2019年中国钕铁硼行业现状：高端钕铁硼进入壁垒高供给有限

2019-01-31 02:15

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钕铁硼按照制造工艺的不同可分为粘结钕铁硼、烧结钕铁硼和热压钕铁硼三种。其中，烧结钕铁硼和热压钕铁硼的主要特点是磁性能优异、抗腐蚀性能好；而粘结钕铁硼的优势在于可以一次成形，尺寸精确、形状复杂、材料利用率高，但其磁性能不及烧结钕铁硼，因此应用范围受限；目前，热压钕铁硼制作工艺复杂，加工成本高，原材料价格甚至超过成品价格，因此目前产量较少，尚未形成产业。

中国稀土行业协会统计数据显示，2018年烧结钕铁硼毛坯产量约15.5万吨，同比增长5%；粘接钕铁硼产量0.7万吨，同比增长5%。可以看出，烧结钕铁硼是当前世界上磁性能最强、产量最大、应用范围最广的钕铁硼磁材。

三种钕铁硼磁材对比

钕铁硼种类	优点	缺点	主要应用领域
烧结钕铁硼	磁性能优异	技术壁垒高，加工损耗大	各类发电机、电动机
粘结钕铁硼	精度高、形状复杂	磁性能弱，使用温度低	硬盘和光盘主轴电机、消费电子
热压钕铁硼	抗腐蚀性能强	工艺复杂、成本高	汽车EPS

图表来源：观研天下整理

烧结钕铁硼磁材的品种和牌号随着时间推移不断扩展，性能不断提升。N系列和M系列主要应用于MRI、音响家电系列产品和VCM、磁选机、消费电子领域，H系列主要应用于电机和传感器领域，而SH系列内禀矫顽力进一步提升，逐步应用于风力发电机、工业电机等对磁材性能要求较高的领域，UH系列多用于汽车电机和空调压缩机，而磁性能最好的EH和TH系列则在混合动力汽车、电磁阀门和传感器等领域应用广泛。

烧结钕铁硼磁材产品系列表

牌号	最大磁能积 (BH)max	内禀矫顽力 Hcj(kOe)	主要应用领域
N系列	33—55	≥11	MRI、音响家电系列产品
M系列	33—53	≥13	VCM、磁选机、消费电子等
H系列	31—51	≥16	线性电机、微型电机、传感器
SH系列	31—49	≥20	风力发电机、工业电机等
UH系列	28—46	≥24	汽车电机、空调压缩机等
EH系列	26—43	≥29	混合动力汽车、电磁阀门、传感器等
TH系列	26—39	≥33	混合动力汽车、电磁阀门、传感器等

图表来源：观研天下整理

钕铁硼永磁材料行业产业链上游主要是稀土矿开采、稀土冶炼行业，中游是钕铁硼生产商，下游是消费电子产品、基础工业等传统领域，以及新能源、节能环保等新兴应用领域。

钕铁硼产业链

图表来源：观研天下整理

        高性能钕铁硼是以速凝甩带法制成，内禀矫顽力Hcj(kOe)和最大磁能（(BH)max,MGOe）之和大于60，用于制作中、小、微型特殊用途的永磁电机、传感器、磁共振仪、高级音像设备等的烧结钕铁硼永磁材料，属于我国重点鼓励和支持发展的高新技术产品，主要应用于高技术壁垒领域中各种型号的电机、扬声器之中的磁钢，包括节能电机、汽车电机、风力发电、高级音像设备、电梯电机等。

        高端钕铁硼行业进入门槛较高，主要有技术壁垒、非标设计及制造壁垒、资金壁垒、客户黏性、认证壁垒和人才壁垒六大壁垒：

        参考观研天下发布《2019年中国钕铁硼市场分析报告-行业运营态势与发展趋势研究》

        一是技术壁垒。高性能钕铁硼属于技术密集型行业，对高性能钕铁硼永磁材料产品的磁性能指标及一致性等方面要求较高，需要严格控制工艺设计和生产过程。同时，随着下游客户对产量质量要求日益提高，生产商需要提升工艺水平，加强质量控制和生产管理程序，而技术的改进和提高需要较长时间的技术积累和大规模的生产实践，才能获得稳定的质量和较高的成材率。

        二是非标准化产品的制造壁垒。高性能钕铁硼多属非标准化产品，涉及新材料、新工艺和新产品的研发，生产工艺流程长、操作和管理难度大，从产品设计、试制到批量生产都需要专业化的生产和管理团队。同时，不同下游应用领域对产品性能的要求差异较大，需要针对不同客户的具体需求进行差异化开发与制造，因此只有具备较强研发能力的生产商通过长时间的行业经验积累才能组织产品的研发与生产，并进入相应的下游应用领域。

        三是资金壁垒。高性能钕铁硼生产商需要大规模的资金投入，以购买生产设备和建立生产线，才能形成高性能钕铁硼产品的生产能力，千吨规模以上的钕铁硼毛坯生产线动辄上亿资金的投入，是中小企业难以承受的，而一个可行的产品又需要经历较长时间的市场验证期，这需要企业有足够的流动资金来支持运转。同时，要成为行业中的龙头企业，获得稳定的销售利润，还需要投入大量资金进行新技术、新产品的研发以降低制造成本，提升生产效率。

四是客户粘性壁垒。作为重要的功能性材料，高性能钕铁硼磁材的质量对最终产品的性能影响重大，磁材生产商需要长时间经营与下游客户的合作关系，只有其产品具有较长时间的工作记录，才能证明本企业具有稳定、可靠的后续服务能力，从而取得客户信任。而目前钕铁硼行业的龙头企业有着丰富的海外营销经验并已积累了可观的客户资源，客户为了保持产品性能稳定，在选定磁材供应商并经长期合作认可后，通常不会轻易更换合作对象。

五是品质认证壁垒。高性能钕铁硼的下游客户大多是大型高端企业，对产业性能、一致性和稳定性的要求较高，因此对供应商会进行严格且长时间的品质认证，这是客户通过在长期对技术服务水平、产品质量、售后服务及时性等多方面考察来确立的，磁材企业进入新的大型客户的产业链存在较高的难度和较长的时间。

六是人才壁垒。国内高性能钕铁硼永磁材料行业严重缺乏技术研发人员，尤其是具有国际性行业经验的高水平技术研发人员和管理人才。此外，目前我国高性能钕铁硼永磁材料行业的专业人才基本来源于企业自主培养，对于新进入者而言，很难再短期内招聘和培养除具有核心竞争力的研发和生产团队，以满足技术研发和产品生产的需求。

根据中国稀土行业协会最新数据显示，2018年新能源汽车、节能家电、电动工具、工业机器人等高端领域为稀土永磁材料行业发展提供了重要支撑，产品产量平稳增长，晶界扩散等先进技术进一步推广，拓展了高铁用牵引电机等新应用领域。我国烧结钕铁硼毛坯产量约15.5万吨，同比增长5%；粘接钕铁硼产量0.7万吨，同比增长5%；钐钴磁体产量0.25万吨，与去年同期持平。

行业内主要公司生产情况比较（单位：吨）

项目	主要磁材产品	产品档次	产能（毛坯）	2017 产量	2017年产能利用率
中科三环	烧结钕铁硼、粘结钕铁硼	中高档	16000	8950（1-9月）	55.94%
正海磁材	烧结钕铁硼	中高档	6300	3120	49.52%
宁波韵升	烧结钕铁硼、粘结钕铁硼	中高档	10000	3662	36.62%
金力永磁	烧结钕铁硼	中高档	6000	4515	94.07%
大地熊	烧结钕铁硼	低中高	1500	1620	108.05%
安泰科技	烧结钕铁硼	中高档	3000	2000	67.78%
英洛华	烧结钕铁硼、粘结钕铁硼	中高档	10500	3131	48.17%
银河磁体	粘结钕铁硼、热压钕铁硼、衫钴磁体	高档	2500	1790	89.50%
京磁股份	烧结钕铁硼	低中高档	7500	3000	40.00%
烟台首钢	烧结钕铁硼	中高档	6400	5000	60.98%
厦门钨业	烧结钕铁硼	中高档	3000	2467	82.23%
包头金山磁材	烧结钕铁硼	中高档	5000	1500	30.00%
宁波科田磁业	烧结钕铁硼	中高档	6000	3000	50.00%
宁波金鸡强磁	烧结钕铁硼	中高档	4000	2000	50.00%
天津天和磁材	烧结钕铁硼	中高档	10000	6000	60.00%
沈阳中北通磁	烧结钕铁硼、粘结钕铁硼	中高档	2000	1000	50.00%

数据来源：公司公告

高端钕铁硼销售毛利率可达20-40%。国内几家大型钕铁硼生产商中科三环、正海磁材等高端钕铁硼生产商一方面通过不断的技术积累和开发新产品、新工艺提高产品质量，另一方面通过不断申请专利、对高端产能扩产等方式进行产业结构升级，技术优势、规模优势和销售优势以及上市企业的融资优势帮助企业不断提升生产效率，提高产品的毛利率。

行业内主要公司盈利情况比较

项目	2017年营业收入	2017年磁材营业收入	2017年磁材收入占比	2017年毛利率
中科三环	38.95亿元	38.63亿元	99.18%	22.28%
宁波韵升	18.81亿元	14.99亿元	79.69%	31.11%
英洛华	18.57亿元	9.76亿元	52.54%	22.58%
金力永磁	9.12亿元	8.83亿元	96.81%	28.88%
正海磁材	11.92亿元	7.62亿元	63.90%	24.80%
银河磁体	5.27亿元	5.27亿元	100.00%	39.48%
大地熊	4.82亿元	4.02亿元	83.32%	26.49%
京磁股份（1-6月）	3.37亿元	3.12亿元	92.58%	19.92%