人口老龄化加速发展 养老保险行业是我国社会养老必然需求

 导读：人口老龄化加速发展 养老保险行业是我国社会养老必然需求。保险市场上绝大多数商业养老产品，都是限期缴费的年金保险，即投保人按期缴付保险费到特定年限时开始领取养老金。如果年金受领者在领取年龄前死亡，保险公司或者退还所缴保险费和现金价值中较高者，或者按照规定的保额给付保险金。

参考《2016-2022年中国养老保险产业专项调查及十三五市场商机分析报告》

       养老保险是人口老龄化不断加速的必然需求

       在国际卫生组织定义中，当一个国家或者地区 60 岁及以上人口占总人口比重超过 10%，或 65 岁及以上人口占总人口比重超过 7%，该国家或地区就进入人口老龄化阶段。我国于 1999 年正式进入老龄化阶段，截止 2015 年，我国 60 岁以上老人已达到 2.2 亿人，占总人口 16%左右。伴随着我国人口老龄化的不断加速，养老在社会生活和国民经济中的地位也越来越重要，养老保险的发展也自然成为愈发强烈的需求。同时由于 20 世纪 60 年代以及 80 年代的两次人口出生高潮，预计在本世纪20 年代和 40 年代会迎来人口老龄化的加速期，届时社会养老需求会出现更大幅度的增加。

       图表1 我国人口增长率情况 图表2 我国 65 岁及以上人口占比不断增加

       我国养老保险可划分四个层次

       我国目前养老保险可以划分为四个层次，分别为：基本养老保险、企业年金、个人储蓄性养老保险以及商业养老保险组成。

       基本养老保险

       基本养老保险是由国家立法强制执行的，任何的企业单位和个人都必须参加。同时其费用的缴纳时国家、单位和个人依据个人所得工资的多少按比例缴纳，单位和个人分别缴纳工资总额的 20%和 8%，并且具有一定的平滑效应以缩小社会差距。

       企业年金是挃企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，依据国家政策和本企业经济状况，经过必要的民主决策程序建立的，享受国家税伓支持的养老保障计划。年金缴款可以交给信托管理人或者其他受托投资管理机构，实行市场化运作。

       个人储蓄性养老保险

       由职工根据个人收入状况自愿参加的一种养老保险。其依据个人收入水平和意愿自行选择参与与否，自行选择管理机构，计入个人账户，归个人所有。

       商业养老保险：一般以人的生命或身体为保险对象，在被保险人年老退休或保期届满时，由保险公司按合同规定支付养老金。其种类包拪年金保险、两全保险、定期保险、终身保险等。

       保险市场上绝大多数商业养老产品，都是限期缴费的年金保险，即投保人按期缴付保险费到特定年限时开始领取养老金。如果年金受领者在领取年龄前死亡，保险公司或者退还所缴保险费和现金价值中较高者，或者按照规定的保额给付保险金。

       我国养老保险公司的经营和产品情况我国有六家专业的养老险公司

       截止到 2016 年上半年，我国保险市场上有六家专业的养老险公司，截止 2015 年底，国寿、太平、平安、泰康、长江养老险五家公司的受托管理资产金额为 4170 亿元。

       图表3 15 年末养老险公司受托管理资产金额（亿） 图表4 15 年末养老险公司受托管理企业数

       养老保障类产品在 2015 年的平均年化收益率在 5%-8%之间

       目前由于安邦养老尚未推出养老保障类管理产品，其余各养老公司均推出了相关产品。得益于去年资本市场整体向好，2015 年产品的平均年化收益率大概在 6%-8%之间。

       多重因素叠加，推动我国养老保险发展

       我国养老保险未来发展潜力巨大，有多重因素叠加：1、由于目前整体市场养老需求的不断增加以及人口老龄化的推进，未来商业养老险需求会不断增加；2、政策方面叠加利好，国家层面对养老保险的重视程度增加，养老基金投资范围的不断放宽使得投资端更加灵活，商业养老险税延方案的逐步推进将促进养老保险的发展。

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