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2017年上下游市场对合成树脂、合成纤维行业发展影响分析



         合成材料分类图
 
         合成材料上下游及应用市场图
 

         合成树脂、合成纤维行业上游包括石油、天然油脂化工等行业,下游则涉及纺织服装、汽车、医疗、通讯、交通、电子、建筑等行业,具体上下游关系图如下:
 

         本行业与上游行业的关联性主要体现在本行业原材料采购成本变化上。近年来,我国石油化工行业迅猛发展,目前大多数基础化工原料能够充分满足国内生产需求,为我国合成材料整体行业健康发展提供了保障。但受国际石油价格、大宗原料价格波动及产能扩大等因素影响,基础化工原料、天然油脂原料等产品价格存在一定波动性,直接影响本行业的原材料采购成本。

         1、PTA

         PTA 是纺织行业的主要原材料之一,90%的PTA 用于生产聚酯,80%的聚酯生产用于生产涤纶。中国是PTA 最大的生产国和消费国,主要的生产企业有逸盛石化、翔鹭石化、中石化、桐昆股份、恒力石化等。

         涤纶用于纺织领域,在自2008 年以来的棉花牛市中,由于棉花价格大涨,刺激了涤纶纤维以及聚酯产能的扩张,引起PTA 的供应不足,PTA 企业利润大幅上升,继而PTA 厂商开始大规模扩产,至2012 年出现扩产高峰,导致PTA进入产能过剩阶段,加上石油价格的下降,PTA 价格在呈现快速下降趋势。面对产能过剩的市场情况,PTA 行业整体呈亏损状态,行业去产能化加速,一些厂商控制开工率,目前市场供需已出现好转。

         2、BDO

         BDO,即1,4-丁二醇,是一种重要的有机化工产品,主要用于生产PBT、γ-丁内酯(GBL)、聚氨酯(PU)、四氢呋喃、共聚多酯醚(COPEs)、聚四甲撑乙二醇醚、N-甲基吡咯烷酮(NMP)、聚乙烯吡咯烷酮等。

         2009 年以前,由于技术上的瓶颈,我国BDO 产能增长受到很大制约,产品处于供不应求状态,需求主要依靠进口来补足。随着国内BDO 新增项目和扩产项目的陆续投产,国内BDO 供应量快速上升,根据统计,2009 年国内BDO 产能不足50 万吨,而2014 年总产能已达174.9 万吨左右,行业供需失衡,处于产能过剩阶段。因此,随着产能迅速扩大,BDO 市场竞争激烈,价格呈下降趋势。

         PTA 和BDO 等原材料价格的下降导致公司生产成本的下降,这有利于公司产品应用的推广和普及;但与此同时,上游原材料的波动也导致公司经常面临对原材料采购策略和产品销售策略进行评估和调整的压力。

         在产业下游方面,合成材料应用领域非常广泛,随着我国国民经济快速发展,人们物质生活条件逐步提高,下游行业消费需求不断增加,带动了合成材料行业不断发展。同时,本行业的技术进步和产业升级,也推动了下游应用产品升级换代,提升人们物质生活条件。

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