“国六”排放标准即将实施汽车尾气后处理将迎来千亿增量市场

2020-06-28 01:23

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       “国六”排放标准实施逐渐进入倒计时。根据数据显示，在此前5月15日，生态环境部、工业和信息化部、商务部、海关总署四部委联合发布了《关于调整轻型汽车国六排放标准实施有关要求的公告》。按照《公告》要求，自2020年7月1日起，全国范围实施轻型汽车国六排放标准，禁止生产国五排放标准轻型汽车，进口轻型汽车应符合国六排放标准。

       据了解，国六排放标准的提出开始于2016年，就生态环境部、国家质监总局联合发布了《轻型车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》，并且根据不同的标准限值要求，制定国六a和国六b两个阶段依次实施轻型车国六标准。要求自2020年7月1日起，所有销售和注册登记的轻型汽车应符合标准国六a阶段要求，2023年7月1日起，所有销售和注册登记的轻型汽车应符合标准国六b阶段要求。

重型国六标准的实施时间

事件	部门	主要情况	生效时间
《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》	环境保护部	轻汽国6法规发布	2016年12月13日
		国6a轻型汽车	2020年7月1日
		国6b轻型汽车	2023年7月1日
		重柴国6法规发布	2018年6月28日
《重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》	生态环境部	国6a燃气重型车	2019年7月1日
		国6a城市重型车	2020年7月1日
		国6a所有重型车	2021年7月1日
		国6b燃气重型车	2021年1月1日
		国6b所有重型车	2023年7月1日

资料来源：政府官网、中信建投

       而从各地来看，已有广东省、北京市、上海市多个省市区提前实施了国六标准。例如海南地区于2018年9月1日开始实施，深圳、广州和河南地区于2019年1 月1日开始实施。但后期受产品供应等多重因素影响，多地推迟了标准实施进度，其中深圳、广州和海南的国六政策已经延迟至2019年7月。

各地实施国六标准的进度差异

时间	地点	车型	标准
2018 年 11 月 1 日	深圳	3.5 吨以下轻型柴油车	国6b
2019 年 7 月 1 日	北京	公交、环卫、重型柴油车	-
	广州	3.5 吨以下轻型汽车	-
	深圳	汽油车	国6b
	上海	轻型汽车	-
	天津		-
	广东（除广州、深圳）		-
	山东		国 6a
	山西		-
	河北		-
	海南		-
	重庆		-
	安徽		国6
	陕西		-
	四川		-
	杭州		-
	南京		-
	河南	轻型汽车、燃气车	-
2020 年1月1日	北京	其余车辆	国6b
2020 年7 月1 日	河南	公交、邮政、环卫行业中柴油汽车	国6a
2021 年7 月1 日	河南	重型柴油车	国6a
2023 年7 月1 日	山东	轻型汽车	国6b

与国五标准相比，国六标准对排放限制的要求更为严格，试验项目也明显增多，各项考核指标也更加严格。正因如此，国六标准也被称之为目前最严苛的排放法规。

国五国六汽车废气排放标准比较

排放物	国五标准		国六标准
排放物	汽油车	柴油车	国六 a	国六 b
CO（mg/km）	1000	500	700	500
NMHC（mg/km）	68	-	68	35
NOx（mg/km）	60	180	60	35
PM（mg/km）	4.5	4.5	4.5	3
PN（km-1）	-	6.0*10^11	6.0*10^11	6.0*10^11

与欧美相比，我国汽车排放相关标准的实施至少落后3-5年。欧盟从2013年便开始实施欧六排放标准，而我国的国六标准自2018年才开始陆续开始实施。但从已有的数据来看，国六的排放标准与欧 6 相比更为严格，排放值与国五相比削减60%。中国车企更是顶着巨大的研发和成本压力积极推进技术升级，很多整车企业都选择跨过国六a标准，一步升级到国六b。

欧洲排放标准（单位：g/kWh、烟雾 m-1）

	实施时间	CO	HC	NOx	PM	烟雾
欧一	1992 年(小85kW)	4.5	1.1	8.0	0.612	-
欧一	1992 年大85kW)	4.5	1.1	8.0	0.36	-
欧二	1996 年 10 月	4.0	1.1	7.0	0.25	-
欧二	1998 年 10 月	4.0	1.1	7.0	0.15	-
欧三	1999 年 10 月	1.0	0.25	2.0	0.02	0.15
欧三	2000 年 10 月	2.1	0.66	5.0	0.10	0.8
欧四	2005 年 10 月	1.5	0.46	3.5	0.02	0.5
欧五	2008 年 10 月	1.5	0.46	2.0	0.02	0.5
欧六	2013 年 1 月	1.5	0.13	0.5	0.01
欧七	预计 2025 年

欧6和国6标准的排放标准差异

	CO	HC	NOx	PM	PN
欧六（g/kWh、烟雾 m-1）	1.5	0.13	0.5	0.01	-
国六 a（g/km）	0.5	0.068	0.06	0.0045	6.0*10^8
国六b（g/km）	0.5	0.035	0.035	0.003	6.0*10^8

而显然无论是对汽车行业还是资本市场而言，国六排放标准实施带来的影响都是不可低估的。对此，有相关人士分析认为，国六排放标准实施，将加速汽车更新换代，给公司报废汽车产业带来发展机会。同时国六升级对尾气排放做出了更为严格要求，也将尾气催化剂回收产业带来广阔发展空间。从价格上看，排放标准越高，满足其要求的产品则越昂贵，在发动机成本中所占比例越高。有机构预计，汽车国六排放升级，后处理行业价值量将陡增，将带来尾气处理系统单车价值量大幅提升2－3倍，对应市场空间约为1000亿元左右。

       以轻型柴油机、重型柴油机、非道路柴油机、汽油车为例，轻型、重型、非道路柴油机尾气处理的市场空间将从国五阶段的 201 亿元迅速上升至国六阶段的 619 亿元，增量市场空间高达 418 亿元。汽油机尾气处理的市场空间将从国五阶段224亿元，上升至国六阶段661亿元，增量市场空间高达 437 亿元。若根据预测车型销量的变动与考虑到国六排放标准与非道路移动机械第四阶段实施的节奏，我们预计2020-2023年尾气处理系统空间分别为 774、1033、1162、1214 亿元，年均复合增速为 16%。

2020-2023年我国汽车尾气处理系统空间预测情况

数据来源：公开数据整理

       具体来看，按照轻型车用柴油机年销量约98万台计算，国五排放阶段的配套尾气处理系统市场空间为 35 亿元，国六阶段为 98 亿元，市场空间约增长177%。中重型车用柴油机年销量约194 万台计算，国五排放阶段的配套尾气处理系统市场空间为165 亿元，国六阶段为 400 亿元，市场空间约增长 142%。非道路用柴油机以2019年销量约 244 万台估算，三阶段基本无需尾气处理系统，四阶段也需要 SCR或 DPF 等措施，新增尾气处理市场空间约为 122 亿元。汽油机年销量约 2133 万台计算，国五排放阶段的配套尾气处理系统市场空间为 224 亿元，国六阶段为 661 亿元，市场空间约增长 195%。

轻型车用柴油机市场空间

系统	2019 年销量（万台）	国五单价（元）	国六单价（元）	国五渗透率 (%)	国六渗透率(%)	国五市场空间（亿元）	国六市场空间（亿元）
DOC	98	1000	1500	80	100	7.8	14.7
DPF	98	3000	3000	80	100	23.5	29.4
SCR	98	0	3500	0	100	0.0	34.3
ASC	98	0	1500	0	100	0.0	14.7
EGR	98	500	500	80	95	3.9	4.7
合计	-	-	-	-	-	35.3	97.8

数据来源：公开数据整理

中重型车用柴油机市场空间

系统	2019年销量（万台）	国五单价（元）	国六单价（元）	国五渗透率(%)	国六渗透率(%)	国五市场空间（亿元）	国六市场空间（亿元）
DOC	194	1200	2000	10	100	2.3	38.8
DPF	194	6000	6000	5	100	5.8	116.4
SCR	194	8000	8000	95	100	147.4	155.2
ASC	194	3000	3000	10	100	5.8	58.2
EGR	194	2000	2000	10	80	3.9	31.0
合计	-	-	-	-	-	165.3	399.6

数据来源：公开数据整理

非道路柴油机市场空间

系统	2019年销量（万台）	T3单价（元）	T4单价（元）	T3渗透率(%)	T4渗透率(%)	T3市场空间（亿元）	T4市场空间（亿元）
DOC	244	0	500	0	50	0.0	6.1
DPF	244	0	3000	0	50	0.0	36.6
SCR	244	0	6000	0	50	0.0	73.2
ASC	244	0	0	0	0	0.0	0.0
EGR	244	0	500	0	50	0.0	6.1
合计	-	-	-	-	-	0.0	122.0

数据来源：公开数据整理

汽油机市场空间

系统	2019年销量（万台）	国五单价（元）	国六单价（元）	国五渗透率(%)	国六渗透率(%)	国五市场空间（亿元）	国六市场空间（亿元）
TWC	2133	1000	1500	100	100	213.3	320.0
GPF	2133	0	1500	0	100	0.0	320.0
EGR	2133	500	500	10	20	10.7	21.3
合计	-	-	-	-	-	224.0	661.2

数据来源：公开数据整理

       但也有相关人士分析认为，目前我国在排放考核这根“弦”上已经绷得太紧，尤其是受疫情影响，很多车企无法按照预期的规划进行试验和生产，应对考核的压力非常大。因此，在4月29日，国家发改委、工信部、财政部、生态环境部等11部门联合发布《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》，明确了国六PN限值延期实施的消息，对轻型汽车（总质量不超过3.5吨）国六排放标准颗粒物数量限值生产过渡期，而截止时间调整为2021年1月1日前。（WW）

       以上数据资料参考《2020年中国汽车尾气后处理行业前景分析报告-市场运营态势与发展前景研究》。

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