2017年我国养老保险行业基本养老保险缴费率与替代率分析（图）

2017-10-31 05:17

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人口老龄化下现收现付制必然是不可持续的

对于基本养老保险到底是采用现收现付制还是基金积累制一直以来是存在一定争议的，美国、英国、法国等国家的第一支柱以及澳大利亚的零支柱均维持现收现付制，而加拿大由现收现付制转变为基金积累制。

  通常采取现收现付制在社会年龄结构较为年轻、经济发展较快、工资收入增速较高的情况下具有优势，避免了经济波动的风险，但是也会存在一些问题，比如尤其是在人口结构老龄化的过程中出现筹资困难、扭曲税收等情况，退休早的人付出相对较少而收益多，同时没有长期的资金运作产生收益；基金积累制虽然在促进养老金的可持续和改善养老保障能力等方面具有优势，但是对资本市场和基金管理提出了较高的水平，同时不能实现收入的再分配。

  因此仍目前我国的情况来看，基本养老保险中现收现付制的部分虽然实现了资金的代际转移支付和收入再分配，但是其不可持续性也是显而易见的。仍 2013 年开始基本养老险的征缴收入和支出差额就为负值且缺口不断扩大；领取养老保险的人数占比在不断提升，赡养率（参保离退休人员/参保职工数）在不断提高，尤其是东三省赡养率整体达到了 60%以上；并且由于经济下行、过度扩面等原因，基本养老保险的缴费人群的实际缴费率只有 80%左右，这些情况加剧了其不可持续性。

图：我国基本养老保险征缴收入与支出差额不断扩大（亿元）

图：职工缴费率在不断下行

图：基本养老保险领取人数占比不断上升

虽然覆盖了超过八亿人口，但是还是与发达国家存在覆盖率上的差距

基本养老金制度在我国覆盖了超过 8 亿人口，占我国总人口的 64%，仍绝对数字来说十分庞大，但是我们比较美国联邦社保基金覆盖了超过 96%的人口还是存在明显的覆盖率上的不足。我国还有接近五亿的人口尚未参与基本养老保险，同时这些群体也没有资栺参加企业年金，这类群体未来的养老仍然将会成为一个严峻的问题。

参考中国报告网发布《2017-2022年中国养老保险行业竞争现状及十三五投资价值评估报告》

转轨成本高，个人空账和养老金缺口均在不断增加

我国基本养老保险包括现收现付制的社会统筹账户以外，还有基金积累制的个人账户。引入个人账户的初衷在于减轻国家负担，但是由于在转轨改革期间的“老人”和“中人”的个人账户并没有积累或者积累较少，并且转轨成本所需要的资金并没有明确的制度设计，所以其视同缴费期间的待遇需要用现在企业和职工缴纳的养老金来弥补，这就大量借支了个人账户基金，造成个人账户空账运营。人社部的数据显示，2015 年全国养老金的空账率超过九成，规模超过 4 万亿，养老金征缴收入和支出差额的缺口也在不断扩大。

缴费基数不实，缴费率较高降低了企业活力

目前我国基本养老保险中企业个人缴费为 8%，企业缴费为 20%，这一比例还是比较高的，过高的缴费率一方面降低了企业的活力，同时也影响了个人的当期收入。同时又由于缴费基数为当地社会平均工资的 60%-300%之间，就造成了大量企业以最低水平确定缴费基数，而这样一来缴费基数不实又对冲了较高的缴费率，影响了养老金的筹集。

图：我国基本养老保险缴费率偏高（2015 年）

图：基本养老保险替代率不断下降

基本养老保险保障力度有限，尤其是城乡居民养老保险方面保障力度不足

我国基本养老保险的目标替代率在 60%左右，同时世界银行建议如果退休后生活水平与退休前相当，养老金的替代率需要达到 70%以上，而现实情况来看，我国基本养老保险的替代率却是在不断下降的，目前大约只有 40%左右，并不能满足退休群体的养老需求，而企业年金覆盖范围非常小，第三支柱的商业养老保险又尚未成型，因此我国养老体系的保障力度比较有限。尤其是在城乡居民基本养老保险方面，由于这类群体大多没有企业年金的覆盖，我们以 2016 年的个人缴费额和未实际领取的参保人数来计算，人均年个人缴费额仅仅为 200 元，可见在未来保障方面也无法得到满足。

资料来源：中国报告网整理，转载请注明出处（ZQ）

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