本轮地炼产能淘汰始于2015年，2016~2017年持续。起源是2015年，国家开始对地炼发放原油进口配额，而相应的要求是“单套加工能力200万吨以上，且淘汰本企业所有200万吨以下装置”。2015/2016/2017年，据统计分别淘汰地炼产能3807/2086/2240万吨，累计淘汰8133万吨。
而本轮“原油配额+产能淘汰”进程到2017年戛然而止。2017年5月，发改委停止接收进口原油的申报材料。除个别已提交申请尚未批复的企业之外，新的原油进口配额预计不会增加发放。
本次调研了解到一个有趣的现象：原油进口配额同时成为了地炼的红利和枷锁。
参考观研天下发布《2018年我国地炼行业市场现状及炼能份额分析（图）
》
红利体现在：1）拥有原油进口配额的企业开工率很高，基本满负荷，而没有原油进口配额的地炼开工率维持在10-20%，大部分处于长期停车状态。2）原料成本方面，拥有原油进口配额的企业比其他加工燃料油等的企业成本明显低。而且今年以来，对倒卖配额的现象查处非常严格，小地炼倒买倒卖原油配额的路也被堵死。
枷锁体现在：1）一旦获得原油进口配额，开工率很难灵活调整，假使行情不好，一般也不会停车。因为商务部会根据第一年的配额完成情况，调整第二年的配额，完成情况不好的可能会被削减甚至取消。2）扩能发展受到制约。原油进口配额从2017年5月停止审批。有些地炼即使有能力有意愿扩大一次加工能力，没有配额也是枉然。
这就意味着，地炼内部的格局已经锁定。据隆众石化统计，山东地炼一共80多家，其中40家左右一次加工能力再200万吨以上基本都有原油进口配额；而余下40多家就是规模在200万吨以下、没有原油进口配额，开工率极低的。
综合来看，地炼未来一次加工能力扩能空间很小，未来的新增投资以二次加工为主，具体集中在重整、渣油加氢、汽油加氢、柴油加氢等，其中尤以重整新上装置最多。地炼新上二次加工装置的目的有二：一是以应对油品质量升级；二是消费税严格化之后，中间产品的销售难度越来越大因而必须进行深加工。
而本轮“原油配额+产能淘汰”进程到2017年戛然而止。2017年5月，发改委停止接收进口原油的申报材料。除个别已提交申请尚未批复的企业之外，新的原油进口配额预计不会增加发放。
本次调研了解到一个有趣的现象：原油进口配额同时成为了地炼的红利和枷锁。
参考观研天下发布《2018年我国地炼行业市场现状及炼能份额分析（图）
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红利体现在：1）拥有原油进口配额的企业开工率很高，基本满负荷，而没有原油进口配额的地炼开工率维持在10-20%，大部分处于长期停车状态。2）原料成本方面，拥有原油进口配额的企业比其他加工燃料油等的企业成本明显低。而且今年以来，对倒卖配额的现象查处非常严格，小地炼倒买倒卖原油配额的路也被堵死。
枷锁体现在：1）一旦获得原油进口配额，开工率很难灵活调整，假使行情不好，一般也不会停车。因为商务部会根据第一年的配额完成情况，调整第二年的配额，完成情况不好的可能会被削减甚至取消。2）扩能发展受到制约。原油进口配额从2017年5月停止审批。有些地炼即使有能力有意愿扩大一次加工能力，没有配额也是枉然。
这就意味着，地炼内部的格局已经锁定。据隆众石化统计，山东地炼一共80多家，其中40家左右一次加工能力再200万吨以上基本都有原油进口配额；而余下40多家就是规模在200万吨以下、没有原油进口配额，开工率极低的。
综合来看，地炼未来一次加工能力扩能空间很小，未来的新增投资以二次加工为主，具体集中在重整、渣油加氢、汽油加氢、柴油加氢等，其中尤以重整新上装置最多。地炼新上二次加工装置的目的有二：一是以应对油品质量升级；二是消费税严格化之后，中间产品的销售难度越来越大因而必须进行深加工。
表：地炼一次加工能力淘汰情况（单位：万吨）
资料来源：公开资料整理
图：原油进口配额（单位：万吨）
资料来源：公开资料整理
资料来源：观研天下整理，转载请注明出处（GYWW）
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