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2017年全球辅酶Q10行业产能分析及价格走势预测(图)


          辅酶Q10(英文名CoenzymeQ10)是人体自身合成的营养素,可以延缓人体老化,被誉为"心脏的保护神"。其生理效用体现在能激活线粒体制造能量,且能有效抑制线粒体的过氧化(抗自由基氧化能力是维生素E的40倍),保护生物膜结构的完整性,对免疫有特殊增强作用。
表:辅酶Q10治疗的疾病及效果分类
 
资料来源:观研天下整理

          参考观研天下发布《2018-2023年中国果蔬清洗酶产业市场发展需求调研与未来发展商机战略评估报告

          辅酶Q10主流工艺主要为3种:发酵法、化学合成法(半合成、全合成)、生物提取法。发酵法原料易得成本低、废水量少环保成本低,工艺稳定可靠,工业化应用最为广泛,金达威、神州生物采用的都为该工艺。

          辅酶Q10生产环境要求较高,工序多达15道,存在一定的技术壁垒。生产工艺主要分为2大步骤:(1)在培养基上接种菌种,产生辅酶Q10发酵液;(2)提纯。成品来看,生物发酵法结合低温提纯技术制得的辅酶Q10质量最好。
图:辅酶Q10生产工序较多
 
资料来源:观研天下整理

          2017年全球辅酶Q10有效产能约1100-1200吨,需求量约800万吨。目前金达威年产能约450吨,年产量约400余吨,2017年全球市占率已超60%,为全球辅酶Q10龙头企业。

          辅酶Q10主要竞争者主要是中国、日本厂家(2005年日本产量占全球90%),全球前6大企业产能占比超90%。2014年7月、2015年10月金达威和神州生物各扩张60、100吨/年辅酶Q10项目,产能大增导致2016年辅酶Q10价格出现50美元/公斤的下跌,2016年的价格低迷一方面抑制了部分拟建产能的投产,一方面加速了行业内小企业的退出。
图:2017年全球辅酶Q10主要企业产能情况
 
资料来源:观研天下整理

          同时日本的三菱瓦斯、旭化成、日清制药过去几年也陆续关停,目前只剩一家钟渊化学,海外产能及订单持续向中国转移。行业集中度持续提升下龙头企业议价能力得到增强,行业寡头格局渐成。

          辅酶Q10价格2008-2015年基本稳定在230-260美元/公斤,2016年价格下跌至150-200美元/公斤。2017年6月以来辅酶Q10的价格持续上涨,6月出口价上涨40美元/公斤至260美元/公斤,8月初再度上涨25美元至285美元/公斤,10月最新价格为290美元/公斤。预计2018年辅酶Q10有望继续上涨。


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