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我国维生素E供需及进出口分析:国内需求量小 出口规模大

        维生素E是一类脂溶性维生素,包括了四种生育酚和四种生育三烯酚,是一种抗氧化剂,具有清除自由基、抗癌、抗心血管疾病、提高免疫力和抗衰老的作用。

        维生素E的生产需要甲酚、乙酰乙酸甲酯或双乙烯酮等材料,而这些原料在一定程度上具有稀缺性。维生素下游运用广泛,维生素是人类和动物身体不可缺少的营养物质,目前下游主要应用在饲料、医疗、化妆品以及食物领域。

维生素E产业链 
 资料来源:公开资料整理

        维生素E是全球市场容量最大的维生素类产品之一。2018年全球产能约在7.7万吨左右,供需基本平衡。维生素E合成工艺复杂,技术要求高,全球产能主要集中在五家企业,其中我国占三家,分别是浙江医药股份有限公司、浙江新和成股份有限公司和能特科技股份有限公司,占全球市场45%的份额。

        国外主要供应商是帝斯曼(DSM)和巴斯夫(BASF)主要生产医药级高端产品,占全球市场55%的份额。

全球维生素E生产企业及市场占比

国家

企业

具体位置

市场占比

国内

浙江医药

浙江

45%

新和成

山东

能特科技

湖北

国外

帝斯曼

荷兰

55%

巴斯夫

德国

资料来源:观研天下整理

        我国是维生素E生产大国,维生素E产量大,且2015年-2019年我国维生素E产量稳定,波动起伏较小,产量维持在6.5-8万吨之间。2019年我国维生素E产量为7.6万吨,相比2018年降低了0.18万吨。

2015-2019年我国维生素E产量
 
数据来源:观研天下整理

        我国维生素E主要用于饲料添加剂,医药和食品添加剂领域使用量相对较少,总体需求量不大。2015年-2019年我国维生素E需求量总体呈下降趋势,由2015年的17788.9吨下降至2019年的12431.1吨。

2015-2019年我国维生素E需求量
 
数据来源:观研天下整理

        维生素是下游需求刚性,无替代产品,成本占生产比重较低 ,生产技术水平较高,所以销售价格较高。但我国生产量远大于我国需求量,市场供需不紧,近年我国维生素E售价有所降低。自2016年以来,受供求关系及生产技术水平提高的影响,我国维生素E售价逐年降低,2019年销售均价约为4.71万元/吨。

2015-2019年维生素E销售均价
 
数据来源:观研天下整理

        由于我国维生素E需求量总体呈下降趋势,且维生素E的售价逐年降低,我国维生素E市场规模在2016年达到近年最高值,此后总体规模呈下降趋势,2019年市场规模为5.85亿元,相较于2018年增长了0.48亿元,但依然远低于之前。

2015-2019年我国维生素E市场规模
 
数据来源:观研天下整理

        与我国庞大的维生素E产量相比,国内需求量较小,我国生产的维生素E大部分用于出口,我国不仅是维生素E生产大国还是出口大国,主要出口市场为美国、德国、荷兰、日本和比利时。统计数据显示,2015-2019年我国维生素E出口量呈小幅度波动式增长,2015年维生素E出口量61772.5吨,截止2019年增长至69255.2吨。

2015-2019年我国维生素E出口量
 数据来源:中国海关

        我国维生素E主要以饲料添加剂为主,而帝斯曼和巴斯夫主要生产医药级高端产品,在医药级高端维生素E方面,我国还需从国外进口,但由于运用范围小,需求量不大,所以我国维生素E进口量较小,且由于我国生产技术不断进步,进口需求越来越小,2019年我国维生素E进口量仅5686.3吨。

2015-2019年我国维生素进口量
 
数据来源:中国海关

        进口金额方面,我国维生素E进出口贸易一直处于顺差地位,出口金额远大于进口金额。海关统计数据显示,2019年我国维生素E进口金额为3.90亿元,出口金额为29.10亿元。

2015-2019年我国维生素E进出口金额
 
数据来源:中国海关(LM)


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