1. 外资行在华经营概况
参考观研天下发布《2018年中国私人银行行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》
市场份额较低。外资行进入中国这十多年，虽然经历了快速发展，但是其在中国的市场份额仍然非常低。究其原因，一是监管层在金融领域是采取逐步放开的态度，外资行在很多业务方面进入中国市场相对较晚；二是 2008 年金融危机之后，外资行在境外的母公司受到较大的牵连，以至于无暇顾及中国市场；三是外资行打开中国市场，更多需要深耕当地，扎根于政府、企业和居民客户中长期维系业务关系，外资行在这方面不如中资银行有优势，这种竞争上的劣势主要来自于文化差异、“水土不服”。
盈利能力较弱。外资银行在华开展业务十多年，但是盈利能力始终不如中资银行。我们从资产利润率、净息差两个指标来看，均远低于中资银行，一方面是因为外资银行在华网点数量较少，只能通过同业或者高收益的结构性产品等手段吸收负债，造成负债端成本远高于中资银行；另一方面是外资行在国内处于业务投入阶段，由于资本规模小，网点扩张带来高额的运营成本，成本收入比普遍在 40%以上。在负债端受限、以及管理费用支出较高的情形下，外资行的盈利能力始终偏弱。
但 2017 年以来，外资行净息差在逐季回升。外资行除了经营人民币业务外，还为中资企业以及在华外资企业提供大量的外汇业务，其对国金融融市场和贸易环境较为敏感。并且外资行整体经营策略跟随国外的母行，2016 年底以来，全球经济复苏，外资行总体经营偏积极。客户贷款需求增加以及投资类科目收益率上升，带动其整体净息差有所回升。
资产质量较好。目前银监会规定商业银行不良贷款率不得超过 5%，拨备覆盖率不得低于 120%~150%。从实际情况来看，外资行的不良率水平低于中资银行，拨备覆盖率从 2016 年开始持续上升，目前也高于中资银行，两项指标均满足监管要求。
资本充足，流动性好。银监会对所有银行流动性比率要求不得低于 25%，对非系统性重要银行的资本充足率要求是不得低于 10.5%。外资银行在这两方面均满足监管的要求，一方面反映了外资银行在华“法人化”之后，国外母行大幅度对其补充注册资本金以开拓市场；另一方面资本充足率远超过同业，也反映了外资银行对资本的利用不够充分，资产端业务没有得到全方位发展，致使盈利能力较弱。
2. 新一轮金融对外开放
2018 年年初以来，金融对外开放的进程有所加快，监管层对外资银行国内经营限制进一步放开，主要表现在以下几方面：
1） 放宽经营业务限制。全面取消外资银行申请人民币业务需满足开业 1 年的等待期要求；允许外资银行依法开展代理发行、代理兑付、承销政府债券业务；降低外国银行分行吸收单笔人民币定期零售存款的门槛至 50 万元（此前为 100 万元）。
2） 推动外资投资便利化。取消对中资银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制；对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财公司，外资持股比例不设臵限制；允许外国银行在中国境内同时设有子行和分行
3） 监管层对外资银行落户中国的审批有所加速。年初至今，银保监会批准约旦阿拉伯银行筹建上海分行、中国信托商业银行筹建深圳分行、东亚银行（中国）有限公司深圳前海支行升格为分行，批准彰化商业银行在大陆的子行开业、国泰世华商业银行在大陆的子行开业。
总体来看，放开对外资银行的准入限制，对中资银行的冲击有限。主要有以下几方面的考虑：
1) 银行作为一个地域属性非常强的行业，业务开展需要深耕在当地市场长期运作，慢慢积累声誉、品牌知名度，与当地客户建立信任感，这样才能吸收居民和企业存款，才会有客户愿意贷款，但外资行由于营业网点的限制，短期无法与中资银行展开竞争。
2) 银行业的发展与一国经济增速息息相关，而中国目前从经济高速增长阶段向高质量发展阶段转型，银行的生存环境已经今非昔比，“躺着赚钱”的时代已经结束，并且中资银行的竞争已经很激烈了，外资银行的进入同样也面临利率市场化和金融去杠杆的监管，并不会改变目前国内银行的竞争格局。
3) 中资银行经过三十多年的发展，其实已经走出了一批具备国际竞争力的公司，像工行、建行、中行、招行等。在现代化的管理体制、提供金融服务的水平、对金融创新的理解能力方面，中资银行已经具备和外资银行相互竞争的实力。
参考观研天下发布《2018年中国私人银行行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》
市场份额较低。外资行进入中国这十多年，虽然经历了快速发展，但是其在中国的市场份额仍然非常低。究其原因，一是监管层在金融领域是采取逐步放开的态度，外资行在很多业务方面进入中国市场相对较晚；二是 2008 年金融危机之后，外资行在境外的母公司受到较大的牵连，以至于无暇顾及中国市场；三是外资行打开中国市场，更多需要深耕当地，扎根于政府、企业和居民客户中长期维系业务关系，外资行在这方面不如中资银行有优势，这种竞争上的劣势主要来自于文化差异、“水土不服”。
图：外资行各项指标占整个银行业金融机构的比重
数据来源：公开数据整理
图：外资银行理财金规模占整个市场余额比重
数据来源：公开数据整理
盈利能力较弱。外资银行在华开展业务十多年，但是盈利能力始终不如中资银行。我们从资产利润率、净息差两个指标来看，均远低于中资银行，一方面是因为外资银行在华网点数量较少，只能通过同业或者高收益的结构性产品等手段吸收负债，造成负债端成本远高于中资银行；另一方面是外资行在国内处于业务投入阶段，由于资本规模小，网点扩张带来高额的运营成本，成本收入比普遍在 40%以上。在负债端受限、以及管理费用支出较高的情形下，外资行的盈利能力始终偏弱。
但 2017 年以来，外资行净息差在逐季回升。外资行除了经营人民币业务外，还为中资企业以及在华外资企业提供大量的外汇业务，其对国金融融市场和贸易环境较为敏感。并且外资行整体经营策略跟随国外的母行，2016 年底以来，全球经济复苏，外资行总体经营偏积极。客户贷款需求增加以及投资类科目收益率上升，带动其整体净息差有所回升。
图：各类型银行资产利润率（%）
数据来源：公开数据整理
图：各类型银行净息差（%）
数据来源：公开数据整理
图：各类型银行不良贷款率（%）
数据来源：公开数据整理
图：各类型银行拨备覆盖率（%）
数据来源：公开数据整理
资本充足，流动性好。银监会对所有银行流动性比率要求不得低于 25%，对非系统性重要银行的资本充足率要求是不得低于 10.5%。外资银行在这两方面均满足监管的要求，一方面反映了外资银行在华“法人化”之后，国外母行大幅度对其补充注册资本金以开拓市场；另一方面资本充足率远超过同业，也反映了外资银行对资本的利用不够充分，资产端业务没有得到全方位发展，致使盈利能力较弱。
图：各类型银行资本充足率（%）
数据来源：公开数据整理
图：各类型银行流动性比率（%）
数据来源：公开数据整理
2018 年年初以来，金融对外开放的进程有所加快，监管层对外资银行国内经营限制进一步放开，主要表现在以下几方面：
1） 放宽经营业务限制。全面取消外资银行申请人民币业务需满足开业 1 年的等待期要求；允许外资银行依法开展代理发行、代理兑付、承销政府债券业务；降低外国银行分行吸收单笔人民币定期零售存款的门槛至 50 万元（此前为 100 万元）。
2） 推动外资投资便利化。取消对中资银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制；对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财公司，外资持股比例不设臵限制；允许外国银行在中国境内同时设有子行和分行
3） 监管层对外资银行落户中国的审批有所加速。年初至今，银保监会批准约旦阿拉伯银行筹建上海分行、中国信托商业银行筹建深圳分行、东亚银行（中国）有限公司深圳前海支行升格为分行，批准彰化商业银行在大陆的子行开业、国泰世华商业银行在大陆的子行开业。
总体来看，放开对外资银行的准入限制，对中资银行的冲击有限。主要有以下几方面的考虑：
1) 银行作为一个地域属性非常强的行业，业务开展需要深耕在当地市场长期运作，慢慢积累声誉、品牌知名度，与当地客户建立信任感，这样才能吸收居民和企业存款，才会有客户愿意贷款，但外资行由于营业网点的限制，短期无法与中资银行展开竞争。
2) 银行业的发展与一国经济增速息息相关，而中国目前从经济高速增长阶段向高质量发展阶段转型，银行的生存环境已经今非昔比，“躺着赚钱”的时代已经结束，并且中资银行的竞争已经很激烈了，外资银行的进入同样也面临利率市场化和金融去杠杆的监管，并不会改变目前国内银行的竞争格局。
3) 中资银行经过三十多年的发展，其实已经走出了一批具备国际竞争力的公司，像工行、建行、中行、招行等。在现代化的管理体制、提供金融服务的水平、对金融创新的理解能力方面，中资银行已经具备和外资银行相互竞争的实力。
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