2017年中国火电行业发电量及结构现状分析（图）

2017-12-27 07:35

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  全社会用电量增速在 2011 年以后呈现持续下降状态，用电需求经进入低速增长阶段，2015 年全社会用电量仅同比增长 0.5%，是过去四十年以来电力同比增速最低的一年。2016 年全社会用电量增速回升至 5.01%，2017 全社会用电量增速继续回升，前 10 月同比增长 6.7%，增速同比提高了 1.9 个百分点，预计今年全社会用电量同比增长 6.5%左右。

  电力发展“十三五”规划指出，为保障全面建成小康社会的电力电量需求，预期 2020 年全社会用电量 6.8-7.2 万亿千瓦时，年均复合增长估计在 3.6-4.8%左右。今年以来，火电发电量始终维持较高增速，截至 2017 年 10 月，火电发电量同比增 5.4%，预计全年火电发电量增速有望维持在当前水平。在今年下半年开始，水电回暖，直到到 2018 年上半年都是水电丰年，对火电的替代作用明显，我们预计明年的火电发电量增速有所下滑增速，在 4%左右，回落到 16 年水平。

图：2005-2016 年全社会用电量及增速

  参考观研天下发布《2018-2024年中国火电行业市场发展现状调查与投资发展趋势研究报告》

  “十三五”期间，我国的火电行业迎来了深层次的结构调整，首先是加快淘汰低效、老旧火电机组的步伐，以及从 2016 年 3 月起，发改委和能源局发文督促各地方政府和企业放缓燃煤电厂建设步伐，以防范化解煤电产能过剩风险。2017 年 3 月，李克强总理在政府工作报告中指出，要淘汰、停建、缓建煤电产能 5000 万千瓦以上。8 月，国家发改委、国家能源局等 16 部委联合印发《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》，提出了从严淘汰落后产能，有力有序有效推进防范化解煤电产能过剩风险工作。

  2015 年后，火电年新增装机量持续下降，2016 年同比降幅达 27.6%。2017 年上半年月累计装机量较去年同期继续下滑，截止 2017 年 6 月，同比降幅达 47.57%，下半年“抢装效应” 显现，短期投产装机机组提升，截止 2017 年 10 月，新增装机容量同比增 8.5%，但是考虑到 “电力十三五规划”中，预计到 2020 年火电总装机不高于 12 亿千瓦（2017 年 10 月已经达到 10.83 亿千瓦），我们认为未来几年火电的新增装机规模难有较大提升，约 3000-4000 万千瓦/年。

供给侧改革促进利用小时数的提升。2016 年全国火电设备平均利用小时为 4165 小时，创 1964 年以来新低。截至 2017 年 10 月底，全国火电利用小时数为 3431 小时，同比增长 26 小时,我们预期全年火电利用小时 4200 小时左右，2018 年随着火电行业供给侧改革的深化，利用小时数有望继续提升，我们认为到 2018 年可能到 4240 小时。