我国建筑涂料消费趋势正在增强 行业开始进入整合阶段

 导读：我国建筑涂料消费趋势正在增强 行业开始进入整合阶段。国内建筑涂料主要通过经销商渠道销售。建筑涂料从市场角度分为零售市场和工程市场，零售市场的下游客户为房屋业主，通过在建材大卖场或涂料店采购后，由专门的施工队进行涂装，一般多为内墙涂料和小部分外墙涂料。 

参考《2016-2022年中国建筑涂料行业深度研究及十三五投资策略研究报告》 

        1、建筑涂料具有一定消费属性，且呈增强趋势 

        国内建筑涂料主要通过经销商渠道销售。建筑涂料从市场角度分为零售市场和工程市场，零售市场的下游客户为房屋业主，通过在建材大卖场或涂料店采购后，由专门的施工队进行涂装，一般多为内墙涂料和小部分外墙涂料。工程市场的下游客户为工程业主（承包商），一般多为外墙涂料和小部分内墙涂料。 

        图 1：建筑涂料企业下游需求传导 

        建筑涂料企业在零售、工程市场处于不同价值链地位：一般选择自行购买涂料的消费者对产品品质具有较高要求，而销售给涂料施工企业的产品则取决于房地产开放商，消费属性较弱。建筑工程涂料的主要客户为房地产开发企业，由于过去几年我国房地产市场发展迅猛，新建工程项目对建筑涂料需求巨大，但由于产业链配套不完善，配套施工单位、销售渠道、质量检测等环节专业能力欠缺，工程市场主要通过招投标来选取涂料供应商，在工程市场的消费属性并不突出。 

        横向对比，海外建筑涂料消费品属性强，主要得益于二次装修需求占比较高以及涂料施工市场发展成熟。海外建筑涂料具有较强的消费属性，主要通过涂料店销售，且品牌竞争力突出，原因为：1）重涂市场主导建筑涂料需求，海外二次装修占建筑涂料的比重约 70-75%，一方面重涂市场本身承载了消费升级，另一方面重涂由于面临保护业主家居环境、最大限度减少干扰等问题，对先进技术和服务要求更高；2）建筑涂料购买者为家庭用户和专业涂装公司（即承包商），由于涂料施工市场发展成熟，主要服务于家庭消费者，消费特征为采购批量小且分散。 

        我们判断，未来建筑涂料的消费品属性将逐步增强。一方面，消费升级趋势下，消费者或地产开放商倾向于选择涂装效果更好的施工企业/队伍，从而加强了承包商对涂料品质的要求；另一方面，二次装修占比提升下，消费者直接或通过承包商购买涂料的占比随之提升，地产开放商在涂料价值链中的地位弱化，涂料施工市场日趋规范化和专业化，消费者的需求能够更直接传导至涂料企业。 

        2、行业标准拔高回归理性增长，行业整合开始 

        行业进入壁垒低。我国涂料行业企业数量众多，绝大多数都是产量较低的小企业，在一万多家涂料企业中年产量超过 1 万吨的企业不足 8%。截至 2015 年规模以上企业数量超过 2000 家，2010 年数量最高达到 2700 多家。行业进入壁垒低为重要原因：一是生产技术门槛低，核心技术多掌握在主要原料供应商手中；二是资金门槛低，涂料厂的硬件投资相对简单。作为辅助材料的产业价值链的最低端，涂料行业利润率长期处于 7%左右。 

        图2：建筑涂料生产流程 

        图 3：行业整体利润率水平保持在 7%左右 

资料来源：公开资料，中国报告网整理，转载请注明出处（TYT）