我国精密机械零部件行业产业链现状及上下游企业优势分析

原材料

企业名称

优势

生铁

海南矿业

资源丰富：海南矿业旗下的石碌铁矿，是一个多金属和非金属矿伴生的矿区，以富铁矿石储量大、品位高而著称，被誉为中国最大的富铁矿生产商。

开采机械化程度较高：海南矿业的矿山开采机械化程度较高，具有采矿、选矿、尾矿回收、设备维修、金属加工等综合生产能力。生产规模年产铁矿石原矿460万吨，成品铁矿石350万吨。主要产品为块矿、粉矿、铁精粉等，产品销往武钢股份、天津铁厂和韶钢松山等国内多家钢铁企业。

安宁股份

技术水平高：四川安宁铁钛股份有限公司是一家以先进技术对多金属伴生矿进行采选的钒钛资源综合利用循环经济企业、国家高新技术企业、国家首批矿产资源综合利用示范基地承建企业、国家级绿色矿山企业、中国冶金矿山50强企业、四川省双百优民营企业。

生产规模大：四川安宁铁钛股份有限公司已具备综合利用钒钛磁铁矿900万吨/年，生产铁、钛精矿220万吨的生产规模。

废钢

华宏科技

涉及领域广泛：涉及再生资源装备及运营、电梯零部件、稀土废料综合利用等板块。是中国废钢铁应用协会、中国物资再生协会、中国再生资源回收利用协会、中国循环经济协会、美国废料回收工业协会（ISRI）、中东回收局（BMR）等常务理事单位和副会长单位。

市场认同感高：所生产的各类金属破碎、液压剪切、金属打包、金属压块等设备，各类非金属打包、压缩设备，以及报废汽车拆解设备，应用于再生资源产业的国家循环经济园区、国家城市矿产示范基地、钢铁和有色金属企业、废钢加工配送中心（基地）、环卫等行业及领域的固废处理，产品获得了各行业客户的广泛认同和市场覆盖。

格林美

起步时间早：格林美是"资源有限、循环无限"产业理念的提出者与中国城市矿山开采的先行者。

拥有关键技术：公司从攻克废旧电池回收技术开始,再到攻克电子废弃物绿色处理、报废汽车整体资源化回收技术以及动力电池材料的三元"核"技术等世界技术难题,突破性解决了中国在废旧电池、电子废弃物与报废汽车等典型废弃资源绿色处理与循环利用的关键技术难点,构建了世界先进的新能源全生命周期价值链、钴钨稀有金属资源循环再生价值链、电子废弃物与废塑料循环再生价值链等资源循环模式和新能源循环模式。

合作遍布全球：公司在湖北、湖南、广东、江西、河南、天津、江苏、浙江、山西、内蒙古、福建等十一省和直辖市建成16个废物循环与新能源材料园区,绿色循环发展的足迹覆盖中国、纵横3000公里,与中国近5亿人建立了废物循环合作关系。公司在南非、韩国、印尼成功布局,绿色技术辐射世界。

行业壁垒

具体情况

客户认证壁垒

精密机械零部件行业的下游主要为家电、汽车等对产品质量、精度具有较高要求的客户，这些客户在选择核心的零部件供应商时，需要经过严格的供应商资格认证，历经技术开发、样品送样及测试、小批量验证到批量导入等验证环节，对供应商的技术工艺水平、研发实力、产品质量、供货及时性、协同开发能力等进行全方位的考察，开发周期可能长达1-2年。因此，客户一经确认供应商，不会轻易更换，具有较高的客户认证壁垒。

技术水平要求壁垒

以压缩机核心零部件为例，为保证压缩机运行顺畅，压缩机各零部件的精度要求极高，主要工作面的精度都以μm（0.001毫米）为单位，这对供应商的技术工艺水平、工艺设计以及问题解决能力均提出了很高的要求。行业新进企业难以在短时间形成相应的技术能力和稳定的技术团队，面临较高的技术壁垒。

资金壁垒

精密机械零部件行业在生产经营过程中需要投入大量的资金。首先在采购方面，由于上游的生铁、废钢等主要原材料价格波动较大，货值较高，公司需投入一定的资金进行相应的原材料采购及安全库存，以保障原材料的稳定供应；库存方面，由于下游客户普遍推动“零库存”的存货管理模式，间接增加了供应商的库存，形成一定的资金占用；最后，由于下游份额往行业巨头集中，这些公司在产业链的话语权较强，结算周期也往往较长。上述因素导致精密机械零部件企业需要具备一定的资金实力。

规模壁垒

精密机械零部件行业是资本密集型行业，前期的土地、厂房、机器设备、人员投入强度大，固定成本高；而下游份额往行业巨头集中，这些客户对上游供应商的供应能力、规模、时效均具有较强的要求。因此，公司需持续投入产能建设，形成规模优势，才能有效控制成本，满足客户需求，强化竞争地位。相对而言，新进入企业在进行大规模的投入之前，难以取得充足的客户订单、通过批量生产降低成本，因此该行业具有较强的规模壁垒。

一体化生产壁垒

精密机械零部件行业涉及较为复杂的生产工序，从前端的铸造，到后端的精密加工，涉及物理、化学、冶金、流体力学、金属材料、机械制造、测试等多学科、多领域的综合性技术，生产技术种类多、设备精度要求高且具有一定难度。目前而言，国内不少企业仅从事全产业链中的部分环节，无法结合全流程进行质量把控，在成本、供货及时性、质量稳定性上处于相对劣势；而部分企业则形成了“铸造+精密加工”的一体化生产能力，从而能更好把控质量、降低生产成本，形成一体化生产壁垒。

企业名称

优势分析

华翔股份

产业辐射范围广：集团总部位于山西临汾，并在湖北、广东建立了生产、研发基地，形成了覆盖华北、华中、华南的产业格局，并辐射全国及海外市场。

拥有成熟工艺:华翔集团拥有成熟的迪砂垂直分型、水平分型、真空负压造型（V法）、树脂砂等铸造工艺、精密加工工艺。

客户多：主要客户涵盖丹佛斯、恩布拉科、美的、格力、台湾瑞智、松下、三菱；大陆汽车、TRW、南方天合、法雷奥；丰田、林德、Terex、Haulotte，Jcb、Kalmar、Doosan等世界一流企业。

百达精工

拥有核心技术：公司以技术创新为核心驱动，拥有金属成形、精密加工、金属表面处理、模具设计制造等核心技术，金属机械加工精度达到微米级。是“国家高新技术企业”和“省级高新技术企业研究开发中心”。

双业务平台发展：公司形成“家电零部件+汽车零部件”双业务平台发展格局，产品远销欧美和东南亚10多个国家和地区，业务覆盖美芝、凌达、海立、瑞智、三菱、松下、LG、丹佛斯、三洋、大金、三星、艾默生、博世、TRW、法雷奥、TKP、大陆、日立、皮尔博格、银轮等全球空调压缩机行业、汽车零部件行业知名企业。公司主要产品全球细分市场占有率稳据前二。

联德股份

优质客户资源：公司自成立以来，凭借强大的研发设计实力、精湛的铸造及机加工工艺、严格的品质管控能力、专业的供应链管理和客户需求快速响应能力，积累了大量优质的全球500强客户资源，包括JohnsonControls（江森自控）、IngersollRand（英格索兰）、Caterpillar（卡特彼勒）、Carrier（开利空调）、McQuay（麦克维尔）、Hitachi（日立空调）、DunhamBush（顿汉布什）等。

联诚精密

拥有先进生产线和完整体系：公司基础业务专注于铸铁、铝合金等精密铸件的开发设计、生产和销售，拥有几百台高端机械加工设备及十几条世界先进的自动化铸造生产线，在生产工艺和质量管理方面潜研究，已形成了包括模具制造、铸造、精密加工和表面处理及最终性能检测等完整的零部件制造体系，探索出联诚独特的跨行业、多客户、多品种、定制式商业模式，为多家世界500强及行业领军企业提供了大量优质产品和一站式服务。

广东扬山

供货服务稳定：公司自成立以来始终专注于精密机械零部件行业，并围绕行业重点客户进行开拓，已在2009年、2012年分别进入家电巨头美的集团、格力电器的供应商体系。公司依托于高水平的生产制造实力、良好的质量控制及较强的研发设计能力，紧密围绕重点客户的重点经营区域，设置了珠三角、长三角两大生产基地，为客户就近提供服务，确保了供货及服务的稳定性。

口碑良好：随着公司产能不断扩充，公司也陆续拓展更多行业知名客户，如公司对空调压缩机第三大企业海立股份于2020年10月实现批量供货；报告期内发行人在冰箱压缩机领域也拓展了长虹华意（冰箱压缩机龙头企业）、万宝集团（冰箱压缩机前五企业）等客户。

技术工艺先进：公司自设立以来一直注重自主研发，并以技术创新为导向，已经成功掌握了压缩机核心零部件的铸造及精密加工技术，形成了相应的专利和非专利技

术。此外，公司现有的主要技术研发模式是与美的集团、格力电器等优质客户协同研发，将客户需求及反馈融入到工艺设计、研发、生产、加工以及服务的全过程中，有效提高了公司前瞻性产品研发能力。

行业

企业名称

优势分析

空调

美的

科技领先：构建研发规模优势，加大对核心、前沿技术的布局和投入

数智驱动：通过全面数字化全面智能化，内部提升效率外部紧抓用户

用户直达：与用户直接联系互动，重塑产品服务及业务模式

全球突破:重点区域寻求市场、渠道和商业模式等维度突破，服务全球用户

格力

全产业链覆盖：在国内外建有15个空调生产基地，分别坐落于珠海、重庆、合肥、郑州、武汉、石家庄、芜湖、长沙、杭州、洛阳、南京、成都、赣州以及巴西、巴基斯坦；同时建有长沙、郑州、石家庄、芜湖、天津、珠海6个再生资源基地，覆盖从上游生产到下游回收全产业链，实现了绿色、循环、可持续发展。

创新驱动：提出研发经费“按需投入、不设上限”，仅2018年研发投入就达到72.68亿元。经过长期沉淀积累，目前累计申请国内专利81988项，其中发明专利41804项；累计授权专利46415项，其中发明专利11036项，申请国际专利3940项,其中PCT申请2116项。在2020年国家知识产权局排行榜中，格力电器排名全国第六，家电行业第一。现拥有31项“国际领先”技术，获得国家科技进步奖2项、国家技术发明奖2项，中国专利奖金奖4项。

产业不断优化升级：落实供给侧结构性改革，调整优化产业布局，积极推进智能制造升级，努力实现高质量发展。2013年起，格力相继进军智能装备、通信设备、模具等领域，已经从专业空调生产延伸至多元化的高端技术产业。目前，格力智能装备不仅为自身自动化改造提供先进设备，同时也为家电、汽车、食品、3C数码、建材卫浴等众多行业提供服务。

冰箱

小天鹅

自主创新能力较强：小天鹅拥有国家认定企业技术中心，依靠技术战略联盟，坚持自主创新，拥有国际领先的变频技术，智能驱动控制，结构设计及工业设计等洗涤核心技术。研发团队达500人，累计申请专利、商标、著作权等自主知识产权5000多项。

全品质链模式：公司构建了与全球品质要求同步的全品质链模式。纵向以“科技创新”为导向，不断推陈出新，完成从前瞻性技术、应用性技术和市场空白产品的全面覆盖，构建“技术驱动”下的卓越品质保障体系，推出全球首台物联网洗衣机、自动投放洗涤剂洗衣机和填补全球空白的热泵干衣机。横向以“用户需求”为导向，从技术创新、功能研发、生产制造和售后服务等全过程构建品质链，拥有国家级实验室、德国VDE实验室、UL实验室，测试中心有整机可靠性实验室、性能实验室、EMC实验室、电气实验室等三十五个专业实验室。

美菱电器

雄厚的研发力量和技术创新能力：美菱一直专注制冷专业，一贯注重技术和产品创新。美菱技术中心是国家级企业技术中心，拥有雄厚的研发力量和技术创新能力。近年来，美菱在“亮剑、创新、奉献、团队”精神的指引下，不断加大研发投入力度，在节能、保鲜、深冷、绿色设计等领域取得了突出的研究成果。

生产规模较大：2005年，美菱通过与长虹的战略合作，充分发挥协同效应，迎来了新的发展机遇。当时在公司打造“中国冰箱大王、世界制冷航母”的战略指导下，位于合肥市经济技术开发区占地1000多亩的长虹-美菱高新产业园一期工程已正式投产，整体工程将于2008年完成，届时产能将达到500万台冰箱（柜），成为亚洲单体最大的冰箱（柜）生产基地。

四川长虹

产业多元：创建于1958年的长虹，历经60余年的发展，从期初立业、彩电兴业，到如今的信息电子相关多元拓展，已成为集消费电子、核心器件研发与制造为一体的综合型跨国企业集团，并正向具有全球竞争力的信息家电内容与服务提供商挺进。