们可以看到，铅酸电池的价格已进入一个上升通道，而锂离子电池价格还有下探空间。因此，可以将2014年看做是一个时间拐点的话，那么在这之后，锂离子电池替代铅酸电池的进程将会显著加快。
  四、锂电池行业下游市场发展现状
  1、手机
  2016年11月，国内手机市场出货量5452.1万部，同比增长2.4%;上市新机型99款，同比下降34.0%。1-11月，国内手机市场出货量4.97亿部，上市新机型1320款，同比分别增长7.6%和下降4.1%。

2015年11月至2016年11月国内手机出货量情况

资料来源：公开资料整理

2016年11月，4G手机出货量5146.3万部，上市新机型87款，同比分别增长11.0%和下降27.5%，占比分别为94.4%和87.9%。另外1月至11月，4G手机出货量4.59亿部，上市新机型1132款，同比分别增长17.7%和11.3%，占比分别为92.4%和85.8%。值得一提的是，在11月份出货的4G手机中，拥有全网通属性的手机产品已经高达71.5%。
品牌构成方面，2016年1月至11月，国产品牌手机的出货量为4.42亿部，同比增长16.1%，占同期国内手机出货量的89.0%;另外整个11月，国产品牌手机出货量4610.4万部，同比增长4.5%，占同期国内手机出货量的84.6%。
手机行业的品牌一直在集中化，除了苹果、三星，全世界快要只剩下中国的手机厂商了，而中国的手机厂商也在集中化，市场份额分布图上TOP10以外的Others份额从35%降低至22%，华强北的厂商早几年小米崛起的时候消失一波，这两年还会因为规模化的原因再度合纵连横，这意味着未来市场上的品牌会进一步减少。

2014-2015年安卓系统品牌手机份额变化

资料来源：公开资料整理

2016年安卓系统品牌手机份额变化

资料来源：公开资料整理

  2、笔记本电脑
  自2011年全球PC出货量达到历史最高的3.64亿台后，全球PC市场出货量已经连续四年下滑。市场调研公司Gartner最新数据显示，2015年Q3全球PC销量同比降低7.7%，至7370万台。IDC数据更加不乐观，2015年Q3全球PC出货量共计7100万台，同比下降10.8%，相比之前预测的下滑9.2%更夸张。其中，中国市场下滑幅度预计在6%左右。
  中国工信部最新的行业统计数据显示，2015年1-9月，全行业共生产微型计算机21891.3万台，同比下降12.8%，其中笔记本电脑13249.6万台，同比下降12.2%。计算机行业对电子信息行业增长的贡献率首次出现负数，为-0.4%。
从企业来看，情况也不乐观。2015年Q3，全球PC出货量排名第一的联想销量接近1500万台，同比下滑4%，排名第二的惠普销量1370万台，同样下滑了4%。
  在智能手机与平板电脑大行其道之前，笔记本电脑除了办公功能外，在很大程度上也是用户娱乐、休闲的重要载体。然而随着智能手机、平板电脑的风靡，笔记本电脑所承载娱乐、休闲功能被智能手机、平板电脑所分流。用户使用笔记本电脑的时间大大缩短，且较以往更加集中于办公属性。
  以往，笔记本电脑硬件提升快，用户对笔记本更新换代的周期也相对较短，主要集中在3-4年。而如今，在笔记本新品硬件提升不明显、软件通过升级就能通用的条件下，用户购买新一代笔记本电脑的意愿并不强烈，这相当于变相延长了笔记本产品的生命周期。
  2016年上半年国际笔记本电脑销量下降4%，跌至7418万台。其中，市场份额排名前八位的分别是现代、惠普、戴尔、华硕、苹果、宏碁、三星和东芝。

日期	出货量(千台)
2016年2月	11,537.00
2016年1月	11,970.00
2015年12月	14,922.00
2015年11月	13,682.00
2015年10月	13,682.00
2015年9月	15,339.00
2015年8月	14,434.00
2015年7月	11,895.00
2015年6月	13,973.00
2015年5月	15,401.00
2015年4月	14,054.00
2015年3月	16,107.00
2015年2月	15,385.00
2015年1月	15,101.00
2014年12月	15,330.00
2014年11月	16,321.00
2014年10月	16,641.00
2014年9月	17,847.00
2014年8月	16,721.00
2014年7月	15,352.00
2014年6月	16,291.00
2014年5月	16,808.00
2014年4月	15,374.00

资料来源：公开资料整理

  从2010年开始，全球笔记本电脑市场开始萎缩。在苹果发布了ipad之后，整个笔记本的销量就开始不断下滑。2015年全球笔记本电脑出货量约为1.644亿台，同比下滑了6.3%，可见，笔记本电脑行业现状并不明朗。
  3、电动车
  据中汽协数据统计，2016年6月新能源汽车生产4.5万辆，销售4.4万辆，环比均保持在20%幅度以上，与去年同期相比分别增长107.4%和107.3%。

2016年1-6月新能源汽车产量分布（辆）

注：1.2月数据为两月累计产量均值

资料来源：中汽协

细分看，纯电动和插电式车型产销量基本维持上月占比(7:2)，并且纯电动车型同比增长率依旧领先于插电式车型。其中纯电动汽车产销分别完成3.5万辆和3.4万辆，同比分别增长126.1%和126.6%；插电式混合动力汽车产销均完成1.0万辆，同比分别增长61.3%和61.8%。

近两年新能源汽车销量对比（辆）

资料来源：中汽协

累计方面，2016年1-6月新能源汽车生产17.7万辆，销售17.0万辆，均实现1倍以上的同比增幅。分别增长125.0%和126.9%。其中，与去年同期相比，新能源汽车销量增量近1万辆。
其中，纯电动汽车产销分别完成13.4万辆和12.6万辆，比上年同期分别增长160.8%和161.6%；插电式混合动力汽车产销分别完成4.3万辆和4.4万辆，比上年同期分别增长57.1%和64.2%。

2016年新能源汽车销量分布

资料来源：中汽协

再细分看，2016年前6月新能源汽车产销量分布中，纯电动车型依旧保持主力地位，占比近半成市场份额，达48%；其次，纯电动商用车和插电式乘用车市场份额基本保持一致，占比各为26%和23%。而插电式商用车则仅有3%的市场份额。
传统燃油车方面，2016年6月我国汽车产销量比上月略有下降，与上年同期相比，产销量继续保持增长，增速均达10%以上。本月产销率达到101.1%，企业库存继续下降。
2016年6月，汽车产销分别完成204.9万辆和207.1万辆，比上月分别下降0.8%和1.0%，比上年同期分别增长10.5%和14.6%，高于上年同期10.7和16.9个百分点。1-6月汽车产销分别完成1289.2万辆和1283万辆，比上年同期分别增长6.5%和8.1%，高于上年同期3.9和6.7个百分点。

资料来源：观研天下整理，转载请注明出处。

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