2019年我国光伏设备行业市场稳健增长技术创新诞生结构性机会

2019-08-12 00:53

手机浏览

        光伏设备的需求主要来自各环节企业产能的扩张。这些企业之所以愿意扩张产能，是因为下游客户有需求，光伏产品最终的下游需求体现为光伏装机量。

        2018年全球光伏装机量110GW，同比增长35%，CPIA乐观预计2025年新增装机量将超过200GW。2018 年我国光伏装机量 44GW，约占全球市场 40%，CPIA 乐观预计 2025 年我国新增装机量将达80GW。

        参考观研天下发布《2019年中国光伏设备行业分析报告-市场供需现状与发展前景研究》

全球光伏发电新增装机量

数据来源：CPIA

我国光伏发电新增装机量

数据来源：CPIA

根据 CPIA 数据，2018 年全球光伏设备市场规模达 48 亿美元，同比增长 7.62%。其中，硅料及硅片生产设备：电池片设备：组件设备=1：2：1，因此 2018 年全球硅料及硅片生产设备、电池片设备、组件设备市场规模分别为 12 亿美元、24 亿美元、12 亿美元。我们认为，近几年光伏设备市场将出现结构性机会，新技术的运用带来高效产能的扩张，相关设备商业绩有望景气向上。

全球光伏设备市场规模

数据来源：CPIA

近几年，PERC快速扩张带动对应的设备市场爆发增长。根据数据显示，2016-2018年全球PERC 产能分别为 15GW、35GW、75GW，预计 2019 年产能将达到 134GW。按照每 GW 的 PERC 产线需要设备投资为 3.75 亿元（2017 年数据，假设每年下滑 5%），则 2017-2019 年 PERC 设备市场规模分别为 75 亿元、143 亿元、200 亿元。

全球 PERC 设备规模测算

	2016 年	2017 年	2018 年	2019 年
全球 PERC 产能（GW）	15	35	75	134
新增 PERC 产能（GW）	-	20	40	59
每 GW 设备投资（亿元）	-	3.75	3.56	3.38
设备市场规模（亿元）	-	75	143	200

数据来源：CPIA

PERC 产线设备投资中，背钝化设备、自动化设备、丝网印刷设备、管式 PECVD 以及制绒设备占比较高，分别为 22%、22%、12%、9%、7%。据此我们测算 2019 年 PERC 新增产能带动的背钝化设备、自动化设备、丝网印刷设备、管式 PECVD 以及制绒设备市场需求分别为43 亿元、43 亿元、23 亿元、18 亿元、13 亿元。

全球 PERC 设备规模测算（亿元）

	占比	2017 年	2018 年	2019 年
背钝化	22%	16	31	43
自动化	22%	16	31	43
丝网印刷	12%	9	17	23
管式 PECVD	9%	7	13	18
制绒	7%	5	10	13
检测设备	5%	4	7	10
扩散	4%	3	6	9
退火	4%	3	6	9
激光开槽	3%	3	5	7
激光掺杂	3%	2	5	7
刻蚀	3%	2	4	6
烧结炉	3%	2	4	6
其他	2%	2	3	4
合计	100%	75	143	200