我国生鲜市场庞大，前置仓市场规模虽然增速放缓，但其市场渗透率仍较低，2020年的市场渗透率不达1%，具有较大的上升空间。
前置仓主要覆盖一二线城市，目前还处于“蓝海”阶段，因此，吸引多家资本步入该赛道。近日，每日优鲜和叮咚买菜两个前置仓模式的头部生鲜电商先后上市，未来生鲜电商的竞争或将进一步升级。
对比近两年每日优鲜与叮咚买菜营业收入及增速不难发现，2020年之前，每日优鲜营业收入高于叮咚买菜，2020年Q1，叮咚买菜营业收入同比增幅高达469%，而叮咚买菜增速仅为16.9%，截至2021年Q1，叮咚买菜营业收入及增速一直高于每日优鲜。可见，2020年叮咚买菜借疫情起势，奋起直追，营收逐渐超过每日优鲜。
|
|
SKU |
上游供应链 |
区域处理中心 |
前置仓 |
骑手 |
| 每日优鲜 |
·前置仓极速达超4300个SKU ·超2万个SKU次日达作为补充 |
·超过80%的产品直接从源头采购 |
·在11个城市拥有质量控制中心 |
·在16个城市拥有631个前置仓 |
·估计拥有约1万名骑手 |
| 叮咚买菜 |
·SKU超1.25万个 ·其中生鲜类SKU超5700个 ·超6700个日用品SKU |
·对接超过1600家供应商 ·生鲜直接采购额占比75% |
·在14个城市拥有40个区域处理中心 |
·在29个城市拥有950个前置仓 |
·1.6万个骑手 |
通过UE模型对比来看，叮咚买菜当期净亏损更高，主要由于履约成本较高；每日优鲜的净利率更低，主要由于高客单价并未带来高毛利、管理&销售&研发费用率较高以及履约成本中折旧摊销额较高。
| 叮咚买菜UE模型 |
||||||
| 日均单量（订单手商品） |
580 |
800 |
1000 |
1200 |
1400 |
1600 |
| 单仓面积（平米） |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
300 |
| 平均租金（元/平米/天） |
1.5 |
1.5 |
1.5 |
1.5 |
1.5 |
1.5 |
| 订单均价（元/单） |
57 |
57 |
57 |
57 |
57 |
57 |
| 毛利率％ |
20% |
20% |
20% |
20% |
20% |
20% |
| 日销售领（元，含税） |
33060 |
45600 |
57000 |
68400 |
79800 |
91200 |
| 坪效（万元/平米） |
4 |
5.5 |
6.8 |
8.2 |
9.6 |
10.9 |
| 单均毛利（元） |
11.4 |
11.4 |
11.4 |
11.4 |
11.4 |
11.4 |
| 仓库人数（每小时休息5分钟） |
1 |
1 |
2 |
2 |
3 |
3 |
| 员工日薪（元/天） |
308 |
308 |
308 |
308 |
308 |
308 |
| 单均仓储成本（元，考虑轮休） |
0.56 |
0.56 |
0.56 |
0.56 |
0.56 |
0.56 |
| 单仓配送人数（人） |
7 |
9 |
10 |
11 |
12 |
12 |
| 单均配送成本（元） |
3.85 |
3.42 |
3.08 |
2.8 |
2.56 |
2.37 |
| 租金（元/单） |
0.8 |
0.6 |
0.5 |
0.4 |
0.3 |
0.3 |
| 水电（元/单） |
0.5 |
0.4 |
0.3 |
0.3 |
0.2 |
0.2 |
| 折旧拟销与其他（元/单） |
0.6 |
0.4 |
0.3 |
0.3 |
0.2 |
0.2 |
| 按托（元/单） |
0.6 |
0.6 |
0.6 |
0.6 |
0.6 |
0.6 |
| 损耗率％ |
1% |
1% |
1% |
1% |
1% |
1% |
| 单均其他成本（元） |
2.44 |
1.93 |
1.66 |
1.48 |
1.35 |
1.25 |
| 单均履约成本（元） |
6.85 |
5.91 |
5.29 |
4.83 |
4.47 |
4.18 |
| 单均解.约费用率% |
12% |
10% |
9% |
8% |
8% |
7% |
| 单均管理费用（元） |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
2 |
| 单均销售费用（元） |
2.6 |
2.6 |
2.6 |
2.6 |
2.6 |
2.6 |
| 单均研发费用（元） |
1.4 |
1.4 |
1.4 |
1.4 |
1.4 |
1.4 |
| 单均挣利泗（元/单） |
-14 |
-0.5 |
0.1 |
0.6 |
0.9 |
1.2 |
| 单均净利泗率（%） |
-3% |
-1% |
0% |
1% |
2% |
2% |
| 单仓净利涧（万元） |
-2.5 |
-1.2 |
0.4 |
2.1 |
4 |
59 |
| 每日优鲜UE模型 |
||||||
| 日均单量（订单手商品） |
290 |
500 |
1000 |
1200 |
1400 |
1600 |
| 单仓面积（平米） |
325 |
325 |
325 |
325 |
325 |
325 |
| 平均租金（元/平米/天） |
1.5 |
1.5 |
1.5 |
1.5 |
1.5 |
1.5 |
| 订单均价（元/单） |
95 |
95 |
95 |
95 |
95 |
95 |
| 毛利率％ |
12% |
12% |
12% |
12% |
12% |
12% |
| 日钵售颔（元，含税） |
27550 |
47500 |
95000 |
114000 |
133000 |
152000 |
| 坪效（万元/平米） |
3.1 |
5.3 |
10.5 |
12.6 |
14.7 |
16.8 |
| 单均毛利（元） |
11.4 |
11.4 |
11.4 |
11.4 |
11.4 |
11.4 |
| 仓库人数（每小时休息5分钟） |
7 |
10 |
18 |
19 |
19 |
18 |
| 员工日薪（元/天） |
308 |
308 |
308 |
308 |
308 |
308 |
| 单均仓储成本（元，考虑轮休） |
6.99 |
6.29 |
5.59 |
4.9 |
4.2 |
3.5 |
| 单仓品送人数（人） |
6 |
9 |
17 |
18 |
20 |
21 |
| 单均配送成本（元） |
6.92 |
6.29 |
5.77 |
5.33 |
4.95 |
4.62 |
| 租金（元/单） |
1.7 |
1 |
0.5 |
0.4 |
0.3 |
0.3 |
| 水电（元/单） |
1 |
0.6 |
0.3 |
0.3 |
0.2 |
0.2 |
| 折旧再销与其他（元/单） |
7.4 |
4.3 |
2.2 |
1.8 |
1.5 |
1.3 |
| 损耗（元/单） |
2.9 |
2.9 |
2.9 |
2.9 |
2.9 |
2.9 |
| 损耗率% |
3% |
3% |
3% |
3% |
3% |
3% |
| 单均其他成本（元） |
12.99 |
8.73 |
5.79 |
5.3 |
4.95 |
4.69 |
| 单均属.约成本（元） |
26.9 |
21.32 |
17.15 |
15.52 |
14.09 |
12.8 |
| 单均履约贽用率％ |
28% |
22% |
18% |
16% |
15% |
13% |
| 单均管理更用（元） |
5.4 |
4.8 |
4.5 |
4.5 |
4.5 |
4.5 |
| 单均销售费用（元） |
10.4 |
8.6 |
7.6 |
7.1 |
6.7 |
6.7 |
| 单均研发好用（元） |
5.9 |
5.7 |
5.5 |
5.5 |
5.5 |
5.5 |
| 单均冷利涧（元/单） |
-37.2 |
-28.9 |
-23.4 |
-21.3 |
-19.4 |
-18.1 |
| 单均净利泗率（％） |
-39% |
-30% |
-25% |
-22% |
-20% |
-19% |
| 单仓冲利涧（万元） |
-32.4 |
-43.4 |
-70.1 |
-76.6 |
-81.3 |
-86.7 |
行业分析报告是决策者了解行业信息、掌握行业现状、判断行业趋势的重要参考依据。随着国内外经济形势调整，未来我国各行业的发展都将进入新阶段，决策和判断也需要更加谨慎。在信息时代中谁掌握更多的行业信息，谁将在未来竞争和发展中处于更有利的位置。
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