导读：我国核岛设备制造、核废料处理与核电运营情况。核岛是核电站中最主要的部分，其建造难度大、安全要求高、结构复杂，因此建造成本高昂。第三代核电站对核岛安全提出了更高的要求，以至于核岛的成本在核电站建设总成本中占比显著增加，达到了约 32%。预计 2016-2020 年间，我国核岛设备年均市场可以达到 189亿元。
参考《2016-2022年中国核电设备市场发展现状及十三五投资规划研究报告》
1、核岛设备制造
核岛是核电站中最主要的部分，其建造难度大、安全要求高、结构复杂，因此建造成本高昂。第三代核电站对核岛安全提出了更高的要求，以至于核岛的成本在核电站建设总成本中占比显著增加，达到了约 32%。预计 2016-2020 年间，我国核岛设备年均市场可以达到 189亿元。
核岛设备中的压力容器和蒸汽发生器成本占比最高（共占比约12.5%），然而大多相关上市公司的业务领域广泛，体量大，核电产品占比较小（如上海电气和中国一重核电产品占比小于 15%），核电发展对其业绩增厚有限。
核岛设备中阀门和泵的成本占比较高（共占比约 6.5%），相关上市公司中，应流股份有望极大地受益于阀门和泵需求的增长。应流股份以核能和航空装备为核心产品，其泵及阀门产品营收占其总营收的66%。且公司自主研发国产化首台核电站核一级主泵泵壳已于 2016年 3 月交付使用，具有先发优势及核心竞争力。同时，公司积极向核电设备全领域延伸，如压力容器、中子吸收材料等。
核岛设备领域中，台海核电凭借着其主管道产品的优势以及业务的外延，有望迎来快速发展。台海核电主管道产品技术成熟，市场占比高，且具有 AP1000、华龙一号等第三代主管道制造能力。
2016 年上半年，公司积极拓展核废处理、乏燃料贮存运输设备市场，同时加大了对主泵泵壳的研制力度，并已获得 CAP1000 主泵泵壳及配套叶轮订单。
由于核岛设备的招标先行与核电站土建 1-2 年，核岛设备的放量也将先于核电其他领域。随着核电重启预期愈发强烈，核岛设备相关企业将成为第一批获益对象。
2、核废料处理
随着核废料的积累，核废料处理市场在日益增大的同时也愈发明显，许多企业近年来纷纷涉足其中。然而乏燃料循环处理、高放核废料以及中低放核废料处理场大多为非上市国有企业所有，特别是乏燃料循环处理等核心环节上市公司参与难度较大。因此，上市公司在核废料处理领域的机会集中在核废料储存与运输以及相关设备方面。
应流股份利用其铸造件方面技术优势以及核级产品生产经验，进军核废料处理领域，其生产的中子吸收材料，可用于乏燃料的运输以及存储。
通裕重工在 2015 年 6 月收购了东方机电 70%股权。东方机电是国内核废料智能化处理用遥控吊车和移动厂房唯一的提供商，长期以来为中核集团、中广核集团提供核废料处理遥控吊车。公司同时与中核集团核一院、核二院在液态核废料处理设备含硼废液高效固化生产线和固态核废料处理设备超级压缩生产线展开合作，进军核废料固化和压缩领域。
台海核电具有丰富的核电材料和设备制备经验，冶炼和锻造技术国内领先，这为其在核废料处理领域打下了良好的基础。台海核电已与安泰科技共同设立安泰核原新材料科技有限公司，生产乏燃料贮存运输所使用的中子吸收材料、隔板、及相关设备的发展平台，其中子吸收材料产能达到 300 吨/年，且具有独立知识产权、取得 4 项专利。
同时，台海核电已与上海 728 院就制造处理核电站废弃物主设备项目达成合作意向，有望在该领域实现国产垄断。台海核电母公司台海集团下属的台海核原量产的中子吸收材料为我国中子吸收材料首次实现量产，能满足 AP、CAP 三代核电中子吸收材料的制造技术要求。
3、核电运营
2015 年，我国一次能源消费中核能仅占 1.3%，远低于世界平均水平 4.4%。随着我国能源结构改革的深化，核能上升空间巨大。中国核电在我国核电运营领域基本与中广核电力平分秋色，并在 A 股核电运营版块处于绝对领先地位，公司将极大地受益于我国核电的发展。
虽然近 3 年我国电力滞销问题日益凸显，核电的平均利用小时数也在逐年缓慢下降，但是从国家能源局在 2016 年 8 月下发的《核电保障性消纳管理办法（征求意见稿）》可以看出，我国大力支持核电发展的政策仍未改变。
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