咨询热线

400-007-6266

010-86223221

2018年中国石油炼化行业产业链现状及企业项目规划情况分析(图)

        一、环保重要性日益提升,落后产能持续退出
        2017年以来国内石油化工行业下游需求整体回升。房地产行业在2017前三季度施工面积、新开工面积累计同比分别为3.1%、6.8%,汽车行业在2017前三季度累计产量增速接近5%。我们预计2018年房地产、新能源汽车等行业对于化工品的需求仍将具备较大空间。
        参考观研天下发布《2018年中国石油化工行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究

        从供给端来看,国内石油化工行业新增产能投产持续趋缓,在建工程自2015Q3以来持续下滑,2017年Q3为3676.6亿元,较去年同期下降8.32%,环比Q2下滑5.14%,结合需求端前景,预计大部分子行业供需格局将有所改善。同时,环保因素重要性日益提升,伴随环保整治及京津冀“2+26”大气污染防治强化督察等区域性整治行动的常态化,以及新建、改造化工装置审批难度的提升,石化行业落后产能有望持续退出,行业集中度有望提升。

图表:石化业在建工程增速呈下降趋势(亿元)

图表:我国炼油能力不断提升
        二、民营炼化企业进军炼化一体化,布局领域龙头
        2016年底,我国炼油能力为7.5亿吨/年,由于落后产能淘汰加快,较2015年仅净增24万吨/年,炼油能力不断提升。2017年中国炼油产能为8.14亿吨/年。考虑未来我国经济发展以及油气改革政策,未来对于炼化产品的需求有增无减。PX(对二甲苯)是炼化产品之一,同样也是涤纶产业链重要的原材料,通过炼油得到石脑油,再由石脑油通过加氢裂化、裂解制备得到。PX主要集中在精对苯二甲酸(PTA)领域,目前超过98%的PX用于生产PTA;PTA是生产聚酯(PET)的重要原料,98%以上的PTA用于生产PET;PET中的66%用于生产聚酯纤维(涤纶)。

        2016年我国PX进口量达到1236万吨,对外依存度高达56%。为了提高国内竞争力,降低对外依存度,国家对民营企业进军炼化领域政策的放开,荣盛石化、恒力股份、桐昆股份、恒逸石化和盛虹石化等化纤产业链龙头纷纷进军炼化领域,向上游PX扩增产能。这5家民营炼化企业无论从规模、工艺流程设计都是行业领先水平,装置也都采用最先进的技术。民营企业进入炼化领域也是我国“深化下游竞争性环节改革,提升优质油气产品生产供应能力”改革政策的落实。

        向上游PX扩增产能,以满足PX-PTA-涤纶长丝产业链一体化需求,基本实现了全产业链一体化布局,未来行业龙头优势更加突显。浙石化(荣盛、桐昆)一期、恒力、盛虹三个项目炼油能力共计5600万吨/年,占2016年全国炼油能力7.47%,项目投产后,民营炼化的比例进一步提高,炼化项目预计2018年实现投产,目前布伦特原油在60美元/桶波动,炼化项目有望获得较好盈利。对于涤纶长丝行业而言,产业链向上游PX延伸,解决原料供应问题对于行业发展至关重要。由于我国民营炼化巨头纷纷向上游PX进军,预计在2018年底到2020年,将有大量PX产能投产,国内PX进口依存度过高的现状有望好转,PX价差利润有望下调。

        2017年前三季度我国PTA产量为2629.5万吨,同比增长10.11%,进口量为34.91万吨,出口量为41.03万吨,净出口6.12万吨,历史上首次实现净出口;表观消费量2623.4万吨,同比增长10.80%。当前PTA市场处于供求平衡状态,新增产能有限,不会对市场造成剧烈冲击。作为大型PTA生产商,恒力石化、恒逸石化及荣盛石化等龙头都在PX-PTA-涤纶长丝一体化产业链布局,我们认为随着民营化纤巨头各大型炼化项目的相继投产,涤纶长丝市场集中度将进一步提升,优先布局、产业链完备的龙头企业将更具竞争优势。

图表:我国PX产量、表观消费量及进口依赖度
图表:我国PTA产量、表观消费量及进口依赖度
图表:PX-PTA产业链价差情况/(元/吨)
图表:民营大炼化项目规划情况
图表:民营大炼化项目规划情况

资料来源:观研天下整理,转载请注明出处(ZQ)

更多好文每日分享,欢迎关注公众号

【版权提示】观研报告网倡导尊重与保护知识产权。未经许可,任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。如发现本站文章存在版权问题,烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至kf@chinabaogao.com,我们将及时沟通与处理。

我国白油行业供需现状分析 产量持续增长 产能结构有待优化

我国白油行业供需现状分析 产量持续增长 产能结构有待优化

白油是由石油所得精炼液态烃的混合物。受石油新增产能陆续投产的推动,我国白油总产量呈增长趋势。数据显示,我国白油产量由2012年93.5万吨增长至2020年的176.2万吨。

2022年08月03日
我国石油勘探行业发展历程、背景及市场现状分析 相关监管政策不断完善

我国石油勘探行业发展历程、背景及市场现状分析 相关监管政策不断完善

近年来,我国石油勘查整体效果显著,石油查明储量整体呈持续增长趋势。根据数据显示,2020年,我国石油查明储量达36.19亿吨。由此可见,我国石油资源勘探潜力巨大。

2022年05月30日
我国石油化工行业市场集中度仍较低 中国石化营业收入水平高

我国石油化工行业市场集中度仍较低 中国石化营业收入水平高

石油化学工业简称石油化工,一般指以石油和天然气为原料的化学工业,范围很广,产品很多。原油经过裂解(裂化)、重整和分离,提供基础原料,

2022年04月11日
我国液化气行业发展现状:供需缺口愈加扩大 进口规模稳中有增

我国液化气行业发展现状:供需缺口愈加扩大 进口规模稳中有增

液化气主要是炼厂在炼油过程中所得到的混合物副产品,组分并不固定,主要成分是丙、丁烷和丙、丁烯,在化工原料深加工和民用、工业燃烧领域占据重要的地位。目前,国内液化气有多种来源渠道,不同来源的液化气组分有一定差异,如进口液化气成分是丙烷或丁烷,油田液化气以丙烷、丁烷为主,适合进行烷烃脱氢。

2022年04月04日
我国油气回收行业发展现状:“两新”协同推进 助力需求增长新动能

我国油气回收行业发展现状:“两新”协同推进 助力需求增长新动能

2022年3月底,济南市74家加油站已完成设施改造,25家加油站已经完成卸油油气回收设施提升改造,221家中的49家加油站已提前完成加油油气回收泵进行升级改造。假设,25家卸油油气回收设施和221家加油站油气回收泵全部完成升级改造后,年可减少挥发性有机物排放68吨,回收的油品价值47.6万元。

2022年03月08日
我国石脑油行业现状:市场供不应求 进口依存度较高

我国石脑油行业现状:市场供不应求 进口依存度较高

近年来我国石脑油产量整体呈现增长态势。根据据国家统计局公布数据显示,2021年我国石脑油产量累计值4951.7万吨,同比增长12.6%。

2022年01月30日
我国海洋油气行业勘探力度加大 整体探明程度有待提高 未来储量产量增长潜力仍很大

我国海洋油气行业勘探力度加大 整体探明程度有待提高 未来储量产量增长潜力仍很大

根据数据显示,2020年,我国海洋石油产量5164万吨,2011-2020年产量复合增长率为1.7%;海洋天然气产量186亿立方米,2011-2020年海洋天然气产量复合增长率为4.8%。

2022年01月19日
我国油气行业勘探开发投入提升 石油资源存在供需短缺矛盾 天然气需求高速发展

我国油气行业勘探开发投入提升 石油资源存在供需短缺矛盾 天然气需求高速发展

近年来,中国油气行业积极参与上游油气资源开发,以高效勘探作为首要任务,不断增加油气勘探开发资本支出,为满足中国油气需求增长提供有力支撑。根据数据显示,2020年,我国油气勘探投资额达710亿元,相比2016年投资额增加34.5%;油气开发投资额为2249亿元,相比2016年投资额增加68.7%。

2022年01月19日
微信客服
微信客服二维码
微信扫码咨询客服
QQ客服
电话客服

咨询热线

400-007-6266
010-86223221
返回顶部