2011年我国煤炭市场浅析

      内容提要：今后一段时期内，我国的煤炭市场供需将基本平衡，受铁路运输瓶颈的制约，有效供给将略有欠量，使我国煤炭市场出现区域性供求失衡，沿海地区仍然需要进口煤补充;“十二五”期末，铁路运力才能逐步缓解，但不会宽松；受计划电价的影响，电煤价格的市场化还需要几年的时间才能完成；在国家抑制通胀水平、电厂经营困难、短期内煤电联动启动无望的情况下，重点电煤价格的上调面临着一定的政策阻力。

      中国煤炭工业节能减排市场全景评估与发展趋势研究报告（2012-2016）

      （一）从全国煤炭行业分析，主要表现为第一、市场需求旺盛，销售畅通。首先，上半年电力行业用煤需求增长较快。受高耗能产品产量增长过快等因素影响，上半年电力需求持续旺盛。国家统计局数据显示，上半年，全国规模以上电厂累计发电量为22166 亿千瓦时，同比增长13.5%；其次，钢铁行业用煤需求增长也较快。今年作为“十二五”开局之年，各地发展经济的热情高涨，上半年，固定资产投资继续保持了快速增长势头。再次，建材行业用煤需求快速增长。同样受固定资产投资，特别是房地产投资快速增长带动，今年以来水泥、玻璃产量持续保持快速增长态势。

      一季度，全公司商品煤销量同比减少102.5 万吨，其中原煤613.2 万吨，同比减少83.8 万吨；洗精煤140.9 万吨，同比减少37.1 万吨。

      第二、价格上涨，收入增加。自去年8 月份以来，无论是动力煤还是精煤，价格皆呈逐月上升趋势，目前精煤平均售价增幅已接近20％，动力煤增幅达到8 ％。一季度，全公司动力煤综合售价471.41 元/ 吨，同比上升15.86 元/ 吨。

      二季度价格和一季度基本持平。二季度由于耗电情况比较稳定，电厂库存回升，前期比较紧张的煤电供求情况得到很大的缓解，电厂当前需求基本维持刚性需求为主。在需求比较稳定的情况下，煤企调价的意愿也不大，除部分受安全检查以及整合导致局部地区价格上行外，大部分地区动力煤基本都维持稳定。

      由于目前下游钢材市场成交低迷，铁矿石价格持续涨价，钢厂资金偏紧，盈利能力低下，在这种情况下，焦煤市场弱势行情短期还将延续。后期住建部要求剩余保障房在今年11 月末前全面开工，三季度保障房必然迎来开工高峰期，随着钢铁行业去库存化趋于结束，螺纹钢库存出现上升拐点，粗钢日均产量维持高位，焦煤市场有走出弱势的预期，因此市场目前观望气氛较重。

      （二）从后市分析，煤炭行业发展不确定因素较多首先从供应方面看，预计下半年国内原煤产量有望继续保持较快增长势头。

      一方面，今年下半年通胀压力仍然较大，稳定物价仍然是政府宏观调控的重要内容，煤炭作为最为重要的基础能源，煤价必然会是政府重点关注的对象。政府肯定不愿易看到因煤炭产量供应不足而导致煤价上涨，进而引发电价调整，最终加大整体物价上涨压力。

      为此，有关部门必然会要求煤炭主产省区和大型煤炭企业继续加大或保持当前煤炭生产力度，保障煤炭稳定供应。同时，从煤炭进出口趋势来看，2011 年印尼、澳大利亚、俄罗斯、蒙古等国将继续加大对我国的煤炭出口，全年我国煤炭进口量仍将保持高位，这也使得我国的煤炭供应进一步增大。

      第二、从煤炭需求方面看，我国经济社会继续保持较快发展，国内煤炭需求还将保持适度增长，但考虑到通货膨胀的影响，我国必将加大经济结构调整及节能减排政策的执行力度，煤炭需求增幅或将有所放缓。钢铁行业需求稳步增加。

      受铜价回升及保障房建设拉动，今年以来钢铁生产形势旺盛，粗钢产量创下新高。据钢铁工业协会快报，一季度全国粗钢产量达到1.74 亿吨，同比增长11.1%，全年产量将平稳增长。预计全年钢铁行业煤炭需求量将增长5.1%。

      此外，建材行业增长平稳，受房地产投资、基础设施建设投资等的拉动，水泥等建材产品的产量保持平稳增长，预计全年建材行业煤炭需求量将达到5 亿吨左右，同比增长3.2%。

      综上所述，今后一段时期内，我国的煤炭市场供需将基本平衡，受铁路运输瓶颈的制约，有效供给将略有欠量，使我国煤炭市场出现区域性供求失衡，沿海地区仍然需要进口煤补充;“十二五”期末，铁路运力才能逐步缓解，但不会宽松；受计划电价的影响，电煤价格的市场化还需要几年的时间才能完成；在国家抑制通胀水平、电厂经营困难、短期内煤电联动启动无望的情况下，重点电煤价格的上调面临着一定的政策阻力。

      最近，国家发改委要求国有大中型企业要承担必要的社会责任，配合政府做好保供稳价的工作，煤炭企业要加强价格自律，稳定煤炭特别是电煤价格。总体来看，煤炭市场供需将维持基本平衡、总量略显宽松、结构性过剩与区域阶段性偏紧并存的态势。从长期看，煤炭市场供大于求的压力或将加大。