参考中国报告网发布《2017-2022年中国电力行业市场发展现状及十三五商业模式创新分析报告》
1、 光伏：单晶替代趋势明确 行业龙头溢价显著
2016 年受“630”上网电价下调的影响，光伏迎来史上最强抢装潮。新增装机容量达 34.54GW，同比增 128%，其中地面电站为 30.3GW ，占比 87.7%，分布式电站分别为 4.24GW，2016 年底全国累计装机容量达 77.42GW。由于补贴拖欠以及弃光因素的影响，运营商面临比较大的现金流压力，导致信贷扩张能力弱的民营企业的退出。
经过 2016 年的抢装，2017 年光伏装机量下滑已成定局，预计全年的装机量在 20~30GW左右。随着未来光伏电站投资向中东部转移，加之政策明显倾向于分布式光伏，分布式光伏投资价值凸显，今年光伏的主要增量来源于分布式光伏。我们坚定看好单晶替代多晶的趋势依旧不变，目前单晶成本优势已经凸显，同时在领跑者计划与分布式对高效率的背景下需求暴增，今年一季度多晶价格的大幅下滑也验证了该逻辑的判断。
2、 储能：商业属性不明 待政策出台理顺机制
储能增加了电能输送储存的功能，在未来电力系统发展中极具意义。从技术类型来看，目前储能技术主流是电化学储能，包括锂离子电池、铅炭电池、全钒液流电池和钠硫电池四类；从应用场景来看，大规模可再生能源并网、分布式发电与微电网、辅助服务、电力输配和用户侧是主要的五类应用场景；根据不同场景的应用需求，技术配套也有所区别。
截至 2016 年底全球投运电化学储能项目的累计装机达 1769.9MW，同比增长 56%，2012 到 2016 年复合增速 32%。2016 年全球新增投运的电化学储能项目装机 638.5MW，同比增长 87%，呈加速发展的趋势，其中辅助服务是主要的应用场景，锂离子电池是主要的技术类型。
美国累计装机规模领先，补贴、强制采购计划等政策是美国储能发展的重要推手截至 2016 年底，中国投运的电化学储能项目的累计装机达 243MW，同比增长 72%；2016 年新增投运规模 101.4MW，同比增长 299%，可再生能源并网是主要应用场景，锂 电和铅蓄电池是主要的技术类型。
由于目前储能成本较高，没有能够稳定盈利的商业模式，因此从需求侧无法拉动行业的快速发展。而从政策层面来看，虽然众多能源文件出台中提出重点发展储能，但均为提出储能补贴的相关政策。
目前，电化学储能获得“三北”地区辅助服务市场主体地位，东北地区已开展电力辅助服务试点，储能相关的补贴政策正在探讨之中；国内弃风、弃光问题日趋严重，电改推动了新能源微电网、需求侧响应的发展，客观上拉动了储能需求；与此同时储能系统成本也在快速下降。我们认为有利因素正在积累，静待储能市场爆发。
我们认为，虽然目前我国储能产业快速发展，且政府不断出台文件强调储能产业的重要性。但是目前储能的支持政策、市场机制尚未建立，存在商业化示范不足等问题，项目能够做到微利已属不易。短期仍需要等待相关政策的出台，会对市场有刺激的作用。
1、 光伏：单晶替代趋势明确 行业龙头溢价显著
2016 年受“630”上网电价下调的影响，光伏迎来史上最强抢装潮。新增装机容量达 34.54GW，同比增 128%，其中地面电站为 30.3GW ，占比 87.7%，分布式电站分别为 4.24GW，2016 年底全国累计装机容量达 77.42GW。由于补贴拖欠以及弃光因素的影响，运营商面临比较大的现金流压力，导致信贷扩张能力弱的民营企业的退出。
光伏并网容量（MW）及同比增速
数据来源：中国统计数据库
2017 年国内光伏需求估计（GW）
数据来源：中国统计数据库
经过 2016 年的抢装，2017 年光伏装机量下滑已成定局，预计全年的装机量在 20~30GW左右。随着未来光伏电站投资向中东部转移，加之政策明显倾向于分布式光伏，分布式光伏投资价值凸显，今年光伏的主要增量来源于分布式光伏。我们坚定看好单晶替代多晶的趋势依旧不变，目前单晶成本优势已经凸显，同时在领跑者计划与分布式对高效率的背景下需求暴增，今年一季度多晶价格的大幅下滑也验证了该逻辑的判断。
2、 储能：商业属性不明 待政策出台理顺机制
储能增加了电能输送储存的功能，在未来电力系统发展中极具意义。从技术类型来看，目前储能技术主流是电化学储能，包括锂离子电池、铅炭电池、全钒液流电池和钠硫电池四类；从应用场景来看，大规模可再生能源并网、分布式发电与微电网、辅助服务、电力输配和用户侧是主要的五类应用场景；根据不同场景的应用需求，技术配套也有所区别。
储能主要应用场景和功能
资料来源：中国报告网整理
截至 2016 年底全球投运电化学储能项目的累计装机达 1769.9MW，同比增长 56%，2012 到 2016 年复合增速 32%。2016 年全球新增投运的电化学储能项目装机 638.5MW，同比增长 87%，呈加速发展的趋势，其中辅助服务是主要的应用场景，锂离子电池是主要的技术类型。
美国累计装机规模领先，补贴、强制采购计划等政策是美国储能发展的重要推手截至 2016 年底，中国投运的电化学储能项目的累计装机达 243MW，同比增长 72%；2016 年新增投运规模 101.4MW，同比增长 299%，可再生能源并网是主要应用场景，锂 电和铅蓄电池是主要的技术类型。
全球电化学储能市场累计装机规模（2000-2016）
数据来源：中国统计数据库
中国电化学储能市场累计装机规模（2000-2016）
数据来源：中国统计数据库
由于目前储能成本较高，没有能够稳定盈利的商业模式，因此从需求侧无法拉动行业的快速发展。而从政策层面来看，虽然众多能源文件出台中提出重点发展储能，但均为提出储能补贴的相关政策。
目前，电化学储能获得“三北”地区辅助服务市场主体地位，东北地区已开展电力辅助服务试点，储能相关的补贴政策正在探讨之中；国内弃风、弃光问题日趋严重，电改推动了新能源微电网、需求侧响应的发展，客观上拉动了储能需求；与此同时储能系统成本也在快速下降。我们认为有利因素正在积累，静待储能市场爆发。
国内发布的与储能相关的主要政策文件
资料来源：中国报告网整理
我们认为，虽然目前我国储能产业快速发展，且政府不断出台文件强调储能产业的重要性。但是目前储能的支持政策、市场机制尚未建立，存在商业化示范不足等问题，项目能够做到微利已属不易。短期仍需要等待相关政策的出台，会对市场有刺激的作用。
资料来源：中国报告网整理，转载请注明出处（GQ）
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