2018年我国互联网金融信息服务行业产业链与商业模式现状分析

2018-06-13 01:26

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参考观研天下发布《2018年中国工业互联网市场分析报告-行业深度分析与发展趋势预测》

1、行业发展规模

自 2005 年中国证券市场实施股权分置改革以来，我国证券市场进入快速发展时期，互联网金融信息服务行业迎来了高速发展的机遇。互联网金融信息服务业在我国属于新兴行业，经过 20 多年的发展，行业经营模式和盈利模式基本成型，发展状况良好。

随着我国资本市场的不断壮大，居民财富的稳定增长，金融产品逐渐丰富，互联网技术的成熟，投资者对金融信息的需求不断增加，我国互联网金融信息服务市场容量不断上升。

目前，市场上主流的金融信息服务商主要有大智慧、同花顺、东方财富、万得资讯、益盟股份、指南针等，并出现了以大智慧、同花顺、东方财富为代表的上市公司。相对于我国庞大的证券投资者规模和金融业产值，未来互联网金融信息服务行业仍然有较大的发展空间。

2、行业产业链分析

互联网金融信息服务业的产业链分为上游、中游、下游。位于产业链上游的是各类金融信息提供商，包括各交易所的专属信息发布机构和其他专业研究、咨询机构，例如上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所等。这些基础信息的提供商将自有的数据、资讯、报告提供给下游的信息使用机构。

位于产业链中游的是各类互联网金融信息服务提供商，他们通过对基础信息进行加工整合，开发互联网金融信息产品，从而向下游客户销售产品并提供金融信息。互联网金融信息服务的提供商是该行业的核心力量，起到了加工信息和传递信息的作用。

位于产业链下游是金融信息产品和服务的终用户，包括机构和个人投资者，是该行业的终消费者。投资者借助互联网金融信息服务提供商加工整合过的金融信息，方便快捷地做出投资决策。

3、行业商业模式

按照面向的客户划分，我国互联网金融信息服务行业大致可以划分为：面向证券交易中介机构的综合服务类、面向终端投资者的增值服务类和网络财经信息服务类。

（1）面向证券交易中介机构的综合服务

面向证券交易中介机构的综合服务是指为证券公司等证券交易中介机构提供专有的行业应用系统和后续技术支持服务。该类服务的主要业务模式为：互联网金融信息服务软件提供商向证券公司等证券交易中介机构提供软件开发服务，例如开发网上证券行情交易系统、资讯系统和分析系统等。软件开发完成后，互联网金融信息提供商又为其提供后续技术支持、运营升级等服务。

面向证券交易中介机构的综合服务对产品系统容量、运行速度、稳定性、安全性等方面要求均较为严格。该类服务具有较高的技术壁垒，要求企业具备较强的技术开发能力、创新能力和快速的市场反应能力。

（2）面向终端投资者的信息增值服务

面向终端投资者的信息增值服务是指企业对金融资讯、数据、信息进行搜集、整理、归类、深度发掘和加工后，通过安装在客户终端的软件产品向投资者提供信息增值服务，主要包括行情信息服务、深度研究报告、深度技术指标等增值服务。

金融数据、资讯的全面性和及时性是投资者的根本需求，对数据信息的整合分析能力是企业能够从行业内脱颖而出的关键。该类服务需要企业具备一定的技术开发能力、较强的信息资源整合和市场推广能力，主要商业模式为：服务提供商依托互联网，以计算机、手机、移动设备等终端向用户提供收费服务。服务内容包括提供证券行情信息、专业分析工具、研究报告和数据库等。

①证券行情信息

交易所的行情信息需要通过证券公司或金融信息服务公司的交易客户端才能传递给投资者，投资者个人无法直接获取行情信息。根据信息的具体内容、传输方式等，行情信息有不同的分类。例如上交所的行情分类有即时行情和延时行情，即时行情又分为 Level-1 行情、Level-2 行情，深交所的行情分类有基本行情和增强行情。互联网金融信息服务公司在满足一定的条件后，获取交易所的信息许可，同时借助其自身的信息整合能力和技术开发能力，将原始数据通过简明清晰的方式呈现给投资者，帮助投资者进行投资决策。

②专业分析工具

对于擅长技术分析的终端投资者来说，他们通常以证券的市场价格、成交量、价和量的变化等作为投资分析对象与投资决策的基础。目前市场上传统分析理论包括：K线理论、趋势理论、形态理论和波浪理论，传统的技术分析指标包括：趋势指标（MA、MACD）、超买超卖指标（WMS、KDJ、RSI、BIAS）、人气型指标（PSY、OBV）等。证券网上行情交易系统不仅包含传统分析指标，而且还包括终端投资者可以在客户端自行选择配置其他相关分析指标。除此之外，各类互联网金融信息服务软件提供商还在传统分析工具的基础上，开发出新的分析指标，用于协助投资者证券交易，这些特色指标和分析工具往往是企业吸引投资者的核心竞争力。

③研究报告和数据库

证券公司研究部门、投资顾问公司、研究机构等出具的证券分析报告，因其专业性和权威性，往往成为投资者进行证券交易决策、证券投资分析的重要参考资料。该行业中的各类互联网金融信息服务公司通过聚合各上市公司的公告、研究机构的研究报告及相关经济数据库，通过自有的软件产品向终端投资者提供相关信息查询、数据分析、研究报告查阅等收费服务。研究报告和数据库服务能够有效帮助投资者进行投资分析，作出投资决策。

（3）网络财经信息服务

网络财经信息服务是指通过财经网站或门户网站的财经频道，向用户提供财经资讯、新闻浏览、金融资讯查询或金融资料下载等服务，并依靠网站的流量、访问量和点击率，吸引厂商投放广告或者潜在投资者在网站购买其他产品或服务。提供网络财经信息服务需要具备较大规模和稳定的用户，才能获得较大的访问量和点击率。

4、行业盈利模式互联网金融信息服务行业盈利模式分类情况具体如下：