中国在海外油气投资管理理念分析

       导读：中国在海外油气投资管理理念分析.海外投资转向以质量效益为指导主线，需要改变和创新海外油气投资理念，整合海外投资业务的规模基础，转变发展方式，确实以有效提升油气投资效益为战略意图和管理追求。在海外油气投资的管理理念上，需要树立新的思维核心。
参考：《中国油气资源行业竞争分析及未来五年运行态势预测报告》

       中国能源企业进入海外油气市场，所面临的外部经营环境、市场监管规则体系、风险因素等影响效益的内外在原因与在国内投资经营有很大的差异，转变和创新海外油气投资理念很重要。不同国家、不同文化、不同经济发展方式，包括差异化的证券市场、金融市场及各国不同的监管规则等对海外油气投资的企业管理结构、运作规则、制度设计、利益分配机制等方面都会产生影响。基于企业的油气投资战略布局，在海外油气投资类型上，有以占领市场份额为主要目的的，体现为追求生产规模、产量储量等指标；有完成特殊战略意图的，这类必须以完成特定目标为使命，例如跨国管道建设等；有以质量效益为主的，这就要以投资回报率作为参考指标，以现金贡献率、年度效益回报为检验指标。

       对于中国能源企业而言，真正走向“国际化”需要一个摸索和成熟的过程。以中国石油天然气集团公司(中国石油)为例，1993年从秘鲁百年老油田塔拉拉开始，实施跨国经营。1997年，开始规模化国际油气投资业务，一举获得苏丹1/2/4区、哈萨克斯坦阿克纠宾、委内瑞拉陆湖三大项目，成功进入非洲、中亚和南美市场。经过探索发展、基础发展、快速发展、规模发展到现在的优化发展阶段，用了20多年时间，实现了国际业务从无到有、从小到大、从弱到强的历史性跨越。我们对于提升海外油气投资效益的认识也是来自于对20多年来中国石油国际化过程的经验总结和管理经验概括。

       不可回避，之前有不少中国能源企业以规模发展为企业发展方式。目前，在企业自身发展需求和国际能源环境的内外在因素作用下，海外投资转向以质量效益为指导主线，需要改变和创新海外油气投资理念，整合海外投资业务的规模基础，转变发展方式，确实以有效提升油气投资效益为战略意图和管理追求。在海外油气投资的管理理念上，需要树立新的思维核心。

       1.效益

       在海外油气投资领域，效益表征为油气资源的有效整合和商品化程度，衡量标准是海外油气项目实际运营的税后利润让投资者或管理者对于投资回报等指标的满足程度。在油气投资和企业管理中的效率范畴，反映的是能源企业对于具体海外油气投资的相关要素投入与其预期投资效益目标实现程度的比例关系，即效益描述能源企业所付出的油气投入成本与经营目标值是否最终实现和该比例是否最佳的状态。这里的效率应定义为一定的投入量所实现的有效收益的比例，所谓的投入量是企业为了实现发展目标所需付出的人力、物力和财力及其他因素，可以用公式表示为：效益=有效油气投资收益量/相关油气投资投入量。

       从海外油气投资效益的维度，效率指的是海外油气投资者或股东的投入与其所取得的投资回报之间的比例关系。这是衡量跨国能源企业赢利能力的重要指标，也是在资本市场上融取资金、吸引其他投资方、争取上市的重要指标。对于上市能源公司而言，该比例指标是维持能源公司股价、促使能源企业市值增长的保证。由于海外油气投资有产品分成合同(PSA)、服务合同、回购合同、技术服务合同、油气销售合同、贸易合同、技术合作合同等多种形式，投资者应根据不同合同模式下影响效益的具体因素而调整不同的投资经营策略。

       2.控制

       控制作为专门概念，来自于美国著名数学家诺伯特•维纳(Norbert Wiener)在1948年创设的控制论。但在控制论之前的不少西方管理学家已经有控制的概念，认为管理有计划、控制、组织、领导四大职能。控制的关键在于制定控制标准，衡量计划执行情况，将实际成果与预定目标相比较以确定是否发生了偏差，采取纠正措施。具体而言，可以明确为企业计划实施的控制、企业所有权和管理权的控制、风险控制、内部控制、质量控制、HSE(健康安全环保)控制、成本控制、竞争力控制等。在海外油气投资业务的控制过程中，能源企业管理者应根据能源企业的经营状况和资源地情况，采取针对性的行动以实现投资目标。控制职能是非常重要的，它对海外油气投资的各种活动进行检查、监督和调节，调节在过程中产生的不同程度的偏差，以保证企业战略或计划的实现。

       以效益型为导向的海外油气投资业务，要求企业内部职权分明，责任明确，用制度化控制的方式处理能源企业所有权和管理权有效分离的问题，重要的是完善适合企业自身特点和发展需求的治理结构，规范股东会、董事会、经理层、监事会的权责范围，通过有限授权制度，有效解决能源企业总部和海外油气投资项目的集权和分权问题，处理好总部与分部、总部与海外机构的管理权限问题。

       海外投资风险控制非常重要，海外项目的投资经营风险管理和控制关系到海外投资企业战略的有效实现，会直接影响海外投资企业的生存。亚洲金融危机所造成的冲击，使上万家企业从市场上消失或失去竞争能力。管理者必须识别海外运作的各公司或经营实体各个层面面临的商业风险、政治风险、税务风险、产业风险、法律风险、金融风险等，更重要的，要有风险解决办法和应急机制。美国反欺诈性财务报告委员会(COSO)于2004年9月提出的《企业风险管理——整合框架》提出企业风险管理的八个要素值得我们研究和借鉴：即内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、监控。海外投资项目的健康安全环保风险的控制也很重要，要树立“以人为本，预防为主”、“防范第一”的理念，体现对员工、社会的责任，这也是避免海外投资企业损失的重要防范措施。

       3.信用

       信用对于企业的海外油气投资业务非常重要，包含与资源国政府的信用、与母公司或其他油气投资主体的信用、遵守当地法律情况的行为信用、财务信息或公司其他公开信息披露情况的信息信用，公司纳税申报的纳税信用，筹融资信用等。信用是企业行为的整体形象，也是被社会公认的道德标准和行为规范，“言而无信，不知其可也”便是对信用的注解。将信用作为能源企业海外投资管理的核心内涵，其实就是主张将有序管理和合法经营作为海外油气投资项目经营的基本要求。

       海外油气投资项目的信用，在资本市场上是个非常重要的指标，意味着该项目对投资者或股东、对消费者的信用。缺乏信用，违法经营是能源企业管理的大忌，欺骗消费者、欺骗投资者和母公司、欺骗监管部门、欺骗征税部门等行为将会使企业走向毁灭。之前国际上安然公司丑闻、安达信倒闭等案件，国内的兰田股份、银广厦等案件，透露出一种基本信息：只有有信用的投资经营，才是企业持续发展的基本保证。

       能源企业海外投资管理强调信用，必须建立完全履行各种油气合作合同的制度程序，尽量避免不履行合同或不完全履行合同的行为出现。只有基于维护良好信用的企业发展方式，才能具备持续竞争力，才能真正在海外树立和弘扬能源企业品牌。