2017年中国TPU材料行业上游行业发展情况

参考中国报告网市场调研报告《2017-2022年中国水性聚氨酯行业市场发展现状及十三五发展策略分析报告》

         TPU产业链

         TPU生产所需的原材料主要包括 MDI、多元醇、BDO、己二酸等。上述原材料主要来自于石油衍生品或副产品，其价格受自身供求关系与石油价格波动的双重影响。上述原料主要来源于国内外各大化工企业，供应比较稳定。MDI、多元醇、BDO、己二酸等四种主要原材料的市场情况如下：

         （1）MDI

         ①市场概况

         MDI 是二苯基甲烷二异氰酸酯（纯MDI）、含有一定比例纯MDI 与多苯基多亚甲基多异氰酸酯的混合物（聚合MDI）、液化MDI、纯MDI 与聚合MDI 的改性物的总称，是生产TPU 最重要的原料。MDI 生产对技术及设备要求高，行业集中度高，MDI 产业已形成以万华化学、巴斯夫、科思创、亨斯迈、陶氏为主的寡头垄断格局（2015 年，上述5 家企业总产能占全球总产能的86%）。这些企业之间未形成联盟关系，MDI 销售的市场化程度较高，各MDI 生产企业根据市场供求变化和竞争情况，自主制定销售价格。2012 年－2016 年全球MDI 消费量增长变化如下表所示：

         我国既是MDI 消耗大国，也是生产大国，2008 年以来我国MDI 缺口不断减小，国内产量不断提高，进口量逐渐减少，出口量逐渐增加。中商产业研究院大数据库的数据显示，2015 年中国MDI 产量达到197 万吨，同比增长了4.8%。

         出口量44.4 万吨，表观消费量达到190 万吨。2010-2015 年间中国MDI 表观消费年均复合增长率（CAGR)达到10.6%。

         ②应用领域

         MDI 的初级品广泛用于聚氨酯涂料，此外，还用于防水材料、密封材料、陶器材料等；用MDI 的初级品制成的聚氨酯泡沫塑料，用作保暖(冷)、建材、车辆、船舶的部件；MDI 的精制品可制成汽车车挡、缓冲器、合成革、非塑料聚氨酯、聚氨酯弹性纤维、无塑性弹性纤维、薄膜、粘合剂等。

         ③价格分析

         2013 年以来，受到全球宏观经济形势的下滑，国内原油价格持续走低，MDI价格亦呈现出整体下降趋势，2016 年1 月以来，随着上游石油衍生品市场整体转暖，MDI 的价格触底反弹，迎来一波价格的上升期；2016 年9 月以来，MDI价格进一步加速上涨。

         ④MDI 的价格变化情况

         2013 年至2017 年2 月，纯MDI 市场均价走势图如下：

         （2）多元醇

         ①市场概况

         多元醇是分子中含有两个或以上羟基的聚合物。最常见的多元醇有聚酯多元醇和聚醚多元醇。聚酯多元醇和聚醚多元醇作为TPU 生产的原料，对应的TPU产品分别为聚酯TPU 和聚醚TPU。

         聚酯多元醇主要是由有机多元羧酸或酸酐与小分子多元醇缩聚而成的聚合物多元醇。用于聚酯多元醇的有机多元酸包括己二酸、苯二甲酸等。

         聚醚多元醇指分子结构中含有重复的C-O-C 醚键结构的多元醇，主要是由环氧化合物经开环聚合得到。常见的环氧化合物主要有环氧乙烷、环氧丙烷、四氢呋喃等。

据市场研究机构ZionResearch 发布的报告预测，2015 年全球多元醇市场需求价值约为55.6 亿美元，预计到2021 年将增至75.5 亿美元，在此期间的复合年增长率5.3%，按数量计算，2015 年，全球多元醇市场规模在256.67 万吨。

         ②应用领域

         多元醇是制造胶黏剂、弹性体、涂料、油墨、密封胶、革用树脂、鞋用树脂、TPU 等产品的重要材料。

         ③价格分析

         由上图分析可知，2014 年1 月开始至2016 年1 月，多元醇的价格呈现出整体下降的趋势；从2016 年以来，随着上游原料价格的上涨，多元醇的价格开始触底反弹，呈现出一定幅度的上涨。

         （3）BDO

         ①市场概况

         BDO，中文名称为1,4-丁二醇，是一种重要的基本有机化工和精细化工原料，为TPU 生产过程中的扩链剂。

         随着产能迅速膨胀，我国已成为全球BDO 产能最大的国家，2014 年国内总产能为168 万吨/年，产量为120 万吨，开工率为71%，产能明显过剩。（数据来源：中国聚氨酯工业协会，《中国聚氨酯产业现状及“十三五”发展规划建议》）②应用领域

         BDO 广泛应用于化工、纺织、造纸、汽车和日用化工等领域。

         ③价格分析

          由上表可以看出，自2014 年10 月以来，BDO 的价格下跌幅度较为明显。

2016 年6 月开始，BDO 的价格触底反弹，有所回升，并在2016 年9 月以来，加速回升。

         （4）己二酸

         ①市场概况

         己二酸，是一种重要的有机二元酸，能够发生成盐反应、酯化反应、酰胺化反应等，并能与二元胺或二元醇缩聚成高分子聚合物等。己二酸主要用于生产尼龙66 工程塑料、聚氨酯泡沫塑料和增塑剂，还可用于生产高级润滑油、食品添加剂、医药中间体、香料香精控制剂、新型单晶材料、塑料发泡剂、涂料、杀虫剂、黏合剂以及染料等，用途十分广泛。

         己二酸产业在国内起步较晚，2006 年以前主要依靠进口，2006 年以后国内产能迅速膨胀，2011 年以来，己二酸产能长期过剩。

         ②应用领域

         近年来，随着我国尼龙以及聚氨酯等工业的快速发展，己二酸的产量稳步增加，由2006 年的20 万吨增长至2014 年的98 万吨，年均增长率达21.78%。

随着聚氨酯(PU)工业用鞋底料和PU 浆料市场的迅速发展，我国己二酸的消费结构发生了很大的变化，从以生产尼龙66 盐为主转向为生产聚氨酯材料所用的聚酯多元醇为主。

         ③价格分析

         2013 年至2017 年2 月己二酸市场价格走势情况如下：

          由上图分析可知，2014 年9 月以来，己二酸的价格呈现出明显的下降趋势，尤其是在2015 年全年下降幅度较大。2016 年以来，己二酸的价格初步触底反弹，价格有所回升；2016 年9 月以来，己二酸价格加速回升。

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