国内珠宝零售市场规模超 6000 亿，在经历了 2010-2013 年间的高速扩容期，2014 年以后步入盘整期，2017 年开始呈现回暖态势。国内珠宝市场空间广阔，零售规模超 6000 亿，限额以上零售市场接近 3000 亿，2010-2013 年间高速扩容期行业增速中枢在 25% 左右，2014-2015 年随金价波动对黄金需求造成不利影响，以及廉政政策对部分中高端消费的挤出作用，行业进入盘整期，增速回落，2017 年以来，行业增速呈现弱复苏态势，2017 年全年限额以上金银珠宝规模同比增长 5.6%，增速较上年提升 5.6 个百分点。
参考观研天下发布《2018年中国珠宝市场分析报告-行业运营态势与发展前景研究》
黄金珠宝市场有望迎来结构性升级阶段，镶嵌饰品有望成为更加拟合消费升级趋势的细分品类。目前镶嵌饰品市场规模约 1800 亿，其中，钻石饰品市场规模约 600 亿。黄金珠宝市场结构中，黄金饰品占比约 52%，镶嵌饰品占比约 28%，黄金饰品购买通常伴随投资和消费双重属性，在品质消费升级趋势下，消费者对饰品保值投资的需求或逐步弱化，纯消费需求、脱离原材料式购买方式，有望成为黄金珠宝消费的主导消费需求，在此趋势下，镶嵌饰品材质更加丰富、可塑性更强，能够满足多元化消费需求，有望成为更加拟合消费趋势演进的细分品类。
镶嵌饰品品牌 2014 年以来成长迅速。一方面，从行业市占率来看，我们选取欧睿统计的市占率 1-6 名的珠宝品牌合计市占率情况，这些品牌大多以黄金饰品为主，自 2013 年市占率达到高峰以来，2014 至 2016 年合计市占率呈显著下降态势；同时，我们选取了第 7-12 名珠宝品牌，这些品牌大多以非金镶嵌饰品为主，2014 年以来合计市占率呈提升态势，显现出镶嵌品牌 2014 年以来成长速度较快。
参考观研天下发布《2018年中国珠宝市场分析报告-行业运营态势与发展前景研究》
图表：2007 年至今国内黄金珠宝市场规模及增速（右轴）
资料来源：观研天下整理
图表：2007 年至今国内限额以上黄金珠宝销售额及增速（右轴）
资料来源：观研天下整理
黄金珠宝市场有望迎来结构性升级阶段，镶嵌饰品有望成为更加拟合消费升级趋势的细分品类。目前镶嵌饰品市场规模约 1800 亿，其中，钻石饰品市场规模约 600 亿。黄金珠宝市场结构中，黄金饰品占比约 52%，镶嵌饰品占比约 28%，黄金饰品购买通常伴随投资和消费双重属性，在品质消费升级趋势下，消费者对饰品保值投资的需求或逐步弱化，纯消费需求、脱离原材料式购买方式，有望成为黄金珠宝消费的主导消费需求，在此趋势下，镶嵌饰品材质更加丰富、可塑性更强，能够满足多元化消费需求，有望成为更加拟合消费趋势演进的细分品类。
图表：周大生招股书披露的按产品划分的中国珠宝市场销售额情况占比
资料来源：观研天下整理
图表：中国钻石首饰销售规模（亿元）
资料来源：观研天下整理
镶嵌饰品品牌 2014 年以来成长迅速。一方面，从行业市占率来看，我们选取欧睿统计的市占率 1-6 名的珠宝品牌合计市占率情况，这些品牌大多以黄金饰品为主，自 2013 年市占率达到高峰以来，2014 至 2016 年合计市占率呈显著下降态势；同时，我们选取了第 7-12 名珠宝品牌，这些品牌大多以非金镶嵌饰品为主，2014 年以来合计市占率呈提升态势，显现出镶嵌品牌 2014 年以来成长速度较快。
图表：欧睿统计的 1-6 名珠宝品牌商市占率情况
资料来源：观研天下整理
图表：欧睿统计的 7-12 名珠宝品牌商市占率情况
资料来源：观研天下整理
资料来源：观研天下整理，转载请注明出处（TC）
更多好文每日分享，欢迎关注公众号
【版权提示】观研报告网倡导尊重与保护知识产权。未经许可，任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。如发现本站文章存在版权问题，烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至kf@chinabaogao.com，我们将及时沟通与处理。
