2016上半年上市银行行业中期业绩基本情况 上市银行整体业绩提升

 导读：2016上半年上市银行行业中期业绩基本情况 上市银行整体业绩提升。 上半年上市银行（口径统计剔除江苏银行、贵阳银行，下同）整体实现归母净利润 7194.17 亿元，同比增长 2.55%，增速较去年同期（+2.42%）小幅提升 0.13 个百分点。

参考《2016-2022年中国银行自助服务终端行业发展现状及十三五投资前景预测报告》

       上半年业绩同比增长 2.55%，增速同比略有提升

       上半年上市银行（口径统计剔除江苏银行、贵阳银行，下同）整体实现归母净利润 7194.17 亿元，同比增长 2.55%，增速较去年同期（+2.42%）小幅提升 0.13 个百分点。上半年，营业收入、拨备前利润分别同比增长 5.4%、7.99%。增速较去年同期均有明显的回落（去年同期为 9.87%、11.26%）。整体业绩好于我们的预期（我们预期1.8%），主要是拨信贷成本我们预估的比较审慎以及中收增速高于我们的预期。

       上半城商行业绩增速依然领跑，大行增速同比略有提升。上半年城商行、股份制银行以及大型商业银行分别同比增长 11.5%、5.7%、1.2%，城商行依然领跑。其中，大行增速较去年同期小幅提升，主要是上半年中国银行的增速有明显的提升。股份制和城商行的业绩增速分别较去年同期下降 1.4 个百分点、4 个百分点。

        具体银行来看，南京银行（+22.3%）、宁波银行（+16.5%）、浦发银行（ +12%） 的增速位列前三 。工商银行（ +0.8% ）、农业银 行（+0.8%）、交通银行（+0.9%）增速位列后三。其中，工、农、中、建四大行的业绩增速均较同期提升，浦发银行、中信银行、宁波银行的增速也同比提升。

       图表 1：上半年上市银行业绩较去年同期的增长情况

       图表 2：不同类型的银行的业绩表现 图表 3：全部上市银行中期的增长情况

       二季度业绩同比增长 2.28%，增速环比下滑约 0.6 个百分点 二季度营收同比仅增长 0.26%，业绩同比增长 2.28%。二季度业绩增速快于营收增速主要是费用同比负增长以及所得税的影响。业绩环比下降主要是二季度利息净收入同比负增长 6%以及中收增速减缓（17.1%VS 37%），同时二季度信贷成本环比也有提升至拨备后利润增速降至0.85%。

       二季度城商行业绩增速环比提升约 1.5 个百分点。二季度，城商行、股份制银行以及大型商业银行业绩分别同比增长 12.2%、4.14%、1.32%，城商行依然领跑并且增速环比一季度提升 1.5 百分点。大行的业绩增速环比略有提升 0.3 个百分点。股份制银行的业绩增速环比下降近 3 个百分点。

        具体银行来看，二季度南京银行（+25%）、宁波银行（+17.2%）、招商银行（+7.14%）增速位列前三。16 家上市银行中有 9 家业绩增速较一季度提升。

       图表 4：二季度业绩增速环比一季度的情况

       图表 5：不同类型银行二季度业绩增长情况 图表 6：上市银行二季度业绩增速以及环比一季度的变化

       中期净息差均有明显下滑，重定价、资产荒和资产结构调整叠加影响

       上半年上市银行整体按期初期末余额计算的净息差为 2.15%，较 2015年和去年同期分别下降 33BP、31BP。息差下降的原因主要是二季度资产重定价继续、高资产收益相对稀缺以及资产规模增速减缓的影响。

       其中，城商行、股份制银行以及大型商业银行的息差分别同比下降22BP、24BP、34BP，大行的息差下降较为明显，主要是叠加规模放缓的影响。

       图表 7：上半年净息差下降明显 图表 8：大行的息差下降幅度较大

       资产规模增速放缓，同业增速分化，结构调整偏向零售资产

       整体上半年资产的投放放缓，但生息资产规模基本稳定。上半年上市银行总资产、生息资规模产分别较年初增长 7.4%、9.55%，增速较去年同期分别下降 2 个百分点、0.6 个百分点，生息资产规模较为稳定。

       但其中，上半年城商行的生息资产规模增速较同期有明显的提升。

       上半年 结构上偏重零售贷款和住房按揭贷款。2016 年上半年零售贷款的比重分别较年初和去年同期提升 1.3 个百分点、3 个百分点；按揭贷款占零售贷款的比例分别较年初和去年同期提升 2.6 个百分点、4.8 个百分点。其中，民生银行、兴业银行、南京银行等按揭贷款占比提升的较快。

       图表 9：上半年各类银行的资产增速及同期比较 图表 10：上半年各类银行生息资产增速及同期比较

       中收是业绩的主要贡献因素，理财、银行卡和托管业务收入高增长

        上半年非息收入增速明显提升，占比达到新高。上半年非息收入同比增长 27.3%，增速分别较 2015 年和去年同期提升 9 个百分点、13 个百分点。占营业收入比例上升到 33.7%，较去年同期提升 6 个百分点。

       具体银行来看，大行上半年非息业务加快发展，同比增长 29.3%，而去年同期仅增长 6.7%，城商行的非息收入同比增长 65%，增速是去年同期增速的 1.75 倍。股份制银行的非息收入增速较去年同期有明显的下滑。民生银行、光大银行的非息收入增速下降至个位数水平。浦发银行、兴业银行、华夏银行的增速较去年同期有明显的提升。

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