甘肃：祁连山一家独大，但无奈需求持续下降
甘肃省地域狭长，东临陕西、宁夏、内蒙，南靠四川、青海，北连新疆，因西北有祁连山脉、腾格里沙漠的天然隔断，与新疆、内蒙及青海之间交通不便，但与部分区域会有一些流动（1）甘南地区靠近四川区域，这两年有大工程需求支撑，当地供应偏紧，广元及陕南有部分会流入，（2）甘西的河西走廊区域过剩严重，水泥价格较低，有时候部分熟料可以走火车运往乌鲁木齐，（3）兰州和青海的海东之间有少量流动，（4）甘东与陕西之间有少量流动，相互价格受制约。
省内有42条生产线，熟料产能4325万吨，以中小规模生产线为主，2500t/d及以下规模生产线有21条，单线企业数量较多且分散，仍有市场整合空间。祁连山一家独大，于甘肃全区域布局，市占率37%，在甘肃市场有一定控制力，市场起伏要较周边地区平稳，但无奈需求持续下滑。从中长期角度观察，甘肃城镇化进程、及“一带一路”重要通道的定位有望为区域需求提供中期支撑。
甘中地区（兰州、白银、武威、定西、临夏）
甘中地区汇聚21条生产线，全省55%的产能，单线平均规模在四个地区中最高，企业间竞争激烈，祁连山、红狮、海螺等实力较强的企业都在这里布局。祁连山区域占比30%，产能分布于兰州（3条线，其中1条为5000t/d）、定西（2条，其中1条为5000t/d）、武威（1条5000t/d线），具有一定的话语权，海螺在临夏（2条5000t/d线）颇具规模优势，宁夏建材在白银市（1条5000t/d线）。
参考观研天下发布《2018年中国水泥行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》
甘中区域企业目前主要以协同为主，但若需求持续低迷，进一步整合势在必行，但从这三家企业的定位来看，大企业间的整合目前是比较难的。不过去年开始由于祁连山脉环保整治，部分企业矿山出现问题，小企业退出会有一定的进展。
甘东地区（天水、平凉、庆阳）
甘东地区与陕西关中相邻，区域市场相对开放，水泥价格相互牵制。甘东合计7条生产线线，713万吨产能。海螺在平凉两条5000t/d线，是海螺进入甘肃的首选地址，海螺在甘肃平凉、陕西关中及四川广元三省之间形成三角集中区域，加强话语权。祁连山位于天水和平凉各1条线；宁夏建材于在天水布局了2条线。
区域目前需求尚可，产能发挥率相对较高，且格局稳定，预计后续变化不会太大。
甘南地区（甘南、陇南）
甘南地区5条生产线全部为祁连山布局，祁连山自2009年进入甘南区域，以自建生产线为主，接近垄断甘南所有市场。甘南市场目前需求较好，目前是甘肃盈利最好的市场，川北的广元及陕南的熟料也会进来一部分。从大工程的执行周期看，需求仍能保持2-3年。
甘西地区（金昌、张掖、酒泉、嘉峪关）
甘西地区9条生产线，熟料产能729万吨。汇集了祁连山、万象建材、恒亚水泥、金昌水泥等众多企业，生产线规模较低。甘西是甘肃景气度最差的区域，主要原因是需求差导致产能过剩严重，当地没有主导经济产业支撑，且区域无绝对主导企业，协同效应不明显。
但长期来看，甘西市场具备一定的爆发力，主要是所处地理位置关键，河西走廊是“一带一路”重要的通道，未来基础设施建设的想象力较大，但实际情况要视经济、周边政治等情势再看。
甘肃省地域狭长，东临陕西、宁夏、内蒙，南靠四川、青海，北连新疆，因西北有祁连山脉、腾格里沙漠的天然隔断，与新疆、内蒙及青海之间交通不便，但与部分区域会有一些流动（1）甘南地区靠近四川区域，这两年有大工程需求支撑，当地供应偏紧，广元及陕南有部分会流入，（2）甘西的河西走廊区域过剩严重，水泥价格较低，有时候部分熟料可以走火车运往乌鲁木齐，（3）兰州和青海的海东之间有少量流动，（4）甘东与陕西之间有少量流动，相互价格受制约。
省内有42条生产线，熟料产能4325万吨，以中小规模生产线为主，2500t/d及以下规模生产线有21条，单线企业数量较多且分散，仍有市场整合空间。祁连山一家独大，于甘肃全区域布局，市占率37%，在甘肃市场有一定控制力，市场起伏要较周边地区平稳，但无奈需求持续下滑。从中长期角度观察，甘肃城镇化进程、及“一带一路”重要通道的定位有望为区域需求提供中期支撑。
图表：按水泥流向及区域划分的甘肃市场
图表来源：公开资料整理
甘中地区（兰州、白银、武威、定西、临夏）
甘中地区汇聚21条生产线，全省55%的产能，单线平均规模在四个地区中最高，企业间竞争激烈，祁连山、红狮、海螺等实力较强的企业都在这里布局。祁连山区域占比30%，产能分布于兰州（3条线，其中1条为5000t/d）、定西（2条，其中1条为5000t/d）、武威（1条5000t/d线），具有一定的话语权，海螺在临夏（2条5000t/d线）颇具规模优势，宁夏建材在白银市（1条5000t/d线）。
参考观研天下发布《2018年中国水泥行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》
甘中区域企业目前主要以协同为主，但若需求持续低迷，进一步整合势在必行，但从这三家企业的定位来看，大企业间的整合目前是比较难的。不过去年开始由于祁连山脉环保整治，部分企业矿山出现问题，小企业退出会有一定的进展。
甘东地区（天水、平凉、庆阳）
甘东地区与陕西关中相邻，区域市场相对开放，水泥价格相互牵制。甘东合计7条生产线线，713万吨产能。海螺在平凉两条5000t/d线，是海螺进入甘肃的首选地址，海螺在甘肃平凉、陕西关中及四川广元三省之间形成三角集中区域，加强话语权。祁连山位于天水和平凉各1条线；宁夏建材于在天水布局了2条线。
区域目前需求尚可，产能发挥率相对较高，且格局稳定，预计后续变化不会太大。
甘南地区（甘南、陇南）
甘南地区5条生产线全部为祁连山布局，祁连山自2009年进入甘南区域，以自建生产线为主，接近垄断甘南所有市场。甘南市场目前需求较好，目前是甘肃盈利最好的市场，川北的广元及陕南的熟料也会进来一部分。从大工程的执行周期看，需求仍能保持2-3年。
甘西地区（金昌、张掖、酒泉、嘉峪关）
甘西地区9条生产线，熟料产能729万吨。汇集了祁连山、万象建材、恒亚水泥、金昌水泥等众多企业，生产线规模较低。甘西是甘肃景气度最差的区域，主要原因是需求差导致产能过剩严重，当地没有主导经济产业支撑，且区域无绝对主导企业，协同效应不明显。
但长期来看，甘西市场具备一定的爆发力，主要是所处地理位置关键，河西走廊是“一带一路”重要的通道，未来基础设施建设的想象力较大，但实际情况要视经济、周边政治等情势再看。
图表：甘肃区域主导企业
图表来源：公开资料整理
资料来源：公开资料，观研天下整理，转载请注明出处（YZ）
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