地炼，又称“茶壶炼厂”，代指那些规模小、装置偏落后、税收环保上存在问题的炼厂。实际上，中国地炼已经是炼油行业重要组成部分，炼能过2亿吨，占国内总产能比例近30%，而单套能力200万吨以下者总计约6000~7000万吨。
2015年原油进口配额对地炼发放以来，地炼已经发生了深刻的变化，今天仍在悄然演化。2018年初以来，十部委联合发文，地炼即将开启集中整治；山东新旧动能转换重点提出东营淘汰落后炼油能力。地炼又将走向何方？对炼化行业影响如何？
我们本次针对山东地炼最集中的东营调研，2天时间拜访了8家公司。结合行业数据和调研情况，对地炼的基本情况给出一幅速写。力图回答三个问题：1）地炼的未来是发展还是淘汰？2）消费税收严影响如何？3）对整个炼油行业的启示？
地炼速写：
参考观研天下发布《2018年我国地炼行业市场现状及炼能份额分析（图）》
1）过去两年很赚钱。2016~2017年，地炼总体盈利相当好。但是分化也很明显，大的、拿到原油进口配额的，开工率基本接近满负荷，盈利水平高。相反，200万吨加工规模以下的，没有原油进口配额的，大部分处于半停工状态，开工率不足30%，原料成本偏高，受消费税收紧影响大，已处于亏损状态。
2）政策迷茫期，有投资冲动，但也顾虑重重。经过16~17年的积累，以及高额利润的吸引，大部分地炼都有扩能的意愿。但是受原油进口配额的限制，一次加工能力扩张难度大。消费税新政的影响下，地炼预期未来中间产品销售将面临困难，二次加工扩能意愿较强。对于消费税新政存在担忧，已经开始寻找对策，但是对最终影响如何持观望态度。
3）部分地炼已经“国企化”。部分被中国化工集团、中化集团收购的地炼，在投资决策、经营管理方面，已经全面向国企看齐，税收缴纳方面也已基本合规。
2015年原油进口配额对地炼发放以来，地炼已经发生了深刻的变化，今天仍在悄然演化。2018年初以来，十部委联合发文，地炼即将开启集中整治；山东新旧动能转换重点提出东营淘汰落后炼油能力。地炼又将走向何方？对炼化行业影响如何？
我们本次针对山东地炼最集中的东营调研，2天时间拜访了8家公司。结合行业数据和调研情况，对地炼的基本情况给出一幅速写。力图回答三个问题：1）地炼的未来是发展还是淘汰？2）消费税收严影响如何？3）对整个炼油行业的启示？
地炼速写：
参考观研天下发布《2018年我国地炼行业市场现状及炼能份额分析（图）》
1）过去两年很赚钱。2016~2017年，地炼总体盈利相当好。但是分化也很明显，大的、拿到原油进口配额的，开工率基本接近满负荷，盈利水平高。相反，200万吨加工规模以下的，没有原油进口配额的，大部分处于半停工状态，开工率不足30%，原料成本偏高，受消费税收紧影响大，已处于亏损状态。
2）政策迷茫期，有投资冲动，但也顾虑重重。经过16~17年的积累，以及高额利润的吸引，大部分地炼都有扩能的意愿。但是受原油进口配额的限制，一次加工能力扩张难度大。消费税新政的影响下，地炼预期未来中间产品销售将面临困难，二次加工扩能意愿较强。对于消费税新政存在担忧，已经开始寻找对策，但是对最终影响如何持观望态度。
3）部分地炼已经“国企化”。部分被中国化工集团、中化集团收购的地炼，在投资决策、经营管理方面，已经全面向国企看齐，税收缴纳方面也已基本合规。
图：地炼速写
资料来源：公开资料整理
图：国内炼能份额
资料来源：公开资料整理
图：主营炼厂和地炼开工率
资料来源：公开资料整理
资料来源：观研天下整理，转载请注明出处（GYWW）
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