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2009年下半年中国尿素市场预测分析

    今年上半年国内尿素市场出现了大幅波动走势,最高价与最低价相差幅度超过了500元(吨价,下同),波动幅度超过了30%。先是春节后尿素价格持续上涨,到3月初,尿素出厂价普遍都在1900元以上,西南等地最高出厂价甚至突破了2200元,市场批发价也普遍都在2000元以上,高的超过了2300元;3月中旬开始,尿素价格出现了持续下跌走势,先是从山东、东北等地开始下跌,后蔓延到全国;5月下旬,尿素价格呈现加速回落走势,跌破了去年国际金融危机高峰时的价格低点;到6月底时尿素出厂报价大多为1520~1650元,实际出厂价低的已跌破了1500元大关,市场批发价大多为1580~1700元。下半年尿素市场的供需矛盾可能会进一步加剧,总体情况看,今年下半年尿素市场很不乐观。 

    从产量情况看,新建尿素装置还在源源不断的增加,初步统计,下半年预计有200多万吨尿素产能要投产,加上上半年已投产的100多万吨尿素,全年将新增尿素产能430万吨,是近几年产能增幅比较大的一年。去年全国尿素产量是5633万吨,创历史新高,预计今年全国尿素产量将突破6000万吨,再创历史新高。   

    从需求情况看,下半年的尿素需求主要有四个方面:农用、工用、淡储和出口,比上半年多个淡储。农用方面,下半年全国性的大规模用肥已停止,只有局部地区一些小规模的用肥旺季,整体而言,下半年农业尿素用量只有上半年的40%左右;工用方面,金融危机对经济的不利影响还在继续,工业用量一下子难有大的恢复,与去年同期相比,工业尿素用量预计会下跌20%左右;淡储方面,由于对未来尿素市场走势不看好,预计今年经销商淡储的积极性不会很高;出口方面,虽然近几个月来国际油价大幅上涨,最高一度达到了73美元/桶,创了去年12月份来的新高,但国际尿素价格却并未跟着大幅上涨,目前国际尿素价格只有240~260美元,如此低的价格,使得虽然我国将尿素淡季出口时间延长了一个月,但对实际出口影响却不大,有专业人士估计,今年我国尿素出口量只有200万吨左右,而去年的出口量为436万吨,将比去年下降200多万吨。  

    今年全年尿素的需求量在4800万吨左右,而产量预计在6000万吨左右,产量过剩将达到1200万吨,是历史上尿素产量过剩最为严重的一年,一番激烈的市场竞争在所难免。   

    下半年尿素市场以下三个方面值得密切关注:    

    一是化肥国储是否会真正实施。在5月份公布的石化行业振兴规划中提出:要完善中央、地方两级化肥淡季商业储备制度,抓紧研究建立国家化肥储备。对此化肥市场充满了期待,因为按照目前这种市场局面,预计今年经销商的淡储积极性不会太高,只有国家出手,进行国家化肥储备才会稳定市场。而尿素作为最主要的化肥淡储品种,受国储的影响更大。所以下半年化肥国储是否会真正实施、储备量是多少、其中尿素所占的比例又是多少、何时实施、如何操作等值得密切关注。   

    二是尿素企业的开停车情况。按照目前这个尿素价格,有相当一部分尿素生产企业是亏损的,虽然现在停车的企业还不是太多,但有些企业已经在酝酿停车检修了。如果尿素价格进一步下降,预计停车检修的企业将会增加,价格越往下跌,停车检修的企业越多。如果出现大量尿素企业停车的情况,一方面意味着市场供给量将会明显减少,有助于缓解市场的供需矛盾;另一方面也意味着确实到了企业的成本底线,从成本因素考虑,基本上到了市场的底部区域。所以企业的开停车情况值得密切关注。   

    三是天然气价格是否会上调。我国约有30%的尿素产能是以天然气为原料,目前天然气价格非常低。据中石油提供的数据,去年国内天然气(LNG)平均出厂价只有0.93元/立方米,折合原油价格相当于仅21美元/桶。国家发改委于2005年12月26日出台了天然气价格改革方案,提出要建立天然气价格与可替代能源价格挂钩和动态调整的机制,天然气出厂基准价格每年调整一次,调整系数根据原油、液化石油气和煤炭价格五年移动平均变化情况,分别按40%、20%和40%加权平均确定,相邻年度的价格调整幅度最大不超过8%。但实际上此方案未真正实施,除了2005年按照此方案对天然气价格进行了一次调整外,后出于各种因素的考虑,天然气价格一直未予以调整。去年下半年后,我国已进入了油、气、电等价格改革的攻坚阶段,目前油价及化肥价格形成机制已改革完毕,下一步将进行天然气及电价形成机制改革。今年下半年天然气价格是否会上调、是否继续对化肥用气价格实现优惠、优惠幅度有多大等值得密切关注。如果化肥用气价格上调幅度比较大,意味着整体尿素生产成本的增加幅度会比较多,尿素的底部价格将会被抬高。

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