参考观研天下发布《2018年中国商业信用保险行业析报告-市场运营态势与发展前景预测》
1、看似对立的投保人和保险公司，不是零和博弈而是正和博弈
从单纯的经济利益看，保险市场是一场零和博弈，不是保险公司赚了投保人的钱，就是投保人“赚”了保险公司的钱。但叠加投保人的风险规避情绪，保险公司或许赚到了资金，但投保人也获得了风险规避的确定性，因此是场事实上的正和博弈。
健康险的职能在于分散疾病风险，鉴于人性的求生欲，大部分民众都是疾病风险厌恶型。这是健康险产生的基石，也是保险公司的定价基础。1）投保人希望通过提前支付保费以换取未来可能出现疾病时的损失补偿从而消除未来财务的不确定性。当投保人认为付出的成本小于未来的损失，则产生了购买保险产品的需求。2）保险公司通过提供健康险将不同被保险人的风险集聚起来，收取一定费用后提供保障，并运用大数定律将分散的不确定性转变为大致的确定性，从中获利。
2、健康险如何定价，保险公司如何赚钱
不论是哪种健康险，都是为人类健康提供财务支持的保险。由于投保人的健康风险厌恶本性，其效用函数一定是严格的凹函数。那么在相同情况下，投保人的预期资产效用会大于他未来真实情况的预期效用：他们愿意为了减少不确定性而支付高于损失期望的金额。在不考虑费用和附加利润（附加保费）的情况下，保险公司愿意接受的最低保费也是损失的期望现值。简言之：投保人愿意支付的最大保费≥ 保险公司愿意接受的最大保费＞损失的期望现值。因此，在供需平衡的时候，保险公司可收取的保费=纯保费（预期损失）+附加保费（风险升水），而附加保费即包含了险企的成本、费用和利润。
大数定理下，保险公司对于损失概率的测算较为精准，因此定价时预留的附加保费利润空间同业表现平稳。虽然保险利润表中有异于其它行业的“准备金”，但这部分是为未来赔付所做的现值准备，只会延迟利润实现时间而不会改变利润实现空间。同时，由于提前提取了赔付准备形成了资金沉淀，以准备金和自有资金投资形成的投资利益形成了保险公司的另一利润来源。以上对于赔付与给付、费用、投资在定价时的假设可能与真实发生情况有差异，这就形成了我们常见的人身险的利源三差“死差异”“费差异”“利差异”。
因此通过承保，投保人获取了确定性的效用溢额，而保险公司获得了超额收益和投资收益，这项业务是一场买卖双方的正和博弈。
1、看似对立的投保人和保险公司，不是零和博弈而是正和博弈
从单纯的经济利益看，保险市场是一场零和博弈，不是保险公司赚了投保人的钱，就是投保人“赚”了保险公司的钱。但叠加投保人的风险规避情绪，保险公司或许赚到了资金，但投保人也获得了风险规避的确定性，因此是场事实上的正和博弈。
健康险的职能在于分散疾病风险，鉴于人性的求生欲，大部分民众都是疾病风险厌恶型。这是健康险产生的基石，也是保险公司的定价基础。1）投保人希望通过提前支付保费以换取未来可能出现疾病时的损失补偿从而消除未来财务的不确定性。当投保人认为付出的成本小于未来的损失，则产生了购买保险产品的需求。2）保险公司通过提供健康险将不同被保险人的风险集聚起来，收取一定费用后提供保障，并运用大数定律将分散的不确定性转变为大致的确定性，从中获利。
2、健康险如何定价，保险公司如何赚钱
不论是哪种健康险，都是为人类健康提供财务支持的保险。由于投保人的健康风险厌恶本性，其效用函数一定是严格的凹函数。那么在相同情况下，投保人的预期资产效用会大于他未来真实情况的预期效用：他们愿意为了减少不确定性而支付高于损失期望的金额。在不考虑费用和附加利润（附加保费）的情况下，保险公司愿意接受的最低保费也是损失的期望现值。简言之：投保人愿意支付的最大保费≥ 保险公司愿意接受的最大保费＞损失的期望现值。因此，在供需平衡的时候，保险公司可收取的保费=纯保费（预期损失）+附加保费（风险升水），而附加保费即包含了险企的成本、费用和利润。
图：保险需求—效用曲线
数据来源：公开数据整理
图：人身险行业盈利原理
资料来源：互联网
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