2014年1-3月厦门铝材出口市场行情及特点

         导读：2014年1-3月厦门铝材出口市场行情及特点，3月份出口量创年内新高，出口平均价格为年内新低。2014年以来，厦门关区铝及铝材出口除2月份因假日因素出现下滑外，总体呈现增长态势，3月份当月出口量为1万吨，同比增加39%，环比增加51.5%，为历史第三高点。

         参考《中国铝材市场全景评估与投资方向研究报告2013-2017》

         据海关统计，2014年第1季度厦门关区累计出口未锻造铝及铝材（以下简称“铝及铝材”）2.7万吨，比去年同期（下同）增长31.3%；价值5.3亿元人民币，增长16.9%；出口平均价格为每吨2万元，下跌10.9%。
一、1季度厦门关区铝及铝材出口的主要特点
         （一）3月份出口量创年内新高，出口平均价格为年内新低。2014年以来，厦门关区铝及铝材出口除2月份因假日因素出现下滑外，总体呈现增长态势，3月份当月出口量为1万吨，同比增加39%，环比增加51.5%，为历史第三高点。与此同时，出口平均价格呈现下滑趋势。2013年下半年以来，厦门关区铝及铝材平均出口价格一直在2万元/吨左右徘徊，2014年3月份跌至1.9万元/吨，同比下跌15.1%，环比下降6.5%，为近年来新低（下图）。

         （二）一般贸易出口占近8成，加工贸易增长较快。1季度，厦门关区以一般贸易方式出口铝及铝材2.1万吨，增加16.1%，占同期厦门关区铝及铝材出口总量（下同）的77.8%。同期，以加工贸易方式出口0.5万吨，增长1.9倍，占18.5%。
         （三）外商投资企业主导出口。1季度，厦门关区外商投资企业出口铝及铝材2.2万吨，增加29.4%，占81.5%。同期，民营企业出口0.4万吨，增加31%。
         （四）主要出口至东盟、日本和美国。1季度，厦门关区对东盟出口铝及铝材6817吨，增加27.1%；对日本出口3888吨，增加2.7倍；对美国出口3503吨，增加35%。上述3者合计占53.5%。与此同时，对印度出口2998吨，增加1.4倍；对欧盟出口2095吨，减少2.5%。
二、厦门关区铝及铝材出口量增价跌的主要原因
         （一）全球制造业企稳回暖，拉动铝市需求。截至2014年3月份，全球制造业已保持连续17个月增长，全球制造业稳步回升。摩根大通3月份全球采购经理人指数（PMI）为52.4，虽为5个月来新低，但仍高于近16个月的平均水平；日本3月份PMI为53.9，已经连续13个月处于荣枯分水岭50上方，且PMI新出口订单指数由2月51.5上升至52.3；３月份美国制造业已连续第10个月扩张，且扩张步伐较前月有所加快，PMI从前月的53.2升至53.7；欧元区制造业增速放缓，3月PMI为53.0，与2月份的53.2基本持平，创下连续9个月高增长的记录。全球制造业回暖带动铝需求的上升，与此同时全球铝产量不升反降，使我国铝品出口的空间增加。
         （二）大宗商品价格下跌，助跌铝市均价。2014年3月大宗商品价格下行，上海钢联大宗商品价格指数（MyBCIB）终值为1030.44，同比下跌5.05%，跌幅较2月扩大了0.81%，环比创下了2012年8月以来新低，降幅为1.47%。上海有色金属网数据显示，截至3月31日，铝价同比下降13.31%。
三、当前国内铝行业值得关注的问题
         （一）产能过剩短期难以缓解。世界金属统计局WBMS公告显示，2013年全球铝市供应过剩110.2万吨。据预测，2014年全球铝市还将过剩50万吨。同时铝价持续走低，使国际铝业生产商纷纷实施减产计划。世界最大的铝生产商俄罗斯铝业公司2013年减产8%，在欧洲和美洲的减产量达到120万吨，预计2014年的减产量将与去年持平；世界三大铝生产商中的美铝公司计划减产55.1万吨，约占全球铝产量的1%；中国2014年预计减产150万吨。但2013年年底，我国电解铝产量为2204万吨，同比增长9.65%，再创历史新高；我国电解铝产能为3100万吨，产能利用率仅为71%，产能存在严重过剩。截至2014年3月，国内减产规模达51.6万吨，总运行产能占比1.95%，其中中东部以贵州为代表减产47.5万吨；但以新疆为代表的西北产能投放仍在进行。由于西部电价较便宜，拉低全国的电解铝生产成本，产能得到释放，总建成产能484.5万吨，约占全国建成规模的14.5%。国内新增产能抵消减产成果，产能供过于求短期内难以缓解。
         （二）上游铝土矿进口依存度偏高将推涨原料成本。电解铝产能的扩张拉动上游氧化铝的产能膨胀，进而拉动铝土矿的需求。目前我国已探明的铝土矿不足全球总量的3%，消耗量却占全球总量的一半左右，而国内铝土质量较差，加工难、耗能大的硬铝石占总储量的98%，无法支撑电解铝的生产。我国铝土资源对外依存度高达60%。印尼、澳大利亚和印度是世界前三大铝土矿供应国。其中，自印尼铝土矿进口超过70%。2014年1月起，印尼对铝土矿等未经加工的矿石实行出口禁令，虽然目前影响有限，但长期来看，将造成铝土矿供应紧张；澳大利亚铝土矿价格较为稳定，但价位高于印尼，为55美元/吨左右；印度由于基础设施较落后和国家政策易变风险，供应不稳定；此外，几内亚等非洲国家铝矿价格受基础设施和运费等因素影响，价格高达80美元/吨。上游铝土矿进口依存度偏高将进一步推高铝土矿价格，增加企业原料成本。
         （三）电解铝价格与成本倒挂致企业陷入生存困境。目前电解铝平均生产成本15004.12元/吨，按此前均价12876元/吨计算，行业平均亏损幅度达到2128.12元/吨。2014年初，我国铝期货价格和现货价格均在14000元/吨左右，春节过后，由于下游需求不畅和接货意愿较低，电解铝的现货贴水不断扩大，从年初升水35元/吨到3月的贴水500元/吨。2014年初至3月28日，电解铝现货价格下跌幅度超过1500元/吨，大于2013年整年的下跌幅度。2014年3月，我国20个主要产铝省市的原铝现金成本相对铝价，仅山东和新疆地区保持盈利，其他18个产铝省市的现金成本出现2559元/吨到676元/吨不同程度亏损。全国约2000万吨的电解铝产能，现金成本亏损比例高达73%，远高于2013年同期的36%。据高盛测算，以现金成本计算，中国约有50%（合1100万~1200万吨）铝产能处在亏损状态，相当于全球总供应的 25%左右。电解铝价格与成本倒挂致企业陷入生存困境。