中国企业海外并购交易金额近年来大幅增长 居民资产市场有可观增长潜力与巨大价值

 导读：中国企业海外并购交易金额近年来大幅增长  居民资产市场有可观增长潜力与巨大价值，2016 年我国非金融类对外直接投资约 1.129 万亿元人民币（折合 1701.10 亿美元，同比增长44.10%）。

 参考《2016-2022年中国并购重组行业竞争态势及十三五投资价值》
        企业资产海外配置：

       中国企业海外并购交易金额近年来大幅增长。商务部数据显示，2016 年我国非金融类对外直接投资约 1.129 万亿元人民币（折合 1701.10 亿美元，同比增长44.10%）。

       2007-2016 年中国对外投资复合增速达到 28.64%（以美元口径计算）。

       2016 年对中国的企业来说，可以说是一个“并购之年”，中国企业海外并购的数量和金额，都达到了历史最高值。据商务部数据显示，2016 年，我国企业共实施海外投资并购项目 742 起，实际交易金额 1072 亿美元，涉及 73 个国家和地区的 18 个行业大类。

       2016 年我国企业实施的海外并购中，对制造业，信息传输、软件和信息技术服务业分别实施并购项目 197 起和 109 起，占我国境外并购总数的 26.6%和14.7%。对美国实施并购交易金额达 301 亿美元，位居国家（地区）首位。其中，海尔 55.8 亿美元全资收购美国通用电器公司家电业务等一批代表性的并购项目，对推动我国产业升级、全球价值链布局起到积极促进作用。

       中国企业在海外进行并购有助于获得设计、研发、营销、服务这些高端的生产要素，来提高中国企业在全球价值链、产业链、物流链中的地位。跨境并购，是追赶、并缩小与这些国家技术差距的捷径之一，从而实现产业转型升级，实现从“中国制造”到“中国智造”。因此，跨境并购是提升我国产业在全球价值链地位的最前沿方式。

       居民资产海外配置：

       我国居民财富不断积累，保值增值意愿不断加强，中国私人财富市场持续释放着可观的增长潜力和巨大的市场价值。（1）根据招商银行与贝恩公司联合发布《2015中国私人财富报告》，综合各项宏观因素对中国私人财富市场的影响，估计 2015 年全国个人可投资资产总体规模可达到 129 万亿元，其中可投资资产大于 1000万的高净值人群将达到 126 万人左右，高净值人群持有财富将达 37 万亿人民币，占总体规模的比例达到 28.68%。（2）根据发布的《2015 年度财富报告》，按拥有 5 万至 50 万美元的财富标准（按 2015 年年中的价格计算）来界定中产阶层成年人，全球中产阶层的财富达到 80.7 万亿美元，占全球财富的 32%。其中，中国中产阶层 2015 年的财富为 7.34 万亿美元，仅次于美国与日本。中国的中产阶级数量虽然仅占全国成年人口的 11%，但按绝对值计算却是全球最多，达 1.09 亿人。中国百万富翁（按美元衡量）与超高净值人士的数量增长也很快。报告指出，截至 2015 年，中国的百万富翁数量超 133 万人，近万中国人资产净值超 5000 万美元，增幅近 24%，人数位居世界第二。其中，全球超高净值人群（资产在 5000 万美元及以上）中的 8%来自于中国。瑞信预测，未来5 年中国百万富翁人数将增长至 230 万人左右。

       但是目前我国居民资产海外配置比例并不高。发达国家家庭海外资产配置目前约为 15%左右，而我国家庭的海外资产配置目前仅为 4%至 5%左右。

       居民资产海外配置具有较大的增长空间。参考兴业银行与波士顿咨询公司发布的《中国私人银行 2016：逆势增长、全球配置》：目前我国个人境外资产配置比例远低于其他国家，但随着私人财富全球化进程的深化，估计到 2020 年中国个人境外资产配置比例将从目前的 4.8%上升到 9.4%左右，新增市场规模将达到 13万亿元人民币。

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