驱动工业互联网的发展逻辑包括三条：（1）产业发展已经到达了相应阶段，底层关键技术相继成熟，具备实现互联网与工业融合的条件。同时，竞争的日趋激烈也驱动企业存在内部转型需求；（2）政策支持。中央相继出台《中国制造2025》、《深化“互联网+先进制造业”发展工互联网的指导意见》，并成立专项工作小组，一系列政策的落地为产业发展提供了顶层文件的支持；（3）市场热点。2018年是全面实施工业互联网的元年，国家制定的三年行动规划意味着2018-2020年工业互联网平台会有一个爆发式的增长，市场热情也被引燃，相关概念股走势强劲。
互联网与工业的发展已经达到了相互融合的关键时点。互联网诞生于1969年，最早应用于美国国防部。在过去的40年里，互联网经历了因特网、万维网，到新兴的社交网络、移动互联网、云计算和物联网。而同时期工业制造经历了单机数控、计算机辅助系统（CAD）、ERP和虚拟设计等过程。但在2000年以前，互联网与工业制造是两个独立发展的体系。到了2000年后，互联网与工业制造逐渐走向融合，物联网和云计算开始运用到工业制造环节，衍生出工业互联网与智能制造。在工业互联网的融合趋势下，工业制造的趋势逐渐从数字化向网络化和智能化转变，新一代技术驱动的产业变革已经开始。
关键技术发展成熟。工业互连网主要是工业与网络的结合，工业方面对应着智能设备、传感器等硬件设施。目前我国制造大国的地位毋庸置疑，制造业工业增加值保持稳定增长态势，近几年大数据、物联网、人工智能、超级计算机等产业快速发展，硬件设施条件基本具备；网络方面则对应着工业软件，工业软件是指在工业领域中应用的软件，包括系统、应用、中间件、嵌入式等。工业软件大体上分为两个类型：嵌入式软件和非嵌入式软件。前者是嵌入在控制器、通信、传感装置之中的采集、控制、通信等软件；后者是装在通用计算机或者工业控制计算机之中的设计、编程、工艺、监控、管理等软件。根据中商产业研究院的数据，2017年中国工业软件行业市场规模达到1412.4亿元。关键技术的快速发展，为行业发展提供了基础。
企业存在转型需求。经过金融危机的洗礼，西方国家近几年均提出了制造业回归的口号，美国的工业物联网、德国的工业4.0均是这一战略下的产物，而中国也提出中国制造2025用以应对日趋激烈的外部竞争。同时，国家经济也由“高速发展”向“高质量发展”转型，然而我国用工成本渐增，根据国家统计局的数据，2016年我国城镇居民人均可支配收入达到33616元。在投资增速放缓、用工成本日益升高的背景下，企业也存在通过工业互联网降低成本、提高生产效率的内生需求。
2.国家政策为产业发展提供顶层文件的支持
随着信息通信技术不断发展，信息通信技术与传统制造业融合发展已成不可逆转的趋势。2013年，工信部出台《信息化和工业化深度融合专项行动计划》，第一次提出信息与工业的融合，目标到2018年，两化深度融合取得显著成效，全国两化融合发展水平指数达到82。随后，国家相继出台《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》、三年行动规划，并设立工业互联网专项工作组，审议推动工业互联网发展的重大规划、重大政策、重大工程专项和重要工作安排，为产业发展提供顶层文件的支持。
其中2017年11月国务院发布的《指导意见》：到2025年，我国基本形成具备国际竞争力的基础设施和产业体系；到2035年，建成国际领先的工业互联网网络基础设施和平台，重点领域实现国际领先；到本世纪中叶，工业互联网网络基础设施全面支撑经济社会发展，综合实力进入世界前列。随着纲领性文件的不断落地，产业有望迎来发展良机。
3.市场情绪：热点来临，产业处于风口浪尖
2018年是工业互联网发展的元年，“工业互联网”热度不断升高，在政策与市场的双重驱动下，产业步入快车道。面对新的一年，工信部宣布将开展工业互联网发展“323”行动，打造网络、平台、安全三大体系，推进大型企业集成创新和中小企业应用普及两类应用，构筑产业、生态、国际化三大支撑，推动工业互联网发展再上新台阶。根据工信部的统计，2017年我国工业互联网规模为5700亿元，并预计2020年突破万亿元。
另外，在资本市场上多家工业互联网概念标的自2017年初以来的涨幅也远超同期指数，以用友网络、汇川技术为代表的公司累计收益率超过60%，同期上证综指仅上涨5%。考虑到国内制造业企业（特别是大型企业）自动化改造需求强劲，以及国家层面对机器人行业的巨额补贴，机器人行业的市场需求会比较好。未来的投资机会有望逐步从硬件和软件两个层面展开。
参考观研天下发布《2018年中国工业互联网市场分析报告-行业运营态势与发展趋势预测》
1.产业发展：关机技术成熟，企业存在转型需求互联网与工业的发展已经达到了相互融合的关键时点。互联网诞生于1969年，最早应用于美国国防部。在过去的40年里，互联网经历了因特网、万维网，到新兴的社交网络、移动互联网、云计算和物联网。而同时期工业制造经历了单机数控、计算机辅助系统（CAD）、ERP和虚拟设计等过程。但在2000年以前，互联网与工业制造是两个独立发展的体系。到了2000年后，互联网与工业制造逐渐走向融合，物联网和云计算开始运用到工业制造环节，衍生出工业互联网与智能制造。在工业互联网的融合趋势下，工业制造的趋势逐渐从数字化向网络化和智能化转变，新一代技术驱动的产业变革已经开始。
互联网与工业制造的各自发展与融合进程
资料来源：公开资料整理
关键技术发展成熟。工业互连网主要是工业与网络的结合，工业方面对应着智能设备、传感器等硬件设施。目前我国制造大国的地位毋庸置疑，制造业工业增加值保持稳定增长态势，近几年大数据、物联网、人工智能、超级计算机等产业快速发展，硬件设施条件基本具备；网络方面则对应着工业软件，工业软件是指在工业领域中应用的软件，包括系统、应用、中间件、嵌入式等。工业软件大体上分为两个类型：嵌入式软件和非嵌入式软件。前者是嵌入在控制器、通信、传感装置之中的采集、控制、通信等软件；后者是装在通用计算机或者工业控制计算机之中的设计、编程、工艺、监控、管理等软件。根据中商产业研究院的数据，2017年中国工业软件行业市场规模达到1412.4亿元。关键技术的快速发展，为行业发展提供了基础。
工业软件市场规模
资料来源：公开资料整理
我国制造业工业增加值
资料来源：公开资料整理
城镇居民人均可支配收入
资料来源：公开资料整理
企业存在转型需求。经过金融危机的洗礼，西方国家近几年均提出了制造业回归的口号，美国的工业物联网、德国的工业4.0均是这一战略下的产物，而中国也提出中国制造2025用以应对日趋激烈的外部竞争。同时，国家经济也由“高速发展”向“高质量发展”转型，然而我国用工成本渐增，根据国家统计局的数据，2016年我国城镇居民人均可支配收入达到33616元。在投资增速放缓、用工成本日益升高的背景下，企业也存在通过工业互联网降低成本、提高生产效率的内生需求。
2.国家政策为产业发展提供顶层文件的支持
随着信息通信技术不断发展，信息通信技术与传统制造业融合发展已成不可逆转的趋势。2013年，工信部出台《信息化和工业化深度融合专项行动计划》，第一次提出信息与工业的融合，目标到2018年，两化深度融合取得显著成效，全国两化融合发展水平指数达到82。随后，国家相继出台《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》、三年行动规划，并设立工业互联网专项工作组，审议推动工业互联网发展的重大规划、重大政策、重大工程专项和重要工作安排，为产业发展提供顶层文件的支持。
其中2017年11月国务院发布的《指导意见》：到2025年，我国基本形成具备国际竞争力的基础设施和产业体系；到2035年，建成国际领先的工业互联网网络基础设施和平台，重点领域实现国际领先；到本世纪中叶，工业互联网网络基础设施全面支撑经济社会发展，综合实力进入世界前列。随着纲领性文件的不断落地，产业有望迎来发展良机。
工业互联网相关政策
资料来源：公开资料整理
《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》三阶段目标
资料来源：公开资料整理
3.市场情绪：热点来临，产业处于风口浪尖
2018年是工业互联网发展的元年，“工业互联网”热度不断升高，在政策与市场的双重驱动下，产业步入快车道。面对新的一年，工信部宣布将开展工业互联网发展“323”行动，打造网络、平台、安全三大体系，推进大型企业集成创新和中小企业应用普及两类应用，构筑产业、生态、国际化三大支撑，推动工业互联网发展再上新台阶。根据工信部的统计，2017年我国工业互联网规模为5700亿元，并预计2020年突破万亿元。
用友网络与上证综指累计收益率
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汇川技术与上证综指累计收益率
资料来源：公开资料整理
另外，在资本市场上多家工业互联网概念标的自2017年初以来的涨幅也远超同期指数，以用友网络、汇川技术为代表的公司累计收益率超过60%，同期上证综指仅上涨5%。考虑到国内制造业企业（特别是大型企业）自动化改造需求强劲，以及国家层面对机器人行业的巨额补贴，机器人行业的市场需求会比较好。未来的投资机会有望逐步从硬件和软件两个层面展开。
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