导读： 2016年前三季度行业手续费支出增速超过保费增速 四家上市险企共计提取责任准备金3420.66亿元同比大幅增加。2016年前三季度行业手续费及佣金支出1382.1亿元，同比增长49.3%，其中新华、国寿、平安、太保手续费及佣金支出105.3亿元、412.8亿元、587.9亿元和276.1亿元，同比分别增长37.1%、50.8%、55.1%和40.9%。
参考《2017-2022年中国再保险市场发展现状及十三五投资决策分析报告》
手续费支出增速超过保费增速
2016年前三季度行业手续费及佣金支出1382.1亿元，同比增长49.3%，其中新华、国寿、平安、太保手续费及佣金支出105.3亿元、412.8亿元、587.9亿元和276.1亿元，同比分别增长37.1%、50.8%、55.1%和40.9%。手续费及佣金支出与个险渠道搭建和扩张有关，支出增长大幅提高与代理人队伍建设及新单保费增速相符合。
准备金计提压力持续 险企责任准备金计提压力增加。
2016 年前三季度四家上市险企共计提取责任准备金3420.66亿元同比大幅增加 14.1%，国寿、平安、太保和新华分别计提准备金1307.6亿元、1180.32亿元、675.19亿元和257.55亿元，同比分别增加24.8%、增加 1.3%、增加58.9%和下降 28.5%。
准备金计提水平主要受保费规模、险种类型、缴费期限与评估利率水平的影响，不同公司保费结构差异导致准备金计提增加幅度差异。传统保障型产品、期缴长期产品需提取责任准备金较高，发展期缴和个险的背景下，伴随着保费持续高增长，责任准备金计提会自然较快增长。
年末险企会综合考量利率水平，对评估利率进行重新设定，评估利率的下移会对责任准备金提取产生较大影响。在险企新单保费中传统险占比在持续增加和利率下移背景下，评估利率下移速度会有所增加。从三季度末的数据来看，1年期、5年期和10年期国债750日均线已经较年初下滑21、19和20个bp，如果假设 16 年第四季度债券收益率维持3季度末水平，750日国债移动平均将下滑32-36bp；如果16年四季度债券收益率继续下行10bp，则750日国债移动平均收益率较年初下降33-37bp。考虑保险公司自身调节因素评估利率下降幅度或小于国债移动平均下滑幅度，预计年末评估利率下调不超过35bp。
保费结构在三季度基本延续了上半年的调整方向，低利率环境决定了保险公司退保率下滑和保费高增长的趋势，而在保费高增长同时投资压力增加也推动险企在产品类型以及销售渠道方面适时求变。低利率环境持续，意投资压力加大的同时也意味着险种结构优化将会提速，险企会持续加大价值类指标的考核和关注度；另一方面，险种渠道优化有明显的边际，险种结构优化将是在渠道优化之后的重要方向，扩大产品优化内涵，加大加快长期健康险、养老险等产品的开发，产品组合的应用以及细分人群个性化产品的定制将成为保险公司之后竞争的主要方向。
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