2017年中国互联网金融行业五力模型分析

参考中国报告网发布《2017-2022年中国互联网金融产业竞争现状及发展规划分析报告》

        一、供应商的议价能力

在互联网金融平台上也云集着众多的投资者。他们的议价能力将从以下两个角度来分析：第一是单笔投资额占总交易额的比例。一般来说，在互联网金融平台上，单笔投资额占总交易额的比例都较低，不足以影响大局。譬如，欧洲最大的互联网金融P2P网贷平台Zopa的最低投资额可为10英镑。另外，若投资者想分散风险，自己可以将资金拆开投向多个互联网金融公司或不同的项目而不必孤注一掷以求高的收益率。第二是国内投资渠道状况。由于我国金融体系不完善，银行利率长期被压制，投资渠道狭窄，大量的民间资本四处寻找出口。互联网金融平台正好为规模庞大的民间资本提供一个投资渠道。通过以上两点可以看出，鉴于互联网金融平台上单笔投资额占总交易额比例小以及国内投资渠道狭窄，大量民间资本无路可投的现状，互联网金融平台上的投资人议价能力可以说是不强的。

以余额宝为例，天弘基金与支付宝合作推出余额宝这一创新举动，不仅完善了金融市场的类型，更推进了国家金融工具的创新，更进一步完善金融市场的经济体制。这一举动也是金融工具的创新，这样也让民众得到更多的福利效用，拥有更多的投资方式。通过余额宝，互联网金融更进一步地为人们所熟知，互联网金融成本低，效率高，收益可观，在时代的发展中也越来越为人们所青睐。所以余额宝在自己发展的同时，也在推进金融工具的革新上做出了巨大贡献。余额宝的出现暴露了银行的缺点，也迫使银行自身进行创新改革来更好的满足民众的需求来提高自身的竞争力，不但推出了自己的理财产品，还在服务上做出了更进一步的提高。所以余额宝为非余额宝用户带来了福利，使得金融体系逐步走向市场，各大金融巨头通过竞争来完善自身，推出更多惠民利民的服务，进一步保障和维护民众的利益。余额宝集中的闲置资金也可能曾是银行储蓄存款的一部分，居民储蓄存款结构在随着金融工具不断创新发展的同时发生了相应的改变，民众也在不断提高自己的理财能力。越来越普遍的经济多样化体现出了国民经济的整体进步。

互联网金融三种类型

来源：公开资料，中国报告网数据中心整理

        二、购买者的议价能力

互联网金融突破时间、空间、地域的运作模式以及其"开放、透明、亲民、协作、共享"的特点吸引了众多的资金需求者。但一般情况下，互联网金融平台上单笔交易占总交易的比例比较低。因此，单一客户的议价能力有限。另外，中国是有一个倾斜金融体系的国家。据统计，中国70%以上的贷款流向国企、央企。在推动国民经济发展、改善民生、促进就业、优化经济结构、维护社会稳定等方面发挥重大作用的中小企业长期存在融资难且贵的问题，而互联网金融低门槛、普惠金融运营方式恰好解决了中小企业对资金的渴求。由于资金是中小企业稀缺的资源，因此，他们的议价能力也是有限的。

中国互联网金融中小企业分布情况（单位：%）

三、新进入者的威胁

余额宝的一出现，即开创无人争抢的市场空间，超越竞争的思想范围，开创新的市场需求，开创新的市场空间，经由价值创新来获得新的空间，也就是所谓的蓝海战略。但是由于余额宝等互联网金融产品具有着良好的发展前景、广阔的利润空间等优点，吸引着大量的潜在入侵者。互联网金融行业正处于投入期，在这一时期，该行业是有利可图的，则新加入的企业开始增多，竞争变得更加激烈。 一方面，传统的金融行业有三驾马车，即银行、证券及保险。而其中银行处于核心地位，余额宝虽然是将零钱集中起来，但是这种蚂蚁搬家式确实给银行存款带来一定的威胁，近期多加银行相继推出了银行版余额宝产品，开始全面反击。但是 如果四大行推出类余额宝产品将成为余额宝最大的威胁者。另一方面，对于传统的货币市场基金，其进人门槛比较高、发展也很缓慢，如果能够像余额宝那样，借助移动互联网的东风取得快速发展仍有待时日。

        四、替代品的威胁

根据支付方式、信息处理、资源配置三方面的情况，互联网金融业态可被分为移动支付和第三方支付、互联网货币、基于大数据的征信、P2P网络贷款和众筹融资等几种类型。贷款业务、支付清算业务本是传统银行的主营业务。然而与传统银行相比，互联网金融具有业务覆盖广、运行效率高等特点。这是因为在互联网金融模式下，客户可利用平板电脑、移动终端、手机随时随地的享用互联网金融公司提供的服务，这使金融服务更直接，客户基础更广泛。另外，资金供求双方可通过互联网金融网络平台自行完成信息分析、业务匹配、支付清算等业务，操作流程简单，业务处理速度快，这就大大提高了金融运行效率。此外，互联网金融业务主要是通过计算机处理，凡计算机能处理的金融交易就尽量不用人力，若电子渠道能销售的金融产品就尽量不用网点。因此，与传统金融相比具有明显的成本优势。最后值得一提的是，与传统银行的"照章办事"，注重风控、合规相比，互联网金融在确保安全和合规的基础上，更注重用户需求和体验。譬如余额宝，完全考虑到用户使用便捷，将理财、支付手段合二为一。互联网金融公司在满足客户需求方面的做法无疑遥遥领先于传统银行。总之，互联网金融形态较低的交易成本、较高的信息透明度、便捷的渠道和人性化的操作，使得受众面无限延伸，产生长尾并形成了独特的需求方规模经济。

随着余额宝等理财产品人气的逐步高胀，银行存款也呈现此消彼长的态势，发生大量的存款流失现象。同时，余额宝的发展速度快，由于余额宝的示范效应及日益加剧的市场竞争，其他基金公司也会设计发行越来越多的具有竞争力的货币型基金，而这将进一步威胁银行的存款业务。可以预见，在不久的将来，银行的存款业务将面临十分严峻的挑战。为了有效扭转此局面，近期多加银行相继推出了银行版余额宝产品，开始全面反击。不少银行开始升级理财产品，提高理财资金运作效率针对余额宝收益率较高以及申购手续简便、门槛低的优势。虽然余额宝等理财产品顺应信息时代的发展趋势，但是，由于政策和体制等因素，商业银行在金融行业处于核心地位，余额宝等互联网金融暂时仍无法完全取代银行的作用。如果四大行推出相应的理财产品，并且得到很好的宣传，将对余额宝等互联网金融产品产生巨大的威胁。

        五、同业竞争者的竞争程度

互联网金融自从进入中国以来得到了迅猛的发展，这一方面是由于中国金融体系存在结构性不完善的问题，还有很大的潜在市场未被现有的金融体系所服务或支持到，譬如中小微企业、个体工商户的融资需求没有得到有效的满足。而且，我国现有的稳健型、固定收益类的投资工具非常少，投资者特别是中小投资者缺少有效的投资渠道。所以，透明度高、快速、便捷、运营和交易成本低的互联网金融的出现成为我国多层次金融市场的有效补充。

“十二五”期间我国电子商务市场交易规模（单位：万亿元、%）

来源：公开资料，中国报告网数据中心整理

互联网金融作为一种金融创新，在余额宝出现之后，各种类余额宝产品风生水起，纷纷涌现出来。如苏宁的零钱宝、新浪的微财富、腾讯的现金宝等。2015年羊年春节。腾讯利用QQ和微信平台开启的发红包的浪潮，由于发红包和接受红包需要绑定银行卡。从而增加了其第三方支付平台的用户，另外，QQ和微信本身所拥有的网民就很多，也为其第三方支付平台的发展提供了有利的先天条件，这样的竞争者对于余额宝来说，无疑是一种巨大的威胁。同时，有消息称，上海市政府 跟腾讯大佬马化腾在沪签订了战略合作框架协议。主要以推动上海 “互联网+”产业发展。提升智慧城市服务水平、营造创新创业良好环境，加快上海建设具有全球影响力的科技创新中心步伐，实现创新驱动发展，经济转型升级。对于竞争对手不断提升竞争力，也是为余额宝敲了警钟，余额宝本身具有支付宝这样发展相对成熟的第三方支付平台作为依靠，应该进行充分利用，使之成为持久的核心竞争力。另外，余额宝也必须创新其发展方式，不断提高其竞争能力 ，实现长久发展。